YURT DISI PIYASALAR GUNLUK BULTEN (PHILLIPCAPITAL) GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM • PAZAR GUNU ABD HAZINE BAKANI SCOTT BESSENT’IN PIYASALARDA DUZELTMELERIN “SAGLIKLI” OLDUGUNU BELIRTEREK, GECTIGIMIZ GUNLERDE HISSE SENEDI PIYASALARININ PERFORMANSINI GOZETMEDIGINI ACIKLAYAN TRUMP’IN ACIKLAMALARINI TAKIP ETMESININ ARDINDAN ABD ENDEKS VADELI SOZLESMELERI GUNE NEGATIF BIR BASLANGIC YAPSA DA, AN ITIBARIYLE WALL STREET’TE HAFIF POZITIF BIR ACILISA ISARET EDIYORLAR. BU HAFTANIN GUNDEMINDE, CARSAMBA GUNU YAYINLANACAK OLAN FED FAIZ KARARI VE EKONOMIK PROJEKSIYONLARI YER ALIYOR. TRUMP’IN ILK TARIFELERININ YURURLUGE GIRMESININ ARDINDAN, FED BASKANI JEROME POWELL’IN BASIN TOPLANTISINDAKI ACIKLAMALARI KRITIK OLACAKTIR. TOPLANTIDA FAIZ ORANININ SABIT KALMASI BEKLENIRKEN, POWELL GECEN HAFTALARDA ACIKLADIGI ABD EKONOMISININ GUCLU OLDUGUNA DAIR GORUSLERINI VURGULARSA SON HAFTALARDA OLUSAN TEDIRGINLIGI BIR MIKTAR HAFIFLETEBILIR. DIGER HABERLER ARASINDA ABD SENATOSU, FEDERAL HUKUMETIN KAPANMASINI ONLEYECEK BUTCE TASARISINI ONAYLADI. TASARININ YASALASMASIYLA SAVUNMA HARCAMALARININ YAKLASIK 6 MILYAR$ ARTTIRILMASI, SAVUNMA DISI HARCAMALARDA ISE YAKLASIK 13 MILYAR$’LIK KESINTIYE GIDILMESI ONGORULUYOR. BUGUN ACIKLANAN SUBAT AYINA AIT ABD PERAKENDE SATIS VERISI, AYLIK BAZDA %0,2 ARTIS GOSTEREREK %0,6 ARTIS YONUNDEKI BEKLENTININ ALTINDA KALIRKEN, BIR ONCEKI AYKI %0,9 DUSUSE KIYASLA BIR TOPARLANMAYA ISARET ETTI. SON DONEMDE WALMART VE COSTCO GIBI PERAKENDE SIRKETLERININ 2025 YILI TAHMINLERINI DUSURMESININ ARDINDAN GELEN BU VERI, SEKTORDEKI OLASI YAVASLAMAYA ILISKIN ENDISELERI HAFIFLETMEYE YETERLI OLMAYABILIR. • EKONOMIK ISBIRLIGI VE KALKINMA ORGUTU (OECD), 2025 ICIN G20 BUYUME TAHMININI %3,3`TEN %3,1`E, 2026 ICIN ISE %3,2`DEN %2,9`A DUSURDU. KURULUS, BU REVIZYON ICIN ARTAN TICARET ENGELLERI VE POLITIKA BELIRSIZLIKLERININ YATIRIM VE HARCAMALARI OLUMSUZ ETKILEMESINI GEREKCE GOSTERDI. ABD EKONOMISININ 2025`TE %2,2 (ARALIK TAHMINI %2,4) VE 2026`DA %1,6 (ONCEKI TAHMIN %2,1) BUYUMESI BEKLENIYOR. AVRUPA’DA EURO BOLGESI’NIN 2025’TE %1,0 (ONCEKI %1,3), 2026’DA ISE %1,2 (ONCEKI %1,5) BUYUMESI ONGORULUYOR. ALMANYA, FRANSA VE ITALYA’NIN TAHMINLERI DUSURULURKEN, ISPANYA ICIN YUKARI YONLU BIR