YURT DISI PIYASALAR BULTENI (YAPI KREDI YATIRIM) MICROSOFT VE META BILANCO SEZONUNUN YILDIZLARI, APPLE VE TESLA`YA MESAFELIYIZ... ABD`DE BILANCO SEZONU OLDUKCA GUCLU GECIYOR... S&P 500 SIRKETLERININ %72`SI BILANCO ACIKLADI, BUNLARIN %76`SI BEKLENTI UZERINDE KAR RAKAMI GETIRIRKEN BU DA SENELIK %12,8 GIBI OLDUKCA GUCLU BIR KAR BUYUMESINE ISARET ETTI. MART AYI SONUNDA SIRKETLERIN SADECE %7 CIVARINDA KAR BUYUMESI ACIKLAYACAKLARI BEKLENIYORDU, DOLAYISIYLA BILANCO SEZONUNUN BEKLENTILERIN OLDUKCA UZERINDE OLUMLU GECTIGINI TAKIP EDIYORUZ. IKINCI CEYREK ICIN ISE KAR BEKLENTILERINDE BILANCO SEZONU ONCESINE GORE %2,5`A YAKIN BIR DUSUS OLDU. ASIRI PESIMIZM VE BUNUN POZISYONLANMAYA YANSIMASI HISSELERDEKI YUKSELISI DESTEKLEDI... NISAN BASINDA TRUMP`IN KOTU SURPRIZINE HAZIRLIKSIZ YAKALANAN VE PANIK SATISLARIYLA AYI PIYASASI SINIRINA KADAR SAVRULAN S&P 500 ENDEKSI ETKILEYICI BIR GERI DONUS YAPARKEN, BU DONEMDEKI DUSUSUN NEREDEYSE HEPSINI TELAFI ETMEYI BASARDI. ANCAK BUNDAN SONRASI VE OLASI YENI REKOR SEVIYELER BIZE GORE OLDUKCA ZOR VE POLITIK TARAFTA COK DAHA FAZLA IYI HABERLER GEREKIYOR. ENDEKSE BU SURECTE DESTEK OLAN BIR DINAMIK PESIMIZMIN BIREYSEL YATIRIMCILARDA VE PROFESYONELLER ARASINDA OLDUKCA YUKSEK KALMASI VE BUNUN POZISYONLANMAYA DA YANSIMASI IDI. FON YONETICILERININ PESIMIZMI BAZI ANKETLERDE SON 30 YILIN EN YUKSEK SEVIYELERINE TIRMANIRKEN, BIREYSEL YATIRIMCILARDA DA BENZER BIR EGILIM VAR. YUKSELISIN KALICI OLACAGINA DAIR SUPHELERIMIZ DEVAM EDIYOR... BILANCOLARIN ESTIRDIGI OLUMLU RUZGARIN DINMESI, TRUMP BASLIKLARININ VOLATILITEYI VE BELIRSIZLIKLERI ARTIRMAYA DEVAM ETMESI VE EN ONEMLISI TICARET SAVASLARI KONUSUNDA BIR COZUMUN GEC KALMASININ TUKETICILERE VE IS VERENLERE OLUMSUZ ETKISININ EKONOMIYE YANSIMALARININ DAHA NET GORULMEYE BASLANMASI, SON IKI HAFTADA GORDUGUMUZ RALLININ SOLUGUNU KESEBILECEK BAZI FAKTORLER. DOLAYISIYLA YATIRIMCILARIN TEMKINLI KALMAYA DEVAM ETMELERINI VE POZISYONLARINI ASAGIDA BAHSETTIGIMIZ DEV TEKNOLOJI HISSELERI VE DEFANSIF HISSELERE YOGUNLASTIRMALARININ DOGRU OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. FED`IN ENFLASYON RISKINI ON PLANDA TUTMASI, RISK ISTAHINA OLUMSUZ YANSIYABILIR... TRUMP`IN SALDIRILARININ POWELL`I NE KADAR ETKILENDIGINI FOMC SONRASINDA VERDIGI MESAJLARDA GORECEGIZ. YATIRIMCILAR BU SENE FED`DEN 3 FAIZ INDIRIMI BEKLIYORLAR. GECTIGIMIZ HAFTA GUCLU GELEN ISTIHDAM VE IMALAT VERILERI SONRASINDA BUYUMEYE YONELIK RISKLERI GECICI OLARAK GOREN VE ENFLASYON RISKLERINI ONCELEYEN DAHA SAHIN BIR DURUS GOREBILIRIZ, BU DA HISSE SENETLERINE OLUMSUZ YANSIYABILIR. META VE MICROSOFT EN BEGENDIGIMIZ BILANCOLAR... META`NIN GEREK SATIS GEREKSE NET KAR TARAFINDA SAGLIKLI BUYUME IVMESINI DEVAM ETTIRMESI, BRUT MARJINI GENISLETMESI, REKLAM GELIRLERI VE UCRETLERINDEKI ARTIS, KULLANICI SAYISINDAKI