BILANCO ANALIZI-TURKCELL (INFO YATIRIM) TCELL ICIN 176 TL HEDEF FIYATIMIZI KORUYORUZ VE AL TAVSIYEMIZI SURDURUYORUZ. TURKCELL, 2025 BIRINCI CEYREGINDE %12 BUYUME ILE 45,4 MILYAR TL CIRO, %12 BUYUME ILE 21,1 MR TL FAVOK, VE %7 DARALMA ILE 3,1 MR TL NET KAR ELDE ETTI. EURO KUR ARTISI KAYNAKLI FINANSAL GIDER VE VERGI GIDERLERINDEKI ARTIS, NET KARDA BASKILAYICI ETKI YARATTI. NET KAR’DA 2024 YILI ICIN UKRAYNA OPERASYONLARININ SATISINDAN KAYNAKLANAN TEK SEFERLIK ETKI MEVCUTTUR. BU ETKI ELIMINE EDILDIGINDE NET KARDA %6’LIK BIR BUYUME KARSIMIZA CIKIYOR. CIRODA ENFLASYON USTU BUYUME DEVAM EDIYOR. 1C25’TE KULLANICI BASI ORTALAMA GELIR (ARPU), YILLIK OLARAK MOBIL SEGMENT ICIN % 62, SABIT SEGMENT ICIN %64,5 BUYUYEREK, TUFE ARTISI ILE ARASINDAKI MAKASI SURDURDU. SIRKET MOBIL SEGMENTTE FATURALI ABONE KAZANIMINA ODAKLANIRKEN UST PAKETLERE YONLENDIRME GIBI FAALIYETLER KAYNAKLI OLARAK ARPU’DAKI ARTIS CIRO BUYUMESININ ANA FAKTORU OLDU. VERI MERKEZI VE BULUT IS KOLUNDA GELIR BUYUMESI ISE %47,5 GIBI CIDDI BIR BUYUME ORANI KAYDETTI. KAR MARJLARINDA DENGELEYICI UNSURLAR YER ALDI. SATISLARIN MALIYETININ CIROYA ORANINDA 3,5 PUAN GERILEME GERCEKLESTI. SATILAN MAL MALIYETI, ENERJI MALIYETLERI, ARA BAGLANTI GIBI UNSURLARDAKI DUSUS MALIYET ORANINI AZALTIRKEN, BUYUK OLCUDE PERSONEL MALIYETINDEKI ARTIS KAYNAKLI OPERASYONEL GIDERLERIN CIROYA ORANINDA 1,6 PUAN ARTIS GERCEKLESTI VE FAVOK MARJINDAKI DENGELI SEYIR DEVAM ETTI. ENERJI MALIYETLERINDEKI DUSUSUN TURKCELL KAR MARJLARI ICIN OLUMLU ETKISININ DEVAMINI BEKLIYORUZ. PERSONEL MALIYETININ BASKI UNSURU OLARAK DEVAM ETMESINI BEKLEMEKLE BIRLIKTE, YARIYILDA UCRET ARTISI YAPILIP YAPILMAMASININ YILIN KALANINDA KARLILIK ACISINDA KRITIK OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. BORCLULUKTA ARTIS. HIZLA DEVAM EDEN VERI MERKEZI VE YENILENEBILIR ENERJI YATIRIMLARINI FONLAMAK UZERE YAPILAN EUROBON IHRACI VE EURTRY VE USDTRY KURLARINDAKI ARTIS NET BORCTA %17 ARTIS ETKISI YARATTI. SIRKETIN NET BORC/FAVOK ORANI 0,46 ILE GUVENLI SEVIYEDE KALIRKEN, 76 MILYON USD BUYUKLUGUNDEKI NET YABANCI PARA ACIK POZISYON, SIRKETIN 200 MN USD’LIK GUVEN ARALIGININ ICERISINDE KALIYOR. MART AYINDA TL’DEKI DEGER KAYBI FINANSAL GIDERLER KALEMINDE ARTIS ETKISI YARATIRKEN; SIKILASAN PARA POLITIKASI SEBEBIYLE, YILIN KALANINDA KUR DEGISIMI KAYNAKLI BELIRGIN NEGATIF ETKI ONGORMUYORUZ. 2025 HEDEFLERI TURKCELL, 2025 ICIN TMS29 DAHIL CIRODA %7-9 BUYUME, %41-42 FAVOK MARJI VE OPERASYONEL YATIRIMLARIN CIROYA ORANININ %24 OLARAK GERCEKLESMESI BEKLENTISINI DEVAM ETTIRIYOR. TUFE ARTIS BEKLENTISININ %35 SEVIYESINE REVIZE EDILDIGI IFADE EDILDI. 5G IHALESININ 2025 YILINDA GERCEKLESMESI BEKLENIRKEN, LISANS MALIYETININ BELIRSIZLIGINI KORUDUGU DA YINELENDI. INFO YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.INFOYATIRIM.COM *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ; ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 12.05.2025 18:07:19