SABAH STRATEJISI (ZIRAAT YATIRIM) DUNKU ISLEM GUNUNE HAFIF ALICILI BASLAYIP 9.899 SEVIYELERINE KADAR YUKSELEN BIST100 ENDEKSI, SOZ KONUSU SEVIYEDEN SATISLARLA KARSILASTI VE GUNU %0,4 DEGER KAYBIYLA 9.836 NOKTASINDAN TAMAMLADI. ISLEM HACMININ 79 MILYAR TL ILE YAKIN DONEM ORTALAMALARININ ALTINDA KALDIGI ENDEKSTE 59 HISSE GUNU NEGATIF TARAFTA KAPATIRKEN, PUAN BAZLI ENDEKSE EN FAZLA BASKI YARATAN HISSELER OLARAK TCELL, BIMAS VE TAVHL ONE CIKTI. THYAO, ASELS VE EREGL ISE DUSUSUN DERINLESMESININ ONUNE GECEN HISSELER OLDU. SEKTOREL OLARAK BAKILDIGINDA, ILETISIM VE TAS - TOPRAK SIRASIYLA %2,4 VE %1,7 GERILEYEREK NEGATIF TARAFTA BASI CEKTI. BANKACILIK VE SANAYI ENDEKSLERI ISE %0,3 VE %0,4 ORANINDA GERILEDI. YURTDISINA BAKILDIGINDA ABD PIYASALARININ KAPALI OLDUGU GUNDE AVRUPA`DA BORSALAR ALICILI SEYRETMEYE DEVAM ETTI. UKRAYNA`DAKI BARIS ICIN MUZAKERELERIN DEVAM ETMESI OLUMLU HABER AKISI OLARAK TAKIP EDILIYOR. BU SABAHA BAKILDIGINDA DA AVRUPA VE ABD VADELILERINDE ALICILI BIR SEYIR VAR. ASYA`DA ISE HONG KONG BORSASINDA YAKLASIK %2`LIK YUKSELIS DIKKAT CEKIYOR. DIGER YANDAN, PARITELER TARAFINDA DOLAR LEHINE FIYATLAMALAR GOZLEMLIYORUZ. BRENT PETROL ISE 75 USD, ABD ON YILLIK TAHVIL FAIZI %4,50 CIVARINDA ISLEM GORUYOR. BU ORTAMDA BIST100`UN GUNE HAFIF ALICILI BIR GORUNTUYLE BASLAMASINI BEKLIYORUZ. BUGUN YURTICINDE OCAK AYI KONUT FIYAT ENDEKSI YAYIMLANACAK. YURTDISINDA ISE ALMANYA`DA SUBAT AYI ZEW CARI KOSULLAR VE BEKLENTILER ENDEKSLERI ACIKLANACAK. ABD`DE ISE URETIMIN SON GORUNUMUNE YONELIK OLARAK SUBAT AYINA ILISKIN NEW YORK FED EMPIRE STATE IMALAT ENDEKSI IZLENECEK. MAKROEKONOMI ZIRAAT BANKASI EKONOMIK ARASTIRMALAR TARAFINDAN YAYIMLANAN, GUNCEL KURESEL VE YURT ICI EKONOMIK GELISMELERE ILISKIN DEGERLENDIRMELERIN YER ALDIGI HAFTALIK EKONOMIK VERI TAKVIMI VE GUNLUK BULTEN`E ASAGIDAKI LINKLERDEN ULASABILIRSINIZ. SIRKET HABERLERI FORD OTOSAN (FROTO, SINIRLI POZITIF): FORD OTOSAN`IN 2024 DORDUNCU CEYREK NET DONEM KARI 11.589MN TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. BEKLENTI SIRKET`IN BU CEYREKTE 8.871MN TL KAR ELDE ETMESI YONUNDEYDI. SIRKET`IN SATIS GELIRLERI 4C2024`TE BIR ONCEKI YILIN AYNI DONEMINE GORE %5,8 ORANINDA ARTMIS VE 164.956MN TL OLMUSTUR. BU ARTISIN ANA SEBEBI ADET BAZINDA 2024 YILINDA YURT DISI ARAC SATISININ %11 ORANINDA ARTMASIDIR. OTE YANDAN AYNI DONEMDE, SIRKET`IN BRUT KARI %4,6 ORANINDA ARTARAK 11.815MN TL`YE ULASMISTIR. BRUT KAR MARJI ISE GECEN SENENIN AYNI DONEMINE GORE YATAY SEYREDEREK %7,2 OLMUSTUR. OPERASYONEL GIDERLERI BIR ONCEKI YILIN AYNI DONEMINE GORE %11,2 AZALARAK 5.884MN TL`YE DUSEN SIRKET`IN DIGER FAALIYETLERINDEN