SAGLIKLI BUYUME, AI ASISTAN KULLANICILARINDAKI ARTIS SIRKETIN YAPAY ZEKAYI OPERASYONLARINDA EFEKTIF BIR SEKILDE KULLANABILDIGINI GOSTERIYOR. DEGERLEME ANLAMINDA DA HISSE BUYUME PROFILINE GORE MAKUL SEVIYELERDE(23X ILERI F/K) ISLEM GORUYOR. META 2025 SENESI ICIN SERMAYE YATIRIMI PROJEKSIYONLARINI ZATEN OLDUKCA YUKSEK SEVIYELERDEN YAKLASIK %10 DAHA DA YUKARIYA CEKEREK($64-$72 MILYAR), YAPAY ZEKAYA YONELIK YATIRIMLARI YAVASLADIGI GORUSLERINI BOSA CIKARDI. YAPAY ZEKA UYGULAMALARININ YARDIMI ILE SIRKETIN BUTUN PLATFORMLARINDA REKLAM GORUNURLUGU %5 ARTARKEN, ORTALAMA REKLAM UCRETLERINDE DE %10 ARTIS YASANDI. MICROSOFT SATISLARINI SENELIK %13, FAALIYET KARINI %16, NET KARINI %18 BUYUTURKEN BEKLENTILERDEN OLDUKCA IYI RAKAMLAR ACIKLADI. AYNI ZAMANDA ICERISINDE BULUNDUGUMUZ CEYREK ICIN DE BEKLENTILERIN UZERINDE BIR SATIS PROJEKSIYONU VERDI. SIRKETIN HER UC ANA IS KOLU DA GUCLU PERFORMANS GOSTERIRKEN, SIRKETIN NET KARA EN AZ KATKI YAPAN VE BUYUME SIKINTISI CEKEN KISISEL BILGI ISLEM TARAFI DA %6 BUYUME ILE IYI BIR PERFORMANS SERGILEDI. AZURE GELIRLERI SIRKETIN BUYUME DINAMOSU OLMAYA DEVAM EDERKEN, YAPAY ZEKA UYGULAMALARININ BURADAKI BUYUMEYE 16 PUAN ETKI ETTIGI ACIKLANDI. MICROSOFT`UN SAGLIKLI BUYUME IVMESI, POLITIK GELISMELERDEN SINIRLI ETKILENEN DEFANSIF YAPISI, ONEMLI SEKULER TRENDLERI HIZLA PLATFORMLARINA UYGULAYABILMESI VE ONGORULEBILIR KAR PATIKASI BELIRSIZLIGIN ARTTIGI DONEMLERDE HISSEYI CAZIP KILAN FAKTORLER. CAPEX YATIRIMLARININ DEVAM ETMESI VERI MERKEZI TEDARIKCILERI ICIN OLUMLU... SON AYLARDA DEV TEKNOLOJI SIRKETLERININ VERI MERKEZI YATIRIMLARINI DURDURDUKLARI, MICROSOFT`UN BAZI KONTRATLARI IPTAL ETTIGINE DAIR GELEN HABERLER, VERI MERKEZLERINE DONANIM VE ENERJI TEDARIGI SAGLAYAN SIRKETLERIN HISSE SENETLERINDE SERT DUSUSLERE NEDEN OLMUSTU. OZELLIKLE VERI MERKEZLERININ YOGUNLASTIGI BOLGELERE ENERJI TEDARIGI SAGLAYAN VE NUKLEER ENERJI GIBI YUKSEK SUREKLILIGE SAHIP KAYNAKLARINDAN URETIM YAPAN SIRKETLERIN HISSE SENETLERINI BIZ CAZIP BULUYORUZ. CONSTELLATION ENERGY BU GRUP ICERISINDE BIZIM BEGENDIGIMIZ 20 HISSE ARASINDA YER ALIRKEN, VISTRA ENERGY GIBI HISSELERDE DE SON DONEMDE YASANAN DUSUSLERI ALIM FIRSATI OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. APPLE VE TESLA HARIKA YEDILI ICERISINDE TERCIH ETMEDIGIMIZ HISSELER... BIZ APPLE VE TESLA`NIN ORTAK PROBLEMLERI OLAN ASAGIDAKI FAKTORLERDEN DOLAYI, BU NOKTADA HER IKI HISSE SENEDINE DE MESAFELI YAKLASIYORUZ - ARZ SIKINTILARI... HER IKI SIRKET DE TRUMP`IN TICARET SAVASLARININ GLOBAL TEDARIK ZINCIRINDE YARATTIGI SIKINTILARDAN ETKILENIYORLAR. TESLA HER NE KADAR ABD ICERISINDE SATTIGI URUNLERIN URETIMININ ONEMLI KISMINI ULKE ICERISINDE GERCEKLESTIRSE DE ALUMINYUMA OLAN %25 TARIFELER MALIYETLERI ARTIRIRKEN, BATARYA ICERISINDE YER ALAN NADIR ELEMENTLERIN TEDARIGI DE