BILANCO ANALIZI- BIM (ICBC YATIRIM) NET KÂRDA SAPMA - BIM, 2025 YILININ ILK CEYREGINDE 2,71 MILYAR TL NET KÂR ACIKLADI; BU RAKAM YILLIK BAZDA %49`LUK BIR DUSUSE ISARET EDIYOR. GELIR ARTISI BEKLENTILERLE UYUMLU GERCEKLESSE DE, OPERASYONAL GIDERLERIN YUKSEK OLMASI NET KÂRI OLUMSUZ ETKILEDI. HEM FAVOK MARJI HEM DE NET KÂR PIYASA BEKLENTILERININ ALTINDA KALDI. ZAYIF GELIR BUYUMESI - BIM, 1C25`TE YILLIK %3 ARTISLA 148 MILYAR TL GELIR ELDE ETTI. SIRKET, CEYREK BOYUNCA 226 YENI MAGAZA ACARAK YILLIK BAZDA TOPLAM MAGAZA SAYISINI %8 ARTIRDI. ANCAK, MAGAZA BASINA GELIR YILLIK %5 DARALDI. TAS29 ETKISI HARIC TUTULDUGUNDA, BENZER MAGAZA SATISLARI YILLIK %35 ARTTI (RESMI TUFE: %38; `BIMFLASYON`: %36). SEPET BUYUKLUGU %40 ARTARKEN, MUSTERI TRAFIGI YILLIK %4 AZALDI. YURT DISI OPERASYONLAR TOPLAM GELIRIN %5`INE DENK GELEN 7,3 MILYAR TL KATKI SAGLADI. YONETIM, GELIR ARTISI BEKLENTISINI %6-10 BANDINDA KORUDU. DUSEN KÂRLILIK - BRUT KÂR MARJI YILLIK 30 BAZ PUAN ARTARAK %17,5`E YUKSELDI. ANCAK, SATISLARA ORANLA FAALIYET GIDERLERI YILLIK 200 BAZ PUAN ARTARAK %18,1`E CIKTI. BU ARTIS, CALISAN SAYISINDA %10`LUK VE KISI BASI PERSONEL GIDERINDE %2`LIK YUKSELISTEN KAYNAKLANDI. PERSONEL GIDERLERI, GELIRIN %11,0`INI OLUSTURARAK YILLIK 87 BAZ PUAN ARTTI. AMORTISMAN GIDERLERI DE YILLIK 107 BAZ PUAN YUKSELDI. SONUC OLARAK, FAVOK MARJI YILLIK 70 BAZ PUAN AZALARAK %3,6`YA GERILEDI (BEKLENTI: %4,4). MAGAZA BAZINDA FAVOK YILLIK %20 DUSTU. SIRKET YONETIMI, FAVOK MARJI BEKLENTISINI %4,5-5,5 ARALIGINDA KORUDU. GENEL GORUSUMUZ - YENI MAGAZA ACILISLARI GELIR ARTISINA KATKI SAGLASA DA, ZAYIF MUSTERI TRAFIGI VE TUFE`NIN ALTINDA KALAN SEPET BUYUKLUGU ARTISI BU KATKIYI SINIRLADI. BRUT KÂR MARJINDAKI HAFIF ARTIS, PERSONEL GIDERLERININ YUKSELMESIYLE DENGELENDI. NET KÂR ONEMLI OLCUDE GERILEDI VE BEKLENTILERIN ALTINDA KALDI. OLUMLU TARAFTA ISE, NET BORC CEYREKLIK BAZDA 13,0 MILYAR TL AZALARAK 18,6 MILYAR TL`YE GERILEDI (BIZIM HESAPLAMALARIMIZA GORE FAVOK`UN 0,8 KATI SEVIYESINDE). SIRKET YONETIMI, YILIN GERI KALANI ICIN DAHA GUCLU GELIR ARTISI VE KÂRLILIK ONGOREN YILLIK BEKLENTISINI KORUDU. ONCEKI TAHMINLERIMIZ BU BEKLENTIYI YANSITMIYORDU; BU NEDENLE KUCUK REVIZYONLAR YAPTIK VE 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 700 TL`DEN 725 TL`YE YUKSELTTIK. AL TAVSIYEMIZI SURDURUYORUZ. DEGERLEME - HISSE SON BIR YILDA %17 YUKSELDI VE BIST-100 ENDEKSINE GORECE %27 DAHA GUCLU BIR PERFORMANS GOSTERDI. 2025 TAHMINLERIMIZE GORE HISSE 11,0X F/K VE 9,2X FD/FAVOK CARPANLARIYLA ISLEM GORUYOR ICBC YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. .WWW.ICBCYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ; ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 09.05.2025 18:06:13