REVIZYON YAPILDI. INGILTERE’NIN BUYUME TAHMINI DE 2025 ICIN %1,4 (ONCEKI %1,7), 2026 ICIN %1,2 (ONCEKI %1,3) OLARAK ASAGI YONLU REVIZE EDILDI. OTE YANDAN, CIN EKONOMISININ BU YIL %4,8 BUYUMESI (ONCEKI TAHMIN %4,7), ANCAK 2026`DA %4,4`E YAVASLAMASI BEKLENIYOR. • CIN`DE ULKEYE GELEN DOGRUDAN YABANCI YATIRIMLARDA SON IKI YILDA KAYDEDILEN DUSUS, BU YILIN ILK IKI AYINDA DA DEVAM ETTI. CIN TICARET BAKANLIGI`NDAN YAPILAN ACIKLAMAYA GORE, DOGRUDAN YABANCI YATIRIMLAR, OCAK-SUBAT 2025 DONEMINDE 171,21 MILYAR YUAN (23,87 MILYAR$) DUZEYINDE GERCEKLESTI. OTE YANDAN, ULUSAL ISTATISTIK BUROSU TARAFINDAN YAYIMLANAN VERILERE GORE, PERAKENDE SATISLAR, OCAK-SUBAT DONEMINDE GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %4,0 ARTTI. BU ORAN, ARALIK AYINDAKI %3,7’LIK YILLIK BUYUMEYE KIYASLA HAFIF BIR ARTIS GOSTERIRKEN, EKONOMISTLERIN TAHMINLERIYLE DE UYUMLU GELDI. • INTEL’IN YENI CEO’SU LIP-BU TAN, SIRKETIN CIP URETIM SURECLERINI VE YAPAY ZEKA STRATEJILERINI YENIDEN DEGERLENDIRIYOR. TAN, ORTA KADEME YONETIMIN FAZLASIYLA BUYUDUGUNU VE BU DURUMUN KARAR ALMA SURECLERINI YAVASLATTIGINI DUSUNDUGU ICIN ISTEN CIKARMALAR DA DAHIL OLMAK UZERE ZORLAYICI ADIMLAR ATACAGINI BELIRTTI. INTEL FOUNDRY’NIN BUYUK MUSTERILERI CEKMESI ICIN URETIM SURECLERINI IYILESTIRMEYE ONCELIK VEREN TAN, OZELLIKLE NVIDIA VE BROADCOM GIBI FIRMALARLA IS BIRLIGI YAPARAK INTEL’IN SOZLESMELI CIP URETIMI ALANINDA REKABET GUCUNU ARTIRMAYI HEDEFLIYOR. AYRICA, SIRKETIN YAPAY ZEKA CIPLERI KONUSUNDA NVIDIA ILE REKABET EDEBILMESI ICIN YILLIK GUNCELLEME DONGUSUNE GECMESINI PLANLIYOR. INTEL’IN GELECEK NESIL YAPAY ZEKA DESTEKLI CIPLERI OLAN PANTHER LAKE MODELLERININ BASARISI, SIRKETIN KENDI URETIM TESISLERINDE GELISTIRDIGI YENI `18A` TEKNOLOJISINE BAGLI OLACAK. TAN, URETIM VERIMLILIGINI ARTIRARAK DAHA FAZLA CIPI DAHA DUSUK MALIYETLE URETEBILMEK VE INTEL’IN FINANSAL PERFORMANSINI YENIDEN GUCLENDIRMEYI HEDEFLIYOR. SEANS ONCESI ISLEMLERDE INTEL (NASDAQ: INTC) %1,62 ARTIDA. • TESLA, 17 MART - 16 NISAN TARIHLERI ARASINDA CIN’DE OTOPILOT SURUCU HIZMETININ UCRETSIZ DENEME SURUMUNU BASLATIYOR. SIRKETIN CIN WEB SITESINDE YER ALAN ACIKLAMAYA GORE, SINIRLI SURELI BU DENEME, UYUMLU SURUS DESTEK DONANIMI VE YAZILIMINA SAHIP OLAN VE EN GUNCEL NAVIGASYON