BILANCO ANALIZI-AGESA (YAPI KREDI YATIRIM) AGESA’NIN NET KARI 1C25’TE 1.1 MILYAR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI (YKY BEKLENTISI: 970 MILYON TL VE PIYASA BEKLENTISI 983 MILYON TL). NET KAR ILK CEYREKTE CEYREKLIK %32 ARTIS GOSTERIRKEN, YILLIK %89 ARTIS KAYDETTI. 1C25 OZKAYNAK KARLILIGI %84 SEVIYESINDE GERCEKLESTI (2024: %66) VE BU SEVIYE ARASTIRMA KAPSAMIMIZDAKI FINANS SEKTORU SIRKETLERI ARASINDA ACIK ARA EN YUKSEK SEVIYE. SONUCLARIN BEKLENTIMIZIN UZERINDE GERCEKLESMESINDE BEKLENTILERIMIZDEN DAHA GUCLU YATIRIM GELIRLERI VE BES SONUCLARI ETKILI OLDU. OZET GORUSUMUZ ? AGESA’NIN 1C25 NET KARI PIYASA BEKLENTISINDEN %14 DAHA OLUMLU GERCEKLESTI. SONUCLARI HISSE ICIN SINIRLI OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. SIRKET ICIN KARLILIK BEKLENTIMIZI YUKARI YONLU GUNCELLEDIK VE OZKAYNAK KARLILIGININ 2025’TE %61 SEVIYESINDE GERCEKLESMESINI TAHMIN EDIYORUZ (ESKI TAHMIN %57). 2025 ICIN RISKSIZ GETIRI ORANI VARSAYIMIMIZI ISE 300 BAZ PUAN ARTTIRDIK. SIRKET ICIN AL TAVSIYEMIZI DEVAM ETTIRIYORUZ VE 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZ 195TL/HISSE OLARAK GUNCELLEDIK (ESKI HEDEF FIYAT 200TL). SIRKET 2025 TAHMINLERIMIZE GORE 2.8X PD/DD VE 5.7X F/K CARPANLARI ILE ISLEM GORMEKTEDIR. SIRKET BUGUN SAAT 17:00’DE SONUCLAR ILE ILGILI TELEKONFERANS DUZENLEYECEK. GENEL DEGERLENDIRME ? HAYAT SIGORTACILIGI: BRUT PRIM URETIMI YILLIK %50 ARTIS KAYDETTI (CEYREKLIK OLARAK %18 ARTIS). TEKNIK KAR ISE CEYREKLIK %1 GERILEYEREK 623 MILYON TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI. HAYAT TEKNIK MARJI 1. CEYREKTE %14 SEVIYESINDE GERCEKLESTI (4C24: %17). ? BES: SIRKETIN BES YONETILEN FON TUTARI CEYREKLIK %15 ARTIS GOSTERDI (YILLIK %52 BUYUME). BES GELIRLERI YILLIK %44 ARTARKEN, BES GIDERLERI ISE AYNI DONEMDE YILLIK %38 ARTIS GOSTERDI. BUNUN SONUCUNDA EMEKLILIK TEKNIK SONUCLARI ILK CEYREKTE 115 MILYON TL ZARAR OLARAK GERCEKLESTI VE HEM YILLIK HEM DE CEYREKLIK BAZDA IYILESME GOSTERDI. ? SIRKETIN NET YATIRIM GELIRLERI 1. CEYREKTE 1.1 MILYAR TL KATKIDA BULUNDU (CEYREKLIK %10 ARTIS, YILLIK %30 ARTIS). BU TUTARIN 128 MILYON TL’SI NET KUR FARKI GELIRLERINDEN OLUSMAKTADIR. YUKSEK TL FAIZLERI SIRKETIN YATIRIM GELIRLERINI DESTEKLEDI. YONETILEN FON TUTARI 7.9 MILYAR TL SEVIYESINDEDIR. ? SIRKETIN 1C25 ITIBARI ILE SERMAYE YETERLILIK ORANI ILE %143 SEVIYESINDEDIR. YILSONUNDAKI %198 SEVIYESINE GORE DUSUSTE ILK CEYREKTE ODENEN TEMETTU DE ANA NEDENLERDEN BIRI. %143 SEVIYESI TEMETTU ODEME ICIN GEREKLI ASGARI ORAN OLAN %135’IN UZERINDEDIR. GUCLU KARLILIK GELISIMI BEKLENTIMIZ SAYESINDE ONUMUZDEKI CEYREKLERDE BU ORANIN IYILESMESINI ONGORUYORUZ. YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.YKYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ; ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 30.04.2025 18:11:11