NET GIDERLERI 4C2024`TE 1.328MN TL OLARAK KAYDEDILMISTIR. AYNI DONEMDE FAVOK 8.702MN TL (BEKLENTI: 11.486MN TL) OLMUSTUR. BUNUNLA BIRLIKTE, 2024 YILINDA ARAC BASINA FAVOK 1.758 EUR SEVIYESINDE GERCEKLESMISTIR (2023: 2.554 EUR). YATIRIM FAALIYETLERINDEN ISE 3.236MN TL NET GELIR GERCEKLESMISTIR. SIRKET`IN FAALIYET DISI NET FINANSAL GIDERI 4.257MN TL`DIR. SIRKET`IN NET KARININ DUSMESININ ONEMLI ETKILERINDEN BIRISI DE NET PARASAL KAZANC KALEMININ GECEN SENENIN AYNI DONEMINE GORE %67,1 ORANINDA DUSEREK 4.795MN TL (4C2023: 14.572MN TL KAZANC) OLARAK KAYDEDILMESIDIR. 3.211MN TL VERGI GELIRI SONRASINDA SIRKET`IN 4C2024 NET DONEM KARI 11.589MN TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. SON CEYREKTEKI KARLA BIRLIKTE SIRKET`IN 2024 NET DONEM KARI 38.864MN TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. SIRKET 2023 YILINDA 70.826MN TL KAR KAYDETMISTI. SIRKET 2025 YILI BEKLENTILERINDE TURKIYE OTOMOTIV PAZARI ONGORUSU 950-1.050BIN ADET ARALIGINDADIR. DIGER TARAFTAN, YURT ICI SATIS BEKLENTISI 90-100BIN ADET ARALIGINDAYKEN, YURT DISI SATISLAR (TURKIYE+ROMANYA) ISE 610-660BIN ADET SEVIYESINDEDIR. BUNLARA ISTINADEN, URETIM BEKLENTISI DE 700-750BIN SEKLINDEDIR. SIRKET`IN YATIRIM HARCAMALARI PLANMASI 750-850MN EUR IKEN, SATIS GELIRLERININ BUYUMESI YUKSEK TEK HANELI OLARAK BELIRTILMISTIR. SON OLARAK, SIRKET`IN 2025 YILI FAVOK MARJI HEDEFI ISE %7-%8 OLARAK KAYDEDILMISTIR. AYGAZ (AYGAZ, NOTR): AYGAZ`IN, 2024 YILI DORDUNCU CEYREK ANA ORTAKLIK NET DONEM KARI YILLIK %87,6 ORANINDA GERILEMEYLE 719MN TL (BEKLENTI: 614MN TL) OLARAK ACIKLANMISTIR. SIRKET`IN 4C2024 SATIS GELIRLERI BIR ONCEKI YILIN AYNI DONEMINE GORE, SATIS MIKTARINDAKI %1`LIK AZALMANIN DA ETKISIYLE %12,2 ORANINDA GERILEYEREK 20.151MN TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. BRUT KAR AYNI DONEMLER ITIBARIYLA %9,1 ORANINDA ARTARAK 1.644MN TL OLURKEN, BRUT KAR MARJI DA %8,2`YE (YILLIK +1,6 PUAN) YUKSELMISTIR. SIRKET`IN OPERASYONEL GIDERLERI AYNI DONEMDE %27,4 ORANINDA AZALIRKEN, DIGER FAALIYETLERDEN 126MN TL NET GELIR KAYDEDILMISTIR. BOYLECE FAALIYET KARI 405MN TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. SIRKET`IN FAVOK`U ISE AYNI DONEMLER ITIBARIYLA 539MN TL OLARAK HESAPLANMAKTADIR. DIGER TARAFTAN, OZKAYNAK YONTEMIYLE DEGERLENEN ISTIRAKLERDEN EYAS KAYNAKLI 4C2024`DE 366MN TL GELIR KAYDEDILMESI NET DONEM KARINI ARTIRAN ETMENLERDEN BIRISI OLMUSTUR. BU CEYREKTE 220MN TL`LIK NET FINANSMAN GELIRI (4C2023`TE 12MN TL NET FINANSMAN GIDERI) KAYDEDILMISTIR. 