YURT DISI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (PHILLIPCAPITAL) • FED YETKILISI CHRISTOPHER WALLER “TEMEL” GORUSUNUN, TRUMP YONETIMININ YENI GUMRUK VERGILERININ FIYATLAR UZERINDE SADECE ILIMLI BIR ETKISI OLACAGI YONUNDE OLDUGUNU, DOLAYISIYLA MERKEZ BANKASININ PARA POLITIKASINI BELIRLERKEN MALI POLITIKANIN ETKISINDEN ZIYADE MAKRO EKONOMIK VERILERE ODAKLANMASI GEREKTIGINI VURGULADI. WALLER’A GORE, TICARET POLITIKALARINA ETKISINE ILISKIN BELIRSIZLIGIN, TIPKI 2022`DE RUSYA`NIN UKRAYNA`YI ISGALI VE 2023`TE SILICON VALLEY BANKASI`NIN COKUSUNUN FED`IN FAIZ ORANLARINI DEGISTIRMESINI ENGELLEMEMESI GIBI, FED`I HAREKETE GECMEKTEN ALIKOYMAMASI GEREKIYOR. ANCAK ABD BASKANI DONALD TRUMP TARAFINDAN, TRUMP’IN ILK DONEMINDE FED`E ATANAN WALLER, ENFLASYON TEKRAR DUSENE KADAR FAIZ ORANININ SABIT KALMASI GEREKTIGINI VURGULADI. AYRICA YARIN YAYINLANACAK OLAN FOMC TUTANAKLARI, KOMITENIN DURUSUNA DAIR EK BILGI SAGLAYABILIR. • CIN BASKANI XI JINPING DUN, ALIBABA’NIN KURUCUSU JACK MA GIBI ULKENIN EN BUYUK ISIMLERDEN BAZILARIYLA BIR TOPLANTI AYARLADI. TOPLANTI HUKUMETIN, BUYUMEDEKI YAVASLAMA VE ABD’NIN CIN’IN TEKNOLOJIK GELISIMINI SINIRLAMA CABALARI KONUSUNDAKI ENDISELERINI YANSITTI. AYRICA TOPLANTI, TEKNOLOJI ALANINDA REKABET GUCU KAZANMASI ICIN OZEL SEKTOR GELISMELERININ ONEMININ ALTINI CIZDI. OLASI ABD GUMRUK VERGILERI, ZAYIF IC TALEP VE EMLAK SEKTORU KRIZI NEDENIYLE YAVASLAYAN CIN EKONOMISI UZERINDEKI BASKIYI ARTIRABILIR. • DELTA AIR LINES’A AIT BIR JET DUN TORONTO PEARSON HAVALIMANINA INIS YAPARKEN TAVANI UZERINE TAKLA ATARAK UCAKTA BULUNAN 18 KISININ YARALANMASINA YOL ACTI. HAVALIMANI, YERDE 22CM’DEN FAZLA KAR BIRAKAN HAFTA SONU KAR FIRTINASININ ARDINDAN ZORLU HAVA KOSULLARI KONUSUNDA UYARIDA BULUNMUSTU. SEANS ONCESI ISLEMLERDE DELTA AIR LINES (NYSE: DAL) %0,83 EKSIDE. • MEDTRONIC, MALI 3C25’TE 1,39$ HISSE BASINA KAR ELDE EDEREK 1,36$’A YONELIK BEKLENTIYI ASARKEN, 8,29 MILYAR$ HASILAT ISE 8,33 MILYAR$ YONUNDEKI BEKLENTININ ALTINDA KALDI. SIRKETIN DIYABET SEGMENTININ ORGANIK SATISLARI, %10,4 ARTARAK KAYDA DEGER BIR GELISME GOSTERDI. SIRKET, MALI 2025 YILI ICIN DAHA ONCE BELIRLEDIGI %4,75 - %5’LIK ORGANIK HASILAT BUYUMESI VE 5,44$ - 5,50$ ARASI HBK TAHMINLERINI KORUDU. SEANS ONCESI ISLEMLERDE MEDTRONIC (NYSE: MDT) %4,54 EKSIDE. CARNIVAL