BILANCO ANALIZI-IS BANKASI (YAPI KREDI YATIRIM) 4C24 SONUCLARI ? ISBANKASI’NIN NET KARI 4C24’TE 10.8 MILYAR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI (YKY BEKLENTISI: 7.1 MILYAR TL VE PIYASA BEKLENTISI 7.5 MILYAR TL). NET KAR DORDUNCU CEYREKTE CEYREKLIK %96 ARTARKEN, YILLIK %46 GERILEDI. 4C24 OZKAYNAK KARLILIGI %14 SEVIYESINDE GERCEKLESTI (2024: %16). SONUCLARIN BEKLENTIMIZDEN DAHA OLUMLU GELISMESINDE BEKLENTILERIMIZDEN DAHA DUSUK VERGI ETKISI VE DAHA DUSUK FAALIYET GIDERLERI ANA ETKENLER. CEYREGIN OLUMLU KONULARI CEYREKLIK BAZDA YATAY FAALIYET GIDERLERI GELISIMI VE TL KREDIMEVDUAT MAKASINDA CEYREKLIK 250 BAZ PUAN IYILESME OLDU. 2. ASAMA KREDILERDEKI CEYREKLIK %11 ARTIS ISE CEYREGIN ZAYIF KONUSU OLDU. ? 2025 HEDEFLERI: BANKANIN RESMI 2025 OZKAYNAK KARLILIGI HEDEFI YAKLASIK %30 (YKYT: %27). BANKA 2025’TE %3.5 REEL GSYIH BUYUMESI, %27 YILSONU TUFE VE %30 YILSONU POLITIKA FAIZI ONGORMEKTEDIR. BANKA 2025’TE 450 BAZ PUAN SWAP DAHIL NET FAIZ MARJI ARTISI (YKYT: +350BPS), YAKLASIK %35 TL KREDI BUYUMESI, 200 BAZ PUAN NET RISK MALIYETI, YAKLASIK %50 KOMISYON GELIRI ARTISI VE ORTALAMA ENFLASYON SEVIYESINDE FAALIYET GIDERI ARTISI ONGORMEKTEDIR. BANKANIN HEDEFLERINI MARJLAR VE KOMISYON GELIRLERI KONULARINDA BIR MIKTAR IYIMSER OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. BANKA YONETIMI HEDEFLERI BELIRLERKEN MAKRO-IHTIYATI DUZENLEMELERDE (KREDI BUYUME TAVAN ORANLARI, ZORUNLU KARSILIKLAR VS) HERHANGI BIR RAHATLAMA VARSAYMADIGINI BELIRTTI. OZET GORUSUMUZ ? ISBANKASI’NIN 4C24 NET KARI PIYASA BEKLENTISININ %45 UZERINDE GERCEKLESTI. ACIKLANAN SONUCLARI VE 2025 HEDEFLERINI HISSE ICIN OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. BANKA ICIN AL TAVSIYEMIZI KORUYORUZ VE 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZ 20.5TL/HISSE SEVIYESINDE. BANKA 2025 TAHMINLERIMIZE GORE 0.8X PD/DD VE 3.5X F/K CARPANLARI ILE ISLEM GORMEKTEDIR. CARPAN SEVIYELERINI CAZIP OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. OZKAYNAK KARLILIGINI 2025’TE %27 SEVIYESINDE TAHMIN EDIYORUZ. OZKAYNAK MALIYETI VARSAYIMIMIZ ORTALAMA %24 (2025 ICIN %32) SEVIYESINDEDIR. BANKANIN 2025T PD/DD CARPANININ 1.1X/1.2X SEVIYELERINE ULASABILECEGINI TAHMIN EDIYORUZ. GENEL DEGERLENDIRME ? BANKA 4. CEYREKTE TL KREDILERDE %6 BUYUME ELDE ETTI. BUYUME AGIRLIKLI OLARAK TUKETICI VE KOBI KREDILERINDE GERCEKLESTI. BANKANIN TL MEVDUATI ISE CEYREKLIK %7 ARTARKEN, YP MEVDUATI ISE $ BAZINDA %4 GERILEDI. ISBANKASI’NIN SWAPLARDAN ARINDIRILMIS NET FAIZ MARJI CEYREKLIK 100 BAZ PUAN ARTIS GOSTERDI. BU TRENDE TL KREDI-MEVDUAT MAKASI ARTISI KAYNAKLI. TL MEVDUAT FAIZLERI CEYREKLIK 140 BAZ PUAN GERILERKEN, TL KREDI FAIZLERIN ISE 110 BAZ PUAN ARTTI VE TL KREDI-MEVDUAT MAKASI 250 BAZ PUAN IYILESTI. KOMISYON GELIRLERI YILLIK %55 ARTIS GOSTERIRKEN, FAALIYET GIDERLERI ISE YILLIK %64 ARTIS (CEYREKLIK YATAY) GOSTERDI. TAKIPTEKI KREDI ORANI SON CEYREKTE 20 BAZ PUAN ARTIS GOSTERDI VE %2.1 SEVIYESINDEDIR. 2.ASAMA KREDILERIN TOPLAM KREDILER ICINDEKI PAYI %9.1 SEVIYESINDE GERCEKLESTI (3C24: %8.6). NET RISK MALIYETI ISE 120 BAZ PUAN SEVIYESINDE GERCEKLESTI (3C24: 170 BAZ PUAN). 2024’UN TAMAMINDA NET RISK MALIYETI 110 BAZ PUAN OLDU. ? ISBANKASI’NIN SADECE BANKA SERMAYE YETERLILIK VE CEKIRDEK SERMAYE ORANLARI BDDK ESNEKLIKLERI HARIC SIRASIYLA %16.8 VE %13.9 SEVIYELERINDE GERCEKLESTI. HER IKI ORAN CEYREKLIK OLARAK YAKLASIK 140 BAZ PUAN IYILESTI. BU TRENDDE ARTAN KARLILIK VE GERI ALINAN PAYLARIN SATISINDAN KAYNAKLANAN YAKLASIK 4 MILYAR TL OZKAYNAK KATKISI ANA ETKENLE YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.YKYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 13.02.2025 09:33:04