173MN TL`LIK PARASAL KAYIP VE 118MN TL`LIK VERGI GIDERI SONRASINDA ANA ORTAKLIK NET DONEM KARI 719MN TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. DORDUNCU CEYREK KAR RAKAMIYLA BIRLIKTE SIRKET`IN 2024 YILI ANA ORTAKLIK NET DONEM KARI 2.123MN TL`YE ULASMISTIR. BIR ONCEKI YILIN AYNI DONEMINDE 8.596MN TL ANA ORTAKLIK NET DONEM KARI KAYDEDILMISTI. AYGAZ, 2024 YILSONU SONUCLARININ ARDINDAN 2025 YILINA YONELIK BEKLENTILERINI PAYLASMISTIR. BUNA GORE 2025 YILI OTOGAZ SATIS MIKTARI BEKLENTISI 755-785BIN TON, TUPLUGAZ SATIS MIKTARI BEKLENTISINI ISE 220-230 BIN TON OLARAK ACIKLAMISTIR. EK OLARAK TUPLUGAZ PAZAR PAYI BEKLENTILERI %41,0 - %43,0, OTOGAZ PAZAR PAYI BEKLENTILERI ISE %21,5 - %22,5 ARALIGINDADIR. TUPRAS (TUPRS, SINIRLI NEGATIF): TUPRAS`IN 4C2024 ANA ORTAKLIK NET DONEM KARI 3.891MN TL ILE ORTALAMA PIYASA BEKLENTISI OLAN 5.107MN TL`NIN ALTINDA GERCEKLESMISTIR. GECEN YILIN AYNI DONEMINDE SIRKET TARAFINDAN 52.484MN TL ANA ORTAKLIK NET DONEM KARI ACIKLANMISTI. SIRKET`IN SATIS GELIRLERI, BIR ONCEKI YILIN AYNI DONEMINE GORE SATIS MIKTARININ %7 ORANINDA GERILEMESI VE PETROL FIYATLARININ DOLAR BAZINDA %5,7 ORANINDA AZALMASININ ETKISIYLE %34,9 ORANINDA GERILEYEREK 173,5 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. BRUT KAR (4C2024 9,9($/V) URUN MARJI ILE) %70,6 ORANINDA AZALARAK, 4C2024`TE 5.274MN TL OLMUSTUR. BUNA BAGLI OLARAK BRUT KAR MARJI DA 7,9 PUAN AZALARAK %6,5 SEVIYESINE GERILEMISTIR. OPERASYONEL GIDERLER AYNI DONEMDE %40,5 ORANINDA AZALIRKEN, DIGER FAALIYETLERDEN 76MN TL NET GELIR (4C2023`DE 4.426MN TL NET GIDER) KAYDEDILMISTIR. DIGER TARAFTAN NET FAALIYET KARI 4C2023`DEKI 25,3 MILYAR TL`DEN 4C2024`DE 6,2 MILYAR TL`YE GERILEMISTIR. SIRKETIN FAVOK`U DE %74,8 ORANINDA AZALARAK 8,05 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. FAVOK MARJI ISE 7,3 PUAN GERILEYEREK %4,6 SEVIYESINDE HESAPLANMAKTADIR. FINANSMAN TARAFINDA 1.246MN TL NET GELIR KAYDEDILIRKEN, 1.194MN TL`LIK PARASAL KAYIP (4C2023 DONEMINDE PARASAL KAYIP 3.912MN TL IDI) VE 2.486MN TL VERGI GIDERI (4C2023`TE 29,7 MILYAR TL VERGI GELIRI) SONRASINDA ANA ORTAKLIK NET DONEM KARI YILIN SON CEYREGINDE 3.891MN TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. DORDUNCU CEYREK KAR RAKAMIYLA BIRLIKTE SIRKET`IN 2024 YILI ANA ORTAKLIK NET DONEM KARI 18.315MN TL`YE ULASMISTIR. SIRKET TARAFINDAN 2023 YILINDA 77,4 MILYAR TL ANA ORTAKLIK NET DONEM KARI KAYDEDILMISTI. TUPRAS 2025 YILI BEKLENTILERINI DE ACIKLAMISTIR. BUNA GORE TUPRAS 2025 YILI NET RAFINERI MARJINI 5-6$/VARIL (2024 GERCEKLESEN 11,2$/VARIL) OLARAK ONGORMEKTEDIR. TUPRAS 2025 YILINDA YAKLASIK 26MN TON URETIM (2024 YILI 26,7MN TON GERCEKLESEN), %90-95 BANDINDA (2024 %92,6) KAPASITE KULLANIMI VE YAKLASIK 30MN TON (2024 YILI 30,4MN TON GERCEKLESEN) SATIS HEDEFLEMEKTEDIR. SIRKET`IN 2025 YILI YATIRIM HARCAMASI BEKLENTISINI DE KONSOLIDE BAZDA YAKLASIK 600MN USD (2024 YILI GERCEKLESEN 376MN USD) SEVIYESINDEDIR. EK OLARAK SIRKET YONETIM KURULU TARAFINDAN GENEL KURUL ONAYINA SUNULMAK UZERE IKI TAKSIT HALINDE OLMAK UZERE KAR PAYI (HISSE BASINA BRUT 15,21TL, NET 12,93 TL) DAGITILMASINA KARAR VERILMISTIR. DUNKU KAPANIS FIYATINA GORE TEMETTU VERIMI %11,4 OLARAK HESAPLANMAKTADIR. AKSA AKRILIK (AKSA, NOTR): SIRKET 2024`UN SON CEYREGINDE 31MN TL NET DONEM ZARARI KAYDETMISTIR. (4C2023: 2.413MN TL NET DONEM KARI). SIRKET`IN 4C2024 SATIS GELIRLERI BIR ONCEKI YILIN AYNI DONEMINE GORE %28,8 AZALMIS VE 6.187MN TL`YI GOSTERMISTIR. BU DONEMDE FAVOK`U %53,3 ORANINDA GERILEYEREK 867MN TL`YE INMISTIR. FAVOK MARJI ISE 7,4 PUAN KOTULESMIS VE %14 OLMUSTUR. 4. CEYREK ZARARI SONRASINDA SIRKET`IN 2024 YILI NET DONEM KARI BIR ONCEKI YILA GORE %52,3 AZALMIS VE 1.136MN TL OLMUSTUR. AYRICA SIRKET 2025 YILINA DAIR BEKLENTILERINDEN DE BAHSETMISTIR. SIRKET`IN 2025 YILINA DAIR BEKLENTILERI, EKONOMI POLITIKALARININ 2024 ILE PARALEL DEVAM EDECEGI VE KURESEL TALEBIN YILIN IKINCI YARISINA KADAR TOPARLANMAYACAGI YONUNDEDIR. BU CERCEVEDE, 2025 SATISLARININ 2024 SEVIYELERINE YAKIN GERCEKLESMESI BEKLENMEKTEDIR. EK OLARAK SIRKET YONETIM KURULU TARAFINDAN GENEL KURUL ONAYINA SUNULMAK UZERE KAR PAYI (HISSE BASINA BRUT 0,48TL, NET 0,408TL) DAGITILMASINA KARAR VERILMISTIR. DUNKU KAPANIS FIYATINA GORE TEMETTU VERIMI %4,2 OLARAK HESAPLANMAKTADIR. PEGASUS (PGSUS, SINIRLI POZITIF): SIRKET`IN TASINAN YOLCU SAYISI OCAK AYINDA YILLIK BAZDA %20 ORANINDA ARTARAK 3,2MN KISI OLMUSTUR. OTE YANDAN, OCAK AYINDAKI DOLULUK ORANI YILLIK BAZDA 0,1 PUAN ARTARAK %85,3`U GOSTERMISTIR. ZIRAAT GYO (ZRGYO): SIRKET ANA ORTAGI ZIRAAT BANKASI, TMS 29 HUKUMLERI UYGULANMAMIS (ENFLASYON MUHASEBESINE TABI TUTULMAMIS) 31.12.2024 DONEMI FINANSAL SONUCLARINDA SIRKETLE ILGILI BAZI BILGILER VERILMISTIR. BUNA GORE TMS 29 HARIC ZIRAAT GYO`NUN 2024 YILI NET KARI 18,8MILYAR TL OLARAK ACIKLANMISTIR. 2023 YILI DONEM KARI ISE 16,5MILYAR TL`DIR. ZIRAAT BANKASI: ZIRAAT BANKASI`NIN 4C2024`TEKI NET DONEM KARI 50.255MN TL`YI GOSTERMISTIR. NET DONEM KARI UCUNCU CEYREKTE 19.742MN TL IDI. GECEN YILIN SON CEYREGINDEKI NET FAIZ GELIRLERI ONCEKI CEYREGE GORE YAKLASIK IKI KATINA CIKARAK 72,7MILYAR TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. NET UCRET VE KOMISYON GELIRLERI CEYREKSEL BAZDA %6,7 ORANINDA ARTARAK 4C2024`TE 19 MILYAR TL`YE YUKSELMISTIR. TICARI ZARARDA DUSUS YASANIRKEN, TOPLAM KARSILIKLARDA %54 YUKSELIS GOZLENMIS VE BU KALEMDEN 9 MILYAR TL GIDER KAYDEDILMISTIR. DIGER FAALIYET GELIRLERI AYNI DONEMDE %30 ARTARAK 7,7 MILYAR TL`YE CIKARKEN, OPERASYONEL GIDERLER 27,8 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. 