CORPORATION & PLC (NYSE: CCL) CARNIVAL CORPORATION, 80’IN UZERINDE GEMISIYLE DUNYANIN EN BUYUK CRUISE SIRKETLERINDEN BIRIDIR. CARNIVAL 20 ARALIK’TA YAYINLANAN 4C24 BILANCOSUNDA, 4C23’E KIYASLA %10 ARTISLA 5,9 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 0,14$ KAZANC ELDE ETTI (4C23’TE HISSE BASINA 0,07$ ZARAR ELDE ETMISTI.) BOYLECE SIRKET 2024 MALI YILINI 2023’E KIYASLA %15 ARTISLA 25 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 1,42$ KAZANC ILE TAMAMLADI (2023’TE 0,00$ HBK ELDE ETMISTI.) CARNIVAL 2024 MALI YILINDA, 2023’E KIYASLA %44 ARTISLA 6,1 MILYAR$ FAVOK VE %80’IN UZERINDE BIR ARTISLA 3,6 MILYAR$ FAALIYET KARI ELDE ETTI. BOYLECE SIRKETIN FAVOK MARJININ 7 YUZDELIK PUAN ARTISLA %37,1’E GENISLEMESI OLUMLU. SIRKET 2024 YILININ TAMAMINDA 2023’E KIYASLA %70,4 ARTISLA 3,66 MILYAR$ SERBEST NAKIT AKISI ELDE EDEREK SON DONEMLERDEKI GUCLU NAKIT AKISI PERFORMANSINI SURDURDU. GECEN YIL HASILATININ %15,2’SI ORANINDA SERBEST NAKIT AKISI ELDE EDEN SIRKETIN BU YIL SERBEST NAKIT AKISI MARJINI %22,2’YE GENISLETMESI OLUMLU. CARNIVAL, 4. CEYREKTE 2026 ICIN YAPILAN REZERVASYONLARIN DA REKOR KIRMAYI SURDURDUGUNU VE 2025 YILININ TAMAMI ICIN YAPILAN REZERVASYONLARIN HEM FIYAT HEM DE DOLULUK ANLAMINDA TARIHSEL OLARAK EN YUKSEK SEVIYELERDE OLDUGUNU ACIKLADI. CARNIVAL YONETIMI 2025 MALI YILINDA, GUCLU TALEBIN SURMESINI GEREKCE GOSTEREREK 2024 YILINA KIYASLA %20 ARTISI TEMSIL EDECEK BICIMDE 2,3 MILYAR$ NET KAR VE %8,2 ARTISLA 6,6 MILYAR$ FAVOK ELDE ETMEYI BEKLIYOR. 28,50$’DEN KAR SATISLARI ILE KARSILASAN CCL, YUKSELEN TREND KANALI ILE 50 GUNLUK USTEL ORTALAMANIN KESISTIGI 25,50$’DAN DESTEK BULDU. 24,90$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRMAK KAYDIYLA, 28,00$ VE 29,20$ DIRENCLERI HEDEFLENEBILIR. NISAN VADELI ALTIN SOZLESMESI MAKRO EKONOMIK VE TICARI BELIRSIZLIK VE KURESEL MERKEZ BANKALARDAN ARTAN TALEBI GEREKCE GOSTEREREK, UBS VE GOLDMAN SACHS ANALISTLERI ALTIN FIYATI TAHMINLERINI YUKSELTTI. UBS STRATEJISTI JONI TEVES, SPOT ALTININ YIL SONUNA KADAR 3.200$’A ULASACAGINI ONGORURKEN, GOLDMAN SACHS ANALISTI LINA THOMAS ISE 3.100$’A ULASACAGINI ONGORUYOR. DUN KAR SATISIN ETKISI ILE GERI CEKILEN ALTIN SOZLESMESI, 10 GUNLUK USSEL ORTALAMASINDAN YUKARI YONLU TEPKI GOSTERDI. 