BILANCO GUNLUKLERI (IS YATIRIM) BILANCO GUNLUKLERINDE BUGUN ACIKLANAN BUYUK BANKALARI, ASML VE YATIRIM YATIRIM BANKALARINI KONUSACAGIZ. BUNLARDAN ASML VE YATIRIM BANKALARININ ACIKLAMALARI YENI GELDI VE HENUZ ANALIST TOPLANTILARI YAPILMADI BU NEDENLE FIRST-TAKE GIBI BIR DEGERLENDIRME OLACAK, ONLAR ICIN DE DETAYI CUMA GUNU VIDEODA VERECEGIZ. JP MORGAN ILE BASLAYALIM. JP MORGAN COK GUCLU DURMAYA DEVAM EDIYOR VE DIGER BANKALARDAN DA GORMEYE BASLADIGIMIZ YAVASLAMA EMARELERINI MINIMUM HASAR ILE ATLATMAYA DEVAM EDIYOR. BANKANIN RAKAMLARI ZATEN BEKLENTININ UZERINDE GELDI ANCAK ACIKLAMASINA BAKTIGIMIZDA ONEMLI BIR KISMININ BILANCO BUYUMESINDEN, KURUMSAL VE KREDI KARTI BUYUMELERINDEN KAYNAKLANDIGINI GORUYORUZ. YANI MEVCUT KREDILERIN ASLINDA MARJLARINDA COK FAZLA BIR IYILESME YOK, JP MORGAN FONLAMA TARAFINDA MEVDUAT ALTERNATIFI FONLAMA TARAFINA MUHTEMELEN FAIZ INDIRIM BEKLENTILERI VE SOFR EGRISININ ASAGI GELMESINDEN MUTEVELLIT AGIRLIK VERMIS VE KREDI BUYUMESININ KORUYABILMIS DURUMDA. BU NEDENLE DