BILANCO ANALIZI - TSKB (YAPI KREDI YATIRIM) SONUCLAR § TSKB’NIN NET KARI 4C24’TE 3.1 MILYAR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI (YKY BEKLENTISI: 3.1 MILYAR TL VE PIYASA BEKLENTISI 3 MILYAR TL). NET KAR DORDUNCU CEYREKTE CEYREKLIK %18 ARTARKEN, YILLIK %54 ARTIS KAYDETTI. 4C24 OZKAYNAK KARLILIGI %40 SEVIYESINDE GERCEKLESTI (2024: %38). SONUCLAR GENEL HATLARIYLA BEKLENTIMIZE YAKIN GELISTI. BANKA IHTIYATLILIK DOGRULTUSUNDA AKTIF KALITESINDE HERHANGI BIR BOZULMA OLMAMASINA RAGMEN SERBEST KARSILIKLARINI YUKSELTTI. BANKANIN TOPLAM SERBEST KARSILIKLARI 300 MILYON TL ARTTI VE 2.1 MILYAR TL SEVIYESINE ULASTI (OZKAYNAKLARININ %6’SI). TAKIPTEKI VE YAKIN IZLEMEDEKI KREDILERDE DUSUS CEYREGIN EN OLUMLU KONULARI OLURKEN, ZAYIF KOMISYON GELIRLERI VE YUKSEK FAALIYET GIDERLERI ISE CEYREGIN GORECE ZAYIF KONULARI OLDU. § 2025 HEDEFLERI: BANKANIN OZKAYNAK KARLILIGI HEDEFI %30’LAR SEVIYESINDEDIR (YKYT: %33). BANKA 2025’TE SWAP DAHIL NET FAIZ MARJINDA YAKLASIK 130 BAZ PUAN DUSUS, DUSUK %10’LU YP KREDI BUYUMESI ($ BAZINDA), 75 BAZ PUANIN ALTINDA KUR HARIC RISK MALIYETI, ENFLASYONA PARALEL KOMISYON GELIRI ARTISI VE ENFLASYONUN UZERINDE FAALIYET GIDERI BUYUMESI ONGORMEKTEDIR. BANKANIN HEDEFLERINI MAKUL VE ULASILABILIR OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. OZET GORUSUMUZ § TSKB’NIN 4C24 NET KARI PIYASA BEKLENTISININ %2 UZERINDE GERCEKLESTI. SONUCLARI VE ACIKLANAN 2025 HEDEFLERINI HISSE ICIN NOTR OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. OZKAYNAK KARLILIGI TAHMINIMIZ 2025’TE %33 SEVIYESINDEDIR. TSKB ICIN 12 AYLIK VADE ICIN HEDEF FIYATIMIZ 21TL/HISSE VE AL TAVSIYEMIZ MEVCUT. TSKB GUNCEL 2025 TAHMINLERIMIZE GORE 0.9X PD/DD VE 3.1X F/K CARPANLARI ILE ISLEM GORMEKTEDIR. GUCLU OZKAYNAK KARLILIGI, IHTIYATLI AKTIF KALITESI TAMPONLARI VE SAGLIKLI SERMAYE ORANLARI SAYESINDE BANKAYI BEGENMEYE DEVAM EDIYORUZ. BANKA 6 ARALIK 2024’TEN ITIBAREN MODEL PORTFOY’UMUZDE YER ALMAKTADIR VE BU DONEMDE XU100’A GORECE %9 DAHA OLUMLU PERFORMANS GOSTERDI. BANKA 2025’TE XU100’UN %12 UZERINDE PERFORMANS GOSTERDI. GENEL DEGERLENDIRME § BANKANIN DORDUNCU CEYREKTE CEYREKLIK TL KREDILERI %21 ARTARKEN, YP KREDILERI ($ BAZINDA) ISE %5 DUSUS GOSTERDI. YILIN TAMAMINDA ISE KUR ETKISI HARIC %12 KREDI BUYUMESI GERCEKLESTI. TSKB’NIN SWAPLARDAN ARINDIRILMIS NET FAIZ MARJI CEYREKLIK 30 BAZ PUAN IYILESTI. TUFE’YE ENDEKSLI TAHVILLERDEN ARTAN KATKI BUNUN EN TEMEL ETKENI OLDU. § KOMISYON GELIRLERI YILLIK %39 DUSUS GOSTERIRKEN, FAALIYET GIDERLERI ISE YILLIK %89 ARTIS GOSTERDI. YATIRIM BANKACILIGI FAALIYETLERINDEKI ZAYIF SEYIR KOMISYON GELIRLERINI OLUMSUZ ETKILEDI. TAKIPTEKI KREDI ORANI CEYREKLIK OLARAK 10 BAZ PUAN GERILEDI VE %2.2 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. 2.ASAMA KREDILERIN TOPLAM KREDILER ICINDEKI PAYI %6.8 SEVIYESINE GERILEDI (3C: %8). BU DUSUSTE GALATAPORT KREDISININ YENIDEN YAPILANDIRILMASI VE 2.ASAMA KREDI SINIFLAMASINDAN FINANSAL DURAN VARLIK SINIFLAMASINA GECISI EN TEMEL ETKENDI. BANKANIN TOPLAM SERBEST KARSILIK STOGU ISE 2.1 MILYAR TL SEVIYESINE YUKSELDI (OZKAYNAKLARININ %6’SI). § TSKB’NIN SERMAYE YETERLILIK VE ANA SERMAYE ORANLARI (BDDK ESNEKLIKLERI HARIC) %21.8 VE %20.6 SEVIYELERINDE GERCEKLESTI. SERBEST KARSILIKLAR HARIC SERMAYE ORANLARI YAKLASIK 100 BAZ PUAN YUKSELMEKTEDIR. YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.YKYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 05.02.2025 09:31:25