HISSE ANALIZI - ANADOLU GRUBU HOLDING (TERA YATIRIM ) ANADOLU GRUBU HOLDING’I TAKIP ETTIGIMIZ SIRKETLER LISTESINE “ENDEKS USTU GETIRI” ONERISIYLE EKLIYORUZ…. AGHOL ICIN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZ HISSE BASINA 524,50 TL OLARAK %71 YUKSELIS POTANSIYELI SUNUYOR. AYRICA, SIRKETIN ISTIRAKLERI ICIN YATIRIM ONERILERIMIZI BELIRLIYORUZ: ANADOLU EFES ICIN ENDEKSE PARALEL GETIRI (TL229.40/HISSE HEDEF DEGERI); COCA-COLA ICECEK (TL81.70/HISSE) VE MIGROS (REVIZE: TL819.20/HISSE) ICIN ENDEKS USTU GETIRI SEKLINDE TAVSIYELERIMIZI SIRALIYORUZ. AGHOL: HIZLI TUKETIM URUNLERI LIDERLERINI ISKONTOLU ALIM FIRSATI: %29 NET AKTIF DEGERI (NAD) ISKONTOSUYLA, AGHOL HISSELERI TURKIYE`NIN YUKSEK KALITELI, DEFANSIF TUKETICI SIRKETLERINE SAHIP OLMA FIRSATI SUNUYOR. ISKONTONUN YANI SIRA, NAD’NIN KENDISI SON DONEMDE -KISMEN ORTA VADEDE GERI DONDURULEBILECEK ENGELLER NEDENIYLE- GEVSEME GOSTERDI; BUNLAR ARASINDA EFES’IN RUSYA’DAKI BELIRSIZLIGI VEYA MIGROS’UN 4. CEYREKTEKI ZAYIF KÂR PERFORMANSI YER ALIYOR. GECMISE KIYASLA DAHA KISITLI BIR NAD ISKONTOSU GORULEBILIR. AGHOL`UN VARLIK PORTFOYU SON 5 YILDA DAHA KISITLI BIR BORC YAPISI VE DAHA DENGELI BIR SEKTOREL DAGILIMA SAHIP HALE GELMISTIR. HOLDINGIN TEMETTU GELIRLERININ ARTMASINI VE NIHAYETINDE UZUN SUREDIR BORC AZALTMA ADINA NAKIT GETIRILERINDEN FERAGAT EDEN KENDI HISSEDARLARINA YANSIMASINI BEKLIYORUZ. GRUBUN FAVOK’UNUN %49`U YURT DISINDAN GELIYOR OLMASININ DOVIZ KURUNDAKI OLASI DALGALANMALARA KARSI BIR TAMPON SAGLADIGINI DUSUNUYORUZ (2024). YENI CEO, YABANCI SATIN ALMALARIYLA TANINIYOR: CCI`DAKI CEO GOREVINI BIRLESME VE SATIN ALMALARLA (M&A) TAMAMLAYAN BURAK BASARIR, NISAN 2024`TE AGHOL`UN YENI CEO`SU OLARAK ATANDI. AGHOL`UN BIRCOK DUSUK PENETRASYONLU FMCG PAZARINDA SAGLAM TEMELLERI, BUYUME ODAKLI LIDERLIK YAPISI VE HAFIFLEMIS OLAN BORCLULUGU, INORGANIK BUYUME BEKLENTILERI ICIN DOGRU BIR KOMBINASYONU SUNUYOR. KATALIZORLER: 1) EFES-RUSYA BIRIMINDE OLASI BIR DUZELME; 2) SON DONEMDE RUB/TRY KURUNDAKI DEGERLENME; 3) PAKISTAN’DA TUKETICI GUVENININ TOPARLANMASI (CCI); 4) YAZ TURIZMI ICIN OLUMLU BIR YIL OLASILIGI; 5) ISTIRAK VEYA HOLDING DUZEYINDE BIRLESME VE SATIN ALMA (M&A) FAALIYETLERI. RISKLER: 1) EFES’IN RUSYA`DAKI ORTAK GIRISIMINDE (JV) UZUN SUREN BIR BELIRSIZLIK (NAD`IMIZIN %12`SI); 2) GIDA PERAKENDECILERINE YONELIK REKABET SORUSTURMASINDAKI BELIRSIZLIK; 3) DEZENFLASYON TRENDINDE MUHTEMEL DALGALANMALAR. DEGERLEME: AGHOL`UN MEVCUT NAD ISKONTOSU, TAHMINLERIMIZE GORE %29 SEVIYESINDE OLUP, SON 5 YILLIK SURECTE (%8-%51) ARASINDA DALGALANIP ORTALAMA %34 SEVIYESINDE GERCEKLESMISTIR. DEGERLEMEMIZDE %20 HEDEF ISKONTOYU MAKUL BULUYORUZ. TERA YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.TERAYATIRIM.COM *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ; ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 20.03.2025 18:10:42