2.900$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRARAK PSIKOLOJIK 3.000$ DIRENCI HEDEFLI UZUN POZISYON ALINABILIR. ALTIN 10 GUNLUK USSEL ORTALAMANIN BELIRLEDIGI 2.900$ ALTINDA KAPANIS GERCEKLESTIRIRSE, 2.875$ UZERINDE ZARAR KES CALISTIRARAK 21 GUNLUK USSEL ORTALAMASI VE ONCEKI ZIRVENIN KESISTIGI 2.850$ DESTEGINI HEDEFLEYEN KISA POZISYON ALINMASINI ONERIYORUZ. MAYIS VADELI BAKIR SOZLESMESI BUGUNKU %1,60’LIK DUSUSLE BIRLIKTE BAKIR SOZLESMESI, 10 GUNLUK USSEL ORTALAMASI VE SON YUKSELISIN %38,2 FIBO SEVIYESINE KADAR GERILEDI. BUGUN SOZLESME SOZ KONUSU DIRENCLERIN KESISTIGI 4,6310$ ALTINDA KAPANIS GERCEKLESTIRIRSE, 4,6700$ UZERINDE ZARAR KES CALISTIRARAK 4,5565$ VE 4,4479$ HEDEFLI KISA POZISYON ALINMASINI ONERIYORUZ. SOZLESME TOPARLANIP 4,7300$ UZERINDE KAPANIS GERCEKLESTIRIRSE, 4,6800$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRARAK 4,8850$ HEDEFLI UZUN POZISYON ALINMASINI ONERIYORUZ. ________________________________________ FROM: ARASTIRMA SENT: FRIDAY, FEBRUARY 14, 2025 4:53 PM TO: ARASTIRMA `HABER@MATRIKSDATA.COM` `HAKKI.ERGUN@MATRIKSDATA.COM` SUBJECT: PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER YURT DISI PIYASALAR GUNLUK BULTEN GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM • ABD BASKANI DONALD TRUMP, ABD’NIN AVRUPA BIRLIGI DE DAHIL OLMAK UZERE BASLICA TICARET ORTAKLARINA UYGULAYACAGI KARSILIKLI GUMRUK VERGILERINI NISAN AYI BASINA KADAR ERTELEDI. DUN TRUMP, ABD ITHALATINA UYGULADIKLARI GUMRUK VERGILERINE ESDEGER VEYA BU VERGILERI ASAN GUMRUK VERGILERI UYGULAMA KARARNAMESINI IMZALADI. BU HABERIN ARDINDAN, CIN BORSALARI BASTA OLMAK UZERE KURESEL PIYASALARDA POZITIF BIR HAVA HAKIM. BU HAFTA %3 UZERINDE GETIRI SAGLAYAN VE REKOR SEVIYELERINI TAZELEYEN EURO STOXX 50 VE ALMANYA’NIN DAX ENDEKSI, BUGUN DAHA SAKIN BIR SEYIR ILE YATAY SEYREDIYOR. BEKLENTI USTU ABD TUFE VERISI VE FED BASKANI JEROME POWELL’IN FAIZ INDIRIMI ICIN ACELE ETMESI GEREKMEDIGINI VURGULAMASINA RAGMEN, YATIRIMCILARIN RISK ISTAHI YUKSEK KALMAKTA. WASHINGTON DAY NEDENIYLE KISA OLACAK OLAN GELECEK HAFTADA, OCAK AYI FED TOPLANTISININ TUTANAKLARI GUNDEMDE YER BULACAK. • APPLIED MATERIALS, MALI 1C25’TE 2,38$ HISSE BASINA KAR VE 7,17 MILYAR$ HASILAT ELDE EDEREK 2,28$ HBK VE 7,15 MILYAR$ HASILAT BEKLENTILERINI ASTI. ANCAK, TICARET SAVASLARI NEDENIYLE CIN’DEKI SATISLARIN