BILANCO ANALIZI - TUPRAS (IS YATIRIM) BEKLENTILERIN ALTINDA 4C24 SONUCLARI. TUPRAS, 4C24’TE BIZIM BEKLENTIMIZE PARALEL FAKAT PIYASA BEKLENTISININ ALTINDA (IS YATIRIM: 5,15 MILYAR TL PIYASA: 4,92 MILYAR TL), 3,89 MILYAR TL NET KAR RAKAMI ACIKLADI. ENERJI GIDERLERINDEKI DUSUS ILE YUKSEK FAIZ GELIRINE RAGMEN URUN MARJLARINDAKI GERILEME VE VERGI GIDERLERINDEKI ARTIS, YILLIK BAZDAKI %93’LUK DUSUSTE ETKILI OLDU. BEKLENTIMIZIN UZERINDE NET FINANSMAN GELIRI, NET KAR TAHMINIMIZDEKI SAPMANIN ANA NEDENI OLARAK ONE CIKIYOR. SIRKET, 4C24’TE BIZIM BEKLENTIMIZE PARALEL, PIYASA BEKLENTISININ ALTINDA (IS YATIRIM: 179 MILYAR TL PIYASA: 192 MILYAR TL), SATIS HACMINDEKI YUKSEK BAZ ETKISI SONUCU YILLIK BAZDA %35 DUSUSLE 173 MILYAR TL NET SATIS GELIRI ELDE ETTI. BRUT KAR MARJI 4C24’TE YILLIK 7,9 PUAN GERILEMEYLE %6,5’E, FAALIYET GIDERLERI/SATIS ORANI YILLIK 0,3 PUAN DUSUSLE %3,0’A GERILEDI. SONUC OLARAK FAVOK, BIZIM TAHMINIMIZE PARALEL, PIYASA BEKLENTISININ UZERINDE (IS YATIRIM: 8,84 MILYAR TL PIYASA: 9,93 MILYAR TL), 4C24’TE YILLIK BAZDA %72 GERILEMEYLE 8,85 MILYAR TL OLARAK GERCEKLESIRKEN FAVOK MARJI YILLIK BAZDA 9,1 PUAN AZALISLA %7,6’YA GERILEDI. YILLIK BAZDAKI GERILEMEDE URUN MARJLARINDA VE URETIM HACMINDE YASANAN DUSUS ETKILI OLDU. SIRKETIN NET NAKIT POZISYONU 3C24 SONUNDAKI 61,3 MILYAR TL’DEN 4C24 SONUNDA 54,5 MILYAR TL’YE GERILEDI. MARJLAR NORMALLESSE DE PANDEMI ONCESI SEVIYELERIN UZERINDE. ORTA DISTILAT URUN MARJLARI YILLIK BAZDA YUKSEK BAZ ETKISI DOLAYISIYLA GERILESE DE TALEP ARTISI VE DUSUK KAPASITE KULLANIM ORANLARI SAYESINDE CEYREKSEL BAZDA ARTIS GOSTERDI. YKFO URUN MARJI, ARZ KISITLAMALARI SEBEBIYLE YUKSEK SEYRINE DEVAM ETTI. URUN MARJLARI NORMALLESMEYE DEVAM ETMEKLE BIRLIKTE, ARZ-TALEP DINAMIKLERINDE DEVAM EDEN DENGESIZLIK NEDENIYLE PANDEMI ONCESI SEVIYELERE KIYASLA YUKSEK SEYREDIYOR. OPEC+ DISI URETIMIN ARTMASIYLA AGIR-HAFIF HAM PETROL FIYAT MAKASI 4C24’TE CEYREKSEL BAZDA GENISLEDI. TUPRAS, 4C24’TE %93 KKO ILE 6,8 MILYON TON URETIM GERCEKLESTIRDI. YILLIK KAPASITE KULLANIMI, 1Y24’TEKI RUP BAKIMINA RAGMEN %93 ILE 2019’DAN BU YANA EN YUKSEK SEVIYEYE ULASTI. SIRKET, 4C24’TE 7,5 MILYON TON SATIS HACMINE ULASTI. YILLIK SATIS HACMI 30,4 MILYON TONA ULASARAK 2017’DEN BU YANA EN YUKSEK SEVIYESINE ULASTI. 2025 YILI BEKLENTILERI. SIRKET YONETIMI, 2025 ICIN NET RAFINERI MARJI BEKLENTISINI 5-6 DOLAR/VARIL ARALIGINDA BELIRLEDI (2024G: 6,3 DOLAR/VARIL). 2025 YILINDA ORTALAMA KAPASITE KULLANIM ORANININ %90-%95 CIVARINDA OLMASI BEKLENIYOR (2024G: %93). TUPRAS, 2025 YILINDA 26 MILYON TON URETIME (2024G: 26,7 MILYON) VE 30 MILYON TON SATIS HACMINE (2024G: 30,4 MILYON) ULASMAYI HEDEFLIYOR. SIRKET AYRICA 2025 YILI YATIRIM HARCAMASI BEKLENTISININ 600 MILYON DOLAR OLDUGUNU ACIKLADI (2024G: 376 MILYON DOLAR). YORUM. SIRKET, HISSE BASINA NET 12,9 TL TEMETTU ODEMESINI IKI TAKSITTE GERCEKLESTIRECEGINI DUYURDU (%9,7 TEMETTU VERIMI). TUPRAS’IN BEKLENTI ALTI SONUCLARINA, GUCLU TEMETTU ODEMESI DUYURUSUNU VE HISSENIN SON BIR HAFTADA ENDEKSIN %4 ALTINDA KALDIGINI DA GOZ ONUNDE BULUNDURARAK, NOTR PIYASA TEPKISI BEKLIYORUZ. DEGERLEME. YATIRIM HARCAMALARI TAHMINLERIMIZDEKI YUKARI YONLU REVIZYON, MAKRO VARSAYIMLARIMIZDAKI GUNCELLEMELER ILE INA DEGERLEMEMIZIN ILERIYE TASINMASI NEDENIYLE TUPRS ICIN HEDEF FIYATIMIZI HISSE BASINA 230TL’DEN 220TL’YE DUSURUYOR, %65 GETIRI POTANSIYELIYLE AL TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. TUPRS 2025T 4,4X FD/FAVOK CARPANI ILE YURT DISI BENZERLERINE GORE %22 ISKONTOLU ISLEM GORUYOR. DETAYLI BILGI ALMAK, IS YATIRIM’IN GUNCEL RAPORLARINA ULASMAK ICIN ASAGIDAKI LINKI KULLANABILIRSINIZ. HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/2025/02/18/TUPRS-IS-TUPRAS-4C24-SONUCLARI/ IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.ISYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 18.02.2025 09:28:55