HARITALARINI KULLANAN CINLI KULLANICILAR ICIN GECERLI OLACAK. OTOPILOT SURUCU, DAHA KARMASIK TRAFIK KOSULLARIYLA BASA CIKABILMEK ICIN URETKEN YAPAY ZEKA ILE GELISTIRILEN BIR SURUS DESTEK TEKNOLOJILERI PAKETIDIR. TESLA, YENI HIZMETINI BU YIL PIYASAYA SURMEYI HEDEFLIYOR VE SISTEMIN PERFORMANSINI ARTIRMAK ICIN CINLI TEKNOLOJI DEVI BAIDU ILE IS BIRLIGI YAPIYOR. ABD’DE DE BENZER DENEMELER YAPAN SIRKET, BURADA SISTEMIN NAVIGASYON HARITALARINA TAM OLARAK BAGIMLI OLMADAN CALISABILDIGINI BELIRTILIYOR. SEANS ONCESI ISLEMLERDE INTEL (NASDAQ: TSLA) %1,24 EKSIDE. VISTRA CORP. (NYSE: VST) VISTRA ABD’DE 18 EYALET VE WASHINGTON D.C.’DE ELEKTRIK URETIMI VE PERAKENDE ELEKTRIK DAGITIMI ALANLARINDA FAALIYET GOSTEREN VE 41.000 MEGAVAT ELEKTRIK URETIM KAPASITESIYLE BU ALANDA ABD’NIN EN BUYUK SIRKETLERINDEN BIRIDIR. SIRKET SAHIP OLDUGU VE ISLETTIGI NUKLEER SANTRALLER ILE ABD’NIN EN BUYUK 2. NUKLEER ENERJI URETICISI KONUMUNDADIR. SIRKETIN 41.000 MW ELEKTRIK URETIM KAPASITESININ %16’SI NUKLEER, %21’I KOMUR, %59’U DOGALGAZ VE %4’U YENILENEBILIR ENERJI KAYNAKLIDIR. VISTRA 27 SUBAT’TA YAYINLANAN 4C24 BILANCOSUNDA, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %31,1 ARTISLA 4,04 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 2,48$ KAZANC ELDE EDEREK 3,91 MILYAR$ HASILAT VE 2,22$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. SIRKET BU DONEMDE %105 ARTISLA 1,99 MILYAR$ FAVOK ELDE ETTI. BOYLECE SIRKET 2024 MALI YILINI, 2023’E KIYASLA %16,5 ARTISLA 17,22 MILYAR$ HASILAT VE %95 ARTISLA 2,93 MILYAR$ ET KAR ELDE EDEREK TAMAMLADI. SIRKET BU DONEMDE, %36,6 ARTISLA 5,66 MILYAR$ FAVOK ELDE ETTI. MART 2024’TE SATIN ALINAN VE BOYLECE SIRKETIN NUKLEER ENERJI URETIM KAPASITESINI 4.000 MEGAVAT ARTTIRAN VE 1 MILYON CIVARI PERAKENDE MUSTERI ARTISI SAGLAYAN ENERGY HARBOR’UN SIRKETIN FINANSALLARINA ONEMLI BIR KATKIDA BULUNDUGU GORULUYOR. ABD CEVRE KORUMA AJANSI’NIN NUKLEER ENERJI URETIMINE YONELIK SUNDUGU VERGI INDIRIMLERININ BU ALANDAKI KAR MARJLARINA OLUMLU KATKIDA BULUNDUGU GORULMEKTE. SIRKET YONETIMI 2025 MALI YILINDA 5,5 MILYAR$ - 6,1 MILYAR$ FAVOK ELDE ETMEYI BEKLIYOR. KASIM 2021’DEN BU YANA HISSE GERI ALIMI GERCEKLESTIREN SIRKET, 24 SUBAT ITIBARIYLE 2021’DEN BU YANA 4,9 MILYAR$ HISSE GERI ALIMI