10,5 MILYAR TL`LIK VERGI GIDERI SONRASINDA ZIRAAT BANKASI`NIN 4C2024`TEKI KARI 50.255MN TL OLMUSTUR. SON CEYREK KARI SONRASINDA BANKA`NIN 2024 YILI KARI 100,6MILYAR TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. 2023 YILINDAKI KAR 89,9MILYAR TL IDI. BANKA`NIN 2024 YILINDAKI ORTALAMA OZSERMAYE KARLILIGI %25,1, KREDI MEVDUAT ORANI %72,2 VE TAKIPTEKI KREDI ORANI %1,25`DIR. SEKTOR HABERLERI BANKACILIK: FITCH RATINGS, FAALIYET ORTAMINDA VE ULKENIN DOVIZ POZISYONUNDA IYILESME TURK BANKALARININ KREDI NOTLARINA OLUMLU ETKI EDEBILIR SEKLINDE ACIKLAMADA BULUNDU. AYRICA FITCH, ULKE NOTU YUKSELTILMESE BILE TURK BANKALARININ KREDI NOTLARI UZERINDE OLUMLU BIR ETKI YARATABILECEGINI BELIRTTI. TURKIYE`DE BANKACILIK SEKTORUNDE BUYUME SINIRLAMALARININ 2025 BOYUNCA SURECEGINI ONGORDUKLERINI ACIKLADI. (KAYNAK: FOREKS) BORSA ISTANBUL: SERMAYE PIYASASI KURULU KARARI UYARINCA DEVREYE ALINAN VOLATILITE BAZLI TEDBIR SISTEMI (VBTS) KAPSAMINDA PEKGY.E PAYLARI 18/02/2025 TARIHLI ISLEMLERDEN (SEANS BASINDAN) 17/03/2025 TARIHLI ISLEMLERE (SEANS SONUNA) KADAR ACIGA SATISA VE KREDILI ISLEMLERE KONU EDILEMEYECEKTIR. OTE YANDAN, BALSU GIDA (BALSU) PAYLARI 20 SUBAT 2025 TARIHINDE BORSA ISTANBUL`DA ISLEME BASLAYACAKTIR. ENERJI: TURKIYE`NIN GUNES ENERJISI KURULU GUCU, 16 SUBAT ITIBARIYLA %39,3 ARTISLA 20,4BIN MW`A ULASMISTIR. GUNES ENERJISININ ELEKTRIK KURULU GUCUNDEKI PAYI ISE %17,5 SEVIYESINE CIKMISTIR. (KAYNAK: AA) DIGER SIRKET HABERLERI CAGDAS CAM (CGCAM): SIRKET, ALFA SOLAR ENERJI SIRKETINDEN TOPLAMDA 296MN TL TUTARINDA SOLAR CAM SIPARISI ALMISTIR. EKSUN GIDA (EKSUN): SIRKET`IN PLANLADIGI TOPLAM 18.900 KW GUCE SAHIP RUZGAR ENERJISI SANTRALLERININ TURBIN YATIRIMLARI ICIN NORDEX ENERGY FIRMASI ILE SOZLESME IMZALANMISTIR. SOZLESMENIN TOPLAM BEDELI 14,1MN EUR OLUP, %15`LIK AVANS TUTARI SIRKET ICI KAYNAKLARDAN ODENMISTIR. KATMERCILER EKIPMAN (KATMR): MILLI SAVUNMA BAKANLIGI ILE ASKERI EKIPMAN TEDARIKI MAKSADIYLA 10 ARALIK 2024 TARIHINDE IMZALANAN SOZLESME KAPSAMINDA, IS ARTISI YAPILARAK 4,8MN USD BEDEL ILE ILAVE ASKERI EKIPMAN TEDARIK EDILECEKTIR. GEDIZ AMBALAJ (GEDZA): SIRKET ILE TURKIYE SISE VE CAM FABRIKALARI ARASINDA, MEVCUTTA VAR OLAN `POLIPROPILEN PLASTIK PLAKA` AMBALAJ MALZEMESI TEDARIKINE AIT SOZLESME 2025 VE 2026 YILLARINI KAPSAYACAK SEKILDE YENILENMISTIR. ZIRAAT YATIRIM MENKUL DEGERLER WWW.ZIRAATYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 18.02.2025 09:30:30