AZALACAGINI ONGOREN SIRKET YONETIMI, MALI 2. CEYREGE YONELIK 7,1 MILYAR$ HASILAT TAHMINI ACIKLADI. PIYASA BEKLENTISI ISE 7,21 MILYAR$ YONUNDEYDI. CIN’DEKI SATISLAR SIRKETIN TOPLAM SATISIN %31’INI OLUSTURDU. SEANS ONCESI ISLEMLERDE APPLIED MATERIALS (NASDAQ: AMAT) %4,99 EKSIDE. • PALO ALTO NETWORKS, SIBER GUVENLIK COZUMLERINE OLAN TALEBIN ARTMASI ILE MALI 2C25’TE 0,81$ HBK VE 2,26 MILYAR$ HASILAT ELDE EDEREK 0,78$ HBK VE 2,24 MILYAR$ HASILAT YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. SIRKET, ARTAN DIJITAL DOLANDIRICILIKLAR VE SIBER SALDIRILAR NEDENIYLE KURUMSAL MUSTERILERI TARAFINDAN YAPAY ZEKA DESTEKLI SIBER GUVENLIK URUNLERINE YAPILAN YATIRIMLARDAN FAYDALANIYOR. SIRKET YONETIMI, BU TRENDIN DEVAM EDECEGINI ONGOREREK MALI 2025 YILI ICIN DAHA ONCE BELIRLEDIGI 9,12 MILYAR$ - 9,17 MILYAR$ HASILAT TAHMININI 9,14 MILYAR$ - 9,19 MILYAR$ ARALIGINA YUKARI YONLU GUNCELLEDI. BUNA RAGMEN SEANS ONCESI ISLEMLERDE PALO ALTO (NASDAQ: PANW) %3,28 EKSIDE. • MOTOROLA, DEVLET KURUMLARI VE ISLETMELERIN SIBER SALDIRILARIN NEDEN OLDUGU OPERASYONLARDAKI AKSAKLIKLARI ONLEMEK AMACIYLA GUVENLIK VE ILETISIM ALTYAPILARINI GUCLENDIRMEK ICIN YATIRIM YAPMALARINDAN FAYDALANARAK BEKLENTI USTU 4. CEYREK FINANSAL SONUCLARINI ACIKLADI. BU DONEMDE SIRKET, 3,88$ HBK VE 2,99 MILYAR$ HASILAT YONUNDEKI BEKLENTILERE KIYASLA 4,04$ HBK VE 3,01 MILYAR$ HASILAT ELDE ETTI. AYRICA SIRKETIN 1. CEYREK ICIN BELIRLEDIGI 2,98$ - 3,03$ HBK TAHMINI, 2,93$ YONUNDEKI PIYASA BEKLENTISINI ASTI. SEANS ONCESI ISLEMLERDE MOTOROLA (NYSE: MSI) %0,85 ARTIDA. HUDBAY MINERALS INC. (NYSE: HBM) HUDBAY MINERALS INC. KUZEY VE GUNEY AMERIKA’DA BAKIR, CINKO, MOLIBDEN, ALTIN VE GUMUS MADENCILIGI GERCEKLESTIRIR. SIRKET HASILATININ COGUNLUGUNU BAKIR MADENCILIGINDEN ELDE ETMEKTEDIR. SIRKET 13 KASIM’DA YAYINLANAN 3C24 BILANCOSUNDA, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %1,1 ARTISLA 485,8 MILYON$ HASILAT VE HISSE BASINA 0,13$ HBK ELDE ETTI (3C23’TE HISSE BASINA 0,07$ KAZANC ELDE ETMISTI.) SIRKET YILIN ILK 9 AYINDA, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %9,8 ARTISLA 95 BIN TON BAKIR, %20,2 ARTISLA 238 BIN ONS ALTIN, %12,4 ARTISLA 2,67 MILYON ONS GUMUS, %13,8 AZALISLA 25 TON CINKO VE %3,5 AZALISLA 1.128 TON MOLIBDEN URETIMI GERCEKLESTIRDI. HUDBAY 3. CEYREKTE, METAL