BILANCO ANALIZI- DOGUS OTOMOTIV (HALK YATIRIM) TIRAKLERIN ARTAN KATKISI VE BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESEN OPERASYONEL KARLILIGIN DESTEGINDE, NET KAR BEKLENTILERI ASTI. DOGUS OTOMOTIV, 4C24’TE HEM KURUM BEKLENTIMIZ OLAN 402 MN TL’NIN HEM DE ORTALAMA PIYASA BEKLENTISI OLAN 660 MN TL’NIN UZERINDE YILLIK BAZDA %73,6 AZALISLA 1.250 MN TL NET KAR ACIKLADI. NET KAR MARJI YILLIK BAZDA 6,4 PUAN AZALISLA %2,1 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. 2024’UN GECTIGIMIZ CEYREKLERINE KIYASLA ISTIRAKLERDEN ELDE EDILEN GELIRIN 4C24’TE ARTIS GOSTERMESI NET KARI DESTEKLEDI. SIRKET, ISTIRAKLERDEN 272 MN TL’LIK KAR KAYDETTI. TUVTURK VE YUCE AUTO’DAN KAYDEDILEN TOPLAM 420 MN TL KAR RAKAMI ISTIRAKLERDEN ELDE EDILEN KARLILIKTA ETKILI OLDU. VDF SERVIS’IN KAYDETMIS OLDUGU 272 MN TL’LIK ZARAR ISE ISTIRAK KATKISINI SINIRLADI. NET BORC ISE BIR ONCEKI CEYREGE KIYASLA %73,4 AZALISLA, 2.691 MN TL’YE GERILEDI. OZETLE BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESEN FINANSALLAR, NET BORCTAKI GERILEME VE ACIKLANAN TEMETTU HABERININ ETKISIYLE, SONUCLARIN KISA VADEDE HISSE PERFORMANSINA YASIMASINI ‘POZITIF’ OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. ANCAK, SIRKETIN ACIKLADIGI 2025 YILI BEKLENTILERININ TAHMINLERIMIZE KIYASLA DAHA TEMKINLI TARAFTA KALMASI VE SON DONEMDE SATIS ADETLERINDE GORULEN HIZLI ARTISA RAGMEN, KARLILIGIN ARTAN REKABETIN ETKISIYLE AZALIS GOSTERMEYE DEVAM ETMESI NEDENIYLE HISSE ICIN ‘TUT’ ONERIMIZI KORUMAYI TERCIH EDIYORUZ. U SATIS GELIRLERI BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESTI. DOGUS OTOMOTIV’IN, 4C24’TE NET SATIS GELIRLERI, KURUM BEKLENTIMIZIN %19, PIYASA ORTALAMA BEKLENTISININ %18 UZERINDE YILLIK BAZDA %8 ARTISLA 60.187 MN TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI. SATIS GELIRLERI TARAFINDA, YURT ICI SATIS ADETLERINDE GORULEN %27’LIK ARTISA RAGMEN OTOMOTIV SEGMENTI GELIRLERI YILLIK BAZDA %2 ARTISLA 77.143 MN TL SEVIYESINDE GERCEKLESIRKEN, GAYRIMENKUL SEGMENTI ISE YILLIK BAZDA %25,5 AZALISLA 209 MN TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI. OTOMOTIV SEGMENTINDEKI BRUT KARLILIK YILLIK BAZDA 4,2 PUAN AZALISLA %15,2 SEVIYESINDE GERCEKLESIRKEN, GAYRIMENKUL SEGMENTINDEKI BRUT KARLILIK ISE YILLIK BAZDA 8,6 PUAN AZALISLA %76,1 SEVIYESINDE ACIKLANDI. KUMULE RAKAMLARA BAKTIGIMIZDA, ARTAN REKABET ORTAMIYLA