BILANCO ANALIZI-HALKBANK (DENIZ YATIRIM) HALKBANK, 1C25 KONSOLIDE OLMAYAN FINANSALLARINDA, PIYASA BEKLENTISININ UZERINDE, 7.05 MILYAR TL NET KAR ACIKLADI. BANKA’NIN NET KAR RAKAMI %81.4 C/C VE %46.4 Y/Y ARTARKEN, BU DONEMDE OZSERMAYE KARLILIGI %18.2 OLARAK GERCEKLESMISTIR. BEKLENTI USTU SONUCLARIN VE MARJDAKI BELIRGIN TOPARLANMANIN HISSE FIYATI UZERINDE SINIRLI OLUMLU BIR ETKISI OLMASI BEKLENEBILIR. ¦ HALKBANK ICIN TUT ONERIMIZI KORUYORUZ, HEDEF FIYATIMIZ ISE 23.00 TL’DIR (ONCEKI: 22.70 TL). BU DONEMIN ONE CIKAN HUSUSLARI: I) %1.8 C/C TL KREDI BUYUMESI (KONUT:- %3.9, TASIT: -%23.5, GENEL AMACLI TUKETICI KREDISI: %1.4 VE KREDI KARTI: %7.3), II) TOPLAMDA BIREYSEL SEGMENTTE %0.4 C/C DARALMA GERCEKLESIRKEN, TL TICARI KREDILER ISE %2.3 C/C ARTIS KAYDETMISTIR, III) YP KREDILER ISE USD BAZINDA %12.1 C/C ARTMIS, IV) NET FAIZ MARJI 139 BAZ PUAN ARTARKEN, TUFE’YE ENDEKSLI BONOLAR 109 BAZ PUAN, TL KREDI/MEVDUAT FAIZ MAKASI 192 BAZ PUAN POZITIF KATKI SAGLARKEN, NET INTERBANK PLASMANLARI ISE 150 BAZ PUAN NEGATIF KATKI SAGLAMISTIR, V) VADESIZ MEVDUATIN TOPLAM ICERISINDEKI PAYI 0.9 PUAN ARTARAK %26.3 OLARAK GERCEKLESMISTIR, VI) NET TAKIBE INTIKAL 7.5 MILYAR TL OLURKEN, GRUP 2 KREDILERIN TOPLAM ICERISINDEKI PAYI 0.2 PUAN GERILEME ILE %8.2 OLMUS, BANKANIN TAKIPTEKI KREDILERI ICIN AYIRDIGI TOPLAM KARSILIK ORANI ISE ~22 PUAN C/C GERILEME ILE %119 OLURKEN, NET KREDI RISKI ISE KUR ETKISI DAHIL %1.1 OLARAK GERCEKLESMISTIR, VI) FAALIYET GIDERLERI VE BANKACILIK HIZMET GELIRLERI 1C25’TE SIRASI ILE YILLIK %36.6 VE %58.6 ARTMISTIR. HALKBANK 1 YIL ILERIYE DONUK TAHMINLERIMIZE GORE 0.70X F/DD VE 3.33X F/K CARPANLARI VE %23.9 OZSERMAYE KARLILIGI ILE ISLEM GORMEKTEDIR. YUKSEK KARSILIK ORANLARI (GRUP 2 VE 3 KREDILER ICIN %13.4 VE %55.1) VE %13.4 SYR (CEKIRDEK SYR: %9.4) ILE OLASI RISKLERE KARSI KORUNAKLI OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. 3 AYA KADAR OLAN VADEDE YENIDEN FIYATLANACAK VARLIKLARIN TOPLAM ICERISINDEKI ORANININ 2024 SONUNA GORE %51’DEN %60’A YUKSELMESINI VE YINE AYNI DONEM ICINDEKI YENIDEN FIYATLAMA FARKI MIKTARININ 721 MILYAR TL’DEN 603 MILYAR TL’YE GERILEMIS OLMASINI YUKSELEN FAIZ ORTAMINDA KISMEN OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. MARJ KAZANIMI 2C25’TE YAVASLAYACAK OLSA DA TAKIP EDEN DONEMDE IYILESMENIN HIZ KAZANMASINI ONGORUYORUZ. ¦ 2025 YILI BEKLENTILERI. HALKBANK 2025 YILINDA I) %20-22 BANDINDA TL KREDI BUYUMESI, II) %7-9 BANDINDA YP KREDI BUYUMESI, III) ~%20 TL MEVDUAT BUYUMESI VE DUSUK TEK HANELI DOVIZ MEVDUAT DARALMASI, IV) %4’UN UZERINDE NET FAIZ MARJI (200 BAZ PUANDAN FAZLA ARTIS), V) ~%90 KOMISYON GELIRI ARTISI, VI) ~%50 FAALIYET GIDERI ARTISI VE VII) %3’UN ALTINDA BIR TAKIPTEKI KREDI ORANI VE ~200 BAZ PUAN BRUT KREDI RISK MALIYETI, ONGORMEKTEDIR. BU BEKLENTILER ILE 2025 YILINDA %24-26 BANDINDA OZSERMAYE KARLILIGI BEKLEMEKTEDIR. BIZIM 2025 YILI ICIN BEKLENTIMIZ ISE %19 TL KREDI BUYUMESI, SWAP DAHIL 320 BAZ PUAN YILLIK NET FAIZ MARJI ARTISI, KARSILIK ORANLARININ ONEMLI OLCUDE KORUNACAGI VARSAYIMI ALTINDA %1.1 NET KREDI RISK MALIYETI VE SIRASI ILE %50 VE %53 KOMISYON GELIRI VE FAALIYET GIDERI ARTISI SEKLINDEDIR. SERMAYE PIYASASI ISLEM GELIRLERINDE BIR YAVASLAMA OLABILECEGI TAHMINIMIZ SONRASINDA 2025 YILINDA HALKBANK’IN YILLIK %163 ARTIS ILE 39.66 MILYAR TL NET KAR VE %23.5 OZSERMAYE KARLILIGI ELDE ETMESINI BEKLIYORUZ. DENIZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.S WWW.DENIZYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ; ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 12.05.2025 18:07:22