FIYATLARINDAKI ARTIS VE MALIYET KONTROLU CABALARININ KATKISIYLA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %8,1 ARTISLA 206,2 MILYON$ FAVOK ELDE ETTI. HER SEY DAHIL BAKIR URETIM MALIYETLERI 3. CEYREKTE, 3C23’E KIYASLA %4,4 AZALISLA LIBRE BASINA 1,95$ OLARAK GERCEKLESTI. SIRKET OLUMLU NAKIT AKISININ ETKISI ILE NET BORCUNU, 3C23’TEKI 1,04 MILYAR$ SEVIYESINDEN 625 MILYON$ SEVIYESINE GERILETTI. BOYLECE 3C23’TE FAVOK’NUN 1,6 KATI NET BORCA SAHIP OLAN SIRKETIN, NET BORC / FAVOK ORANI 0,7’YE GERILEDI. 9,80$ YATAY TRENDINDEN GERI CEKILEN HBM, 8,75$ YATAY TRENDINDEN DESTEK BULDU. 8,50$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRMAK KAYDIYLA, 9,80$ VE 10,50$ DIRENCLERI HEDEFLENEBILIR. MART VADELI EUR/USD SOZLESMESI TRUMP’IN SON GUMRUK VERGISI ORANLARININ HEMEN UYGULANMAYACAGINA DAIR HABERLER ILE BIRLIKTE, EUR/USD SOZLESMESI SON GUNLERIN YUKSELISI SURDURUYOR. ANCAK, ABD EKONOMISININ GUCU VE EURO BOLGESINDEKI DURGUNLUGA BAKTIGIMIZDA SOZLESMENIN YUKARI YONLU POTANSIYELIN SINIRLI OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. SOZLESME, ALCALAN TEPELERIN BELIRLEDIGI 1,0500 UZERINDE KAPANIS GERCEKLESTIRIRSE, 1,0440 ALTINDA ZARAR KES CALISTIRANA 1,0600 HEDEFLI UZUN POZISYON ALINMASINI ONERIYORUZ. SOZLESME 21 GUNLUK USSEL ORTALAMANIN BELIRLEDIGI 1,0390 ALTINDA KAPANIS GERCEKLESTIRIRSE, 1,0420 UZERINDE ZARAR KES CALISTIRARAK 1,280 HEDEFLI KISA POZISYON ALINMASINI ONERIYORUZ. MAYIS VADELI GUMUS SOZLESMESI KRITIK 33,120$ SEVIYESINI ASAN MAYIS VADELI GUMUS SOZLESMESI, BUGUN 34,000$ SEVIYESINI TEST EDIYOR. TICARI SAVASINA DAIR ENDISELER NEDENIYLE BASLAYAN KIYMETLI METALLERIN YUKSELISI, ABD’DE ACIKLANAN BEKLENTI USTU TUFE VE UFE VERISINE RAGMEN GUCUNU KORUDU. BUGUN SOZLESME 34,000$ SEVIYESININ UZERINDE KALICILIK SAYLAYABILIRSE, 33,800$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRARAK 35,500$ VE 35,800$ HEDEFLI UZUN POZISYON ALINMASINI ONERIYORUZ. SOZLESME BUGUN 34,000$ ALTINA SARKARSA, 34,300$ UZERINDE ZARAR KES CALISTIRARAK 10 GUNLUK USSEL ORTALAMASI VE YATAY TRENDIN KESISTIGI 33,120$ HEDEFLI KISA POZISYON ALINMASINI ONERIYORUZ. PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S. HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/ *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 18.02.2025 16:58:16