BIRLIKTE AZALAN FIYATLAMA AVANTAJI MARJLARI BASKILAMAYA DEVAM ETTI VE BRUT KAR MARJI YILLIK BAZDA 3,6 PUAN AZALISLA %14,8 SEVIYESINE GERILEDI. U BEKLENTILERIN UZERINDE OPERASYONEL KARLILIK. SIRKETIN FAVOK’U 4C24’TE HEM KURUM BEKLENTIMIZ HEM DE ORTALAMA PIYASA BEKLENTISININ OLDUKCA UZERINDE YILLIK BAZDA %32,7 AZALISLA 2.780 MN TL SEVIYESINDE GERCEKLESIRKEN, FAVOK MARJI ISE YILLIK BAZDA 2,8 PUAN AZALISLA %4,6 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. FAVOK MARJI ORTALAMA PIYASA BEKLENTISINE GORE %3,2, KURUM BEKLENTIMIZE GORE ISE %3,5 SEVIYESINE ISARET EDIYORDU. BRUT KARLILIK TARAFINDA TAKIP ETTIGIMIZ DARALMANIN OPERASYONEL KARLILIK TARAFINA TAM ANLAMIYLA YANSIMAMASINDA OZELLIKLE OPERASYONEL GIDERLERIN SINIRLI ARTIS GOSTERMESI ETKILI OLDU. OPERASYONEL GIDERLERIN SATISLARA ORANI YILLIK BAZDA 60 BAZ PUAN AZALISLA %11,2 SEVIYESINE GERILEDI. U DOGUS OTOMOTIV YONETIMI, 4C24 FINANSAL SONUCLARIN ARDINDAN GELECEGE YONELIK BEKLENTILERINI PAYLASTI. TOPLAM OTOMOTIV PAZAR (BINEK+H.TICARI+A.TICARI) BEKLENTISINI 1.000 BIN ARAC, SKODA HARIC DOGUS OTOMOTIV SATIS ADETLERI BEKLENTISINI ISE 115 BIN ADET OLARAK ACIKLADI. KURUM TAHMINLERIMIZ ISE HAFIF TICARI ARAC SATIS ADETLERININ 1.126 BIN ADET, SKODA HARIC DOGUS OTOMOTIV SATIS ADETLERI ISE SIRKET BEKLENTISININ HAFIF UZERINDE 113 BIN ADET SEVIYESINDE BULUNUYOR. AYRICA, SIRKET 4C24 FINANSALLARI SONRASINDA BRUT 27,27 TL TEMETTU DAGITMAYI PLANLADIGINI ACIKLADI. ACIKLANAN TEMETTU RAKAMI SON KAPANIS FIYATINA GORE %15,8 TEMETTU VERIMLILIGINE ISARET EDIYOR. U DOGUS OTOMOTIV ICIN 297,40 TL SEVIYESINDE BULUNAN HEDEF FIYATIMIZI 226,10 TL’YE REVIZE EDIYOR ‘TUT’ YONUNDE BULUNAN TAVSIYEMIZI ISE KORUYORUZ. DOGUS OTOMOTIV’IN FINANSAL SONUCLARIN ARDINDAN ACIKLADIGI 2025 YILI BEKLENTILERININ TAHMINLERIMIZE KIYASLA DAHA TEMKINLI TARAFTA KALMASI VE KARLILIGIN ARTAN REKABETIN ETKISIYLE AZALIS GOSTERMEYE DEVAM ETMESI NEDENIYLE OPERASYONEL MARJLARDA GORULEN GERILEMEYI PROJEKSIYON DONEMIMIZE YANSITMAMIZ SONUCUNDA, TAHMINLERIMIZDE REVIZYONA GIDIYORUZ. BU DOGRULTU DA, MODELIMIZDE YAPTIGIMIZ GUNCELLEMELERIN ARDINDAN, DOAS ICIN 12 HEDEF FIYATIMIZI 297,40 TL’DEN 226,10 TL’YE REVIZE EDIYOR, ‘TUT’ YONUNDE BULUNAN TAVSIYEMIZI ISE KORUYORUZ. HALK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.HALKYATIRIM.COM.TR * * * BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 03.03.2025 09:34:37