BILANCO ANALIZI-TSKB (YAPI KREDI YATIRIM) TSKB’NIN NET KARI 1C25’TE 3.1 MILYAR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI (YKY VE PIYASA BEKLENTISI: 3 MILYAR TL). NET KAR ILK CEYREKTE CEYREKLIK YATAY KALIRKEN, YILLIK %60 ARTIS KAYDETTI. 1C25 OZKAYNAK KARLILIGI %37 ILE ARASTIRMA KAPSAMIMIZDAKI BANKALAR ARASINDA EN YUKSEK SEVIYEDE GERCEKLESTI (2024: %38). SONUCLAR GENEL HATLARIYLA BEKLENTIMIZE YAKIN GELISTI. BANKA ILK CEYREKTE BEKLENTIMIZE PARALEL OLARAK 400 MILYON TL SERBEST KARSILIK IPTALI GERCEKLESTIRDI VE KALAN SERBEST KARSILIKLARI 1.65 MILYAR TL SEVIYESINE GERILEDI (OZKAYNAKLARININ %5’I). MEVDUAT BANKALARININ AKSINE TAKIPTEKI KREDILERDE DUSUS VE GUCU TAHSILATLAR CEYREGIN EN OLUMLU KONUSU OLURKEN, ZAYIF KOMISYON GELIRLERI GELISIMI ISE OLUMSUZ. ? BANKA YAKLASIK %30 OZKAYNAK KARLILIGI HEDEFINI KORUDU (YKYT: %32). AKTIF KALITESI HEDEFLERININ ISE HEDEFLENENDEN DAHA OLUMLU YONDE GELISTIGI BELIRTILDI. OZET GORUSUMUZ ? TSKB’NIN 1C25 NET KARI PIYASA BEKLENTISININ %2 UZERINDE GERCEKLESTI. SONUCLARI HISSE ICIN NOTR OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. BANKA ICIN 2025 OZKAYNAK KARLILIGI BEKLENTIMIZ %32 SEVIYESINDE. 2025 SERMAYE MALIYETI TAHMINIMIZI %32’DEN %35’E YUKSELTTIK. BU NEDENLE 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 19TL/PAY OLARAK ASAGI YONLU REVIZE ETTIK (ESKI HEDEF FIYAT 21TL/PAY) VE YUKSEK YUKARI POTANSIYEL SAYESINDE AL TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. TSKB 2025 TAHMINLERIMIZE GORE 0.6X PD/DD VE 2.4X F/K CARPANLARI ILE ISLEM GORMEKTEDIR. GUCLU OZKAYNAK KARLILIGI, IHTIYATLI AKTIF KALITESI TAMPONLARI VE SAGLIKLI SERMAYE ORANLARI SAYESINDE BANKAYI BEGENMEYE DEVAM EDIYORUZ. BANKA 6 ARALIK 2024’TEN ITIBAREN MODEL PORTFOY’UMUZDE YER ALMAKTADIR VE BU DONEMDE XU100’A GORECE %15 DAHA GERIDE PERFORMANS GOSTERDI. BANKA 2025’TE XU100’UN %12 GERISINDE PERFORMANS GOSTERDI. GENEL DEGERLENDIRME ? BANKANIN ILK CEYREKTE CEYREKLIK TL KREDILERI %1 ARTARKEN, YP KREDILERI ($ BAZINDA) ISE %8 ARTIS GOSTERDI. KUR ETKISI HARIC CEYREKLIK %5 KREDI BUYUMESI GERCEKLESTI. TSKB’NIN SWAPLARDAN ARINDIRILMIS NET FAIZ MARJI CEYREKLIK 110 BAZ PUAN GERILEDI. TUFE’YE ENDEKSLI TAHVILLERDEN AZALAN KATKI BUNUN EN TEMEL NEDENI OLDU. BANKA TUFE’YE ENDEKSLI TAHVIL PORTFOYU ICIN %31 TAHMINI ENFLASYON KULLANDI. ? KOMISYON GELIRLERI YILLIK %45 DUSUS GOSTERIRKEN, FAALIYET GIDERLERI ISE YILLIK %42 ARTIS GOSTERDI. YATIRIM BANKACILIGI FAALIYETLERINDEKI ZAYIF SEYIR KOMISYON GELIRLERINI OLUMSUZ ETKILEDI. TAKIPTEKI KREDI ORANI CEYREKLIK OLARAK 50 BAZ PUAN GERILEDI VE %1.7 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. 2.ASAMA KREDILERIN TOPLAM KREDILER ICINDEKI PAYI %6.3 SEVIYESINE GERILEDI (4C: %6.8). BANKANIN TOPLAM SERBEST KARSILIK STOGU ISE 1.65 MILYAR TL SEVIYESINE GERILEDI (OZKAYNAKLARININ %5’I). ? TSKB’NIN SERMAYE YETERLILIK VE ANA SERMAYE ORANLARI (BDDK ESNEKLIKLERI HARIC) %20.3 VE %19.2 SEVIYELERINDE GERCEKLESTI. SERBEST KARSILIKLAR HARIC SERMAYE ORANLARI YAKLASIK 70 BAZ PUAN YUKSELMEKTEDIR. YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.YKYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ; ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 30.04.2025 18:11:10