GERCEKLESTIREREK, DOLASIMDAKI HISSE ADEDINI %30 CIVARINDA AZALTIRKEN, MEVCUT GERI ALIM PAKETLERI DAHILINDE KALAN 1,9 MILYAR$’LIK GERI ALIM HAKKINI 2026 YILI SONUNA DEK TAMAMLAMAYI PLANLIYOR. SIRKET 4. CEYREKTE KULLANILMAYAN BAZI KOMUR SANTRALLERINI 70MW VE 46 MW’LIK IKI YENI YENILENEBILIR ENERJI TESISINE DONUSTUREREK VE ISTIRAKI VISTRA VISION’DAKI %15 AZINLIK PAYINI SATIN ALARAK ANA FAALIYET ALANINDAKI YATIRIMLARINI SURDURDU. KAMUYA ACIKLANAN KAPASITE ARTIRIMI VE YATIRIMLAR DEGERLENDIRILDIGINDE SIRKET ONUMUZDEKI DONEMDE URETIM KAPASITESINI 4 GW ARTIRMAYI PLANLIYOR. MAYIS 2024 ZIRVESININ BELIRLEDIGI 105$ YATAY TRENDINDEN DESTEK BULARAK YUKSELEN VST, YENIDEN 200 GUNLUK ORTALAMASI UZERINDE KAPANIS ALDI. 108$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRMAK KAYDIYLA, 133$ VE 141$ DIRENCLERI HEDEFLENEBILIR. MAYIS VADELI HAM PETROL SOZLESMESI HAFTA SONU ORTA DOGU’DA YUKSELEN JEOPOLITIK TANSIYON VE CIN’DE ACIKLANAN PERAKENDE SATIS VERISININ BIR TOPARLANMAYA ISARET ETMESI, HAM PETROL SOZLESMESINI DESTEKLIYOR. SOZLESME 21 GUNLUK USSEL ORTALAMANIN BELIRLEDIGI 68,15$ UZERINDE KAPANIS GERCEKLESTIRIRSE, 67,60$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRARAK SON DUSUSUN %38,2 FIBO SEVIYESININ BELIRLEDIGI 69,30$ HEDEFLI UZUN POZISYON ALINMASINI ONERIYORUZ. SOZLESME 10 GUNLUK USSEL ORTALAMANIN BELIRLEDIGI 67,20$ ALTINDA KAPANIS GERCEKLESTIRIRSE, 67,65$ UZERINDE ZARAR KES CALISTIRARAK 66,34$ HEDEFLI KISA POZISYON ALINMASINI ONERIYORUZ. MAYIS VADELI SOYA KUSPESI SOZLESMESI YUKSELIS IVMESI KAZANMAKTA ZORLANAN SOYA KUSPESI SOZLESMESI, 291,30$ SEVIYESINDEN DESTEK BULARAK YENIDEN 307,70$ DIRENCINI TEST EDIYOR. SOZLESME 307,70$ UZERINDE KAPANIS GERCEKLESTIRIRSE, 305,00$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRARAK ALCALAN TEPELERIN BELIRLEDIGI 313,00$ SEVIYESI VE 200 GUNLUK USSEL ORTALAMANIN BELIRLEDIGI 318,70$ HEDEFLI UZUN POZISYON ALINMASINI ONERIYORUZ. SOZLESME 302,00$ ALTINDA KAPANIS GERCEKLESTIRIRSE, 305,70$ UZERINDE ZARAR KES CALISTIRARAK 291,30$ HEDEFLI KISA POZISYON ALINMASINI ONERIYORUZ. PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S. HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/ *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 17.03.2025 16:12:30