ZORLASIYOR. APPLE`DA BU CEYREKTE ARTAN GUMRUK VERGILERI SIRKET $900 MILYON EK MALIYETE NEDEN OLACAK. - POLITIK GELISMELERIN TALEBE YANSIMASI... CIN`DE IPHONE SATISLARI SON CEYREKTE GERILERKEN, BURADA KAMU TARAFINDA BIR COK YERDE IPHONE KULLANIMININ YASAKLANMASI, HUAWEI, XIAOMI GIBI MARKALARIN REKABETCI URUNLERI VE POLITIK GERILIMLERIN TUKETICILERE YANSIMASI ILE DEGISEN TERCIHLER BU DUSUSTE ETKILI OLDU. TESLA TARAFINDA ARTAN REKABETIN YANI SIRA ELON MUSK`IN TRUMP HUKUMETINDE AKTIF GOREV ALMASI DOLAYISIYLA AVRUPA VE CIN`DE MARKAYA YONELIK TEPKILER VAR VE BIR COK AVRUPA ULKESINDE SENELIK %50`YE VARAN DUSUSLER YASANIYOR. - BUYUME PROBLEMLERI... APPLE SON CEYREKTE SATISLARINI %5, NET KARINI %7,8 BUYUTURKEN, TESLA`NIN SATISLARINDA SENELIK %9, NET KARINDA %40 KUCULME YASANDI. BURADA APPLE`IN YAPAY ZEKAYA SINIRLI YATIRIM YAPMASI VE HALEN URUNLERINDE BU ALANDA HEYECAN VEREN BIR YENILIK SUNAMAMASI, AYNI ZAMANDA DONANIM TARAFINDA DA UFUKTA SATISLARDA EK BIR BUYUME IVMESI TETIKLEYECEK YENI BIR URUNUN OLMAMASI GELECEGE YONELIK BUYUME BEKLENTILERINI SINIRLI TUTUYOR. TESLA`DA OTONOM SURUS VE OPTIMUS ROBOT EN HEYECAN VERICI BUYUME HIKAYELERI OLSA DA, BU YENILIKCI TEKNOLOJILERIN NE ZAMAN KULLANIMA GECEREK FINANSALLARA YANSIYACAGI MERAK KONUSU. AYNI ZAMANDA CYBERTRUCK`IN YARATTIGI HAYAL KIRIKLIGI VE MERAKLA BEKLENEN EN ONEMLI URUN OLAN, MODEL Y`IN UCUZLATILMIS, $25,000 ALTINDA SUNULACAGI BIR VERSIYONU OLACAGI DUSUNULEN YENI MODELIN 2026 SENESINE ERTELENMESI YATIRIMCILARIN HEYECANININ TORPULEYEN GELISMELER. - ARTAN REKABET VE MARJLARDA BASKI... APPLE VE TESLA`NIN BRUT MARJLARI YUKARIDAKI GRAFIKTE DE GORULDUGU GIBI DIGER TEKNOLOJI SIRKETLERINE GORE DOGAL OLARAK DAHA DUSUK SEYREDERKEN, SON DONEMDE CIN MENSELI SIRKETLERDEN CIDDI REKABET BASKISI ALTINDA KALMALARININ DA BURADA ONEMLI ETKISI VAR. BYD GLOBAL BAZDA TESLA`YI GIDEREK DAHA FAZLA ZORLARKEN, XIAOMI VE HUAWEI AKILLI TELEFONLAR VE DIGER ELEKTRONIK CIHAZLARDA OZELLIKLE LOKAL PIYASADA APPLE`IN TAHTINI ZORLAMAYA BASLADILAR. BURADA BIZ TESLA`NIN MARJLARINDAKI EROZYONU COK DAHA KAYGI VERICI OLARAK BULUYORUZ VE APPLE`IN HALEN IS MODELI ETRAFINDAKI KORUNAKLI ALANIN YUKSEK OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. - PAHALI DEGERLEMELER... APPLE TEK HANELI BUYUME PROFILI VE YUKARIDA BELIRTTIGIMIZ RISKLERE RAGMEN 2025 SONU KAR BEKLENTILERINE GORE 27,50X ILERI F/K CARPANI VE 20,8X ILERI FD/FAVOK CARPANLARI ILE ISLEM GORURKEN, TESLA`NIN DAHA AZ ONGORULEBILIR KAR PROFILI VE BIZE GORE DAHA AZ KORUNAKLI IS PLANINA RAGMEN 134X ILERI F/K VE 62X ILERI FD/FAVOK CARPANLARI ILE ISLEM GORUYOR OLMASI SON DERECE PAHALI VE SURDURULEMEZ BIR SEVIYEYE ISARET EDIYOR. YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.YKYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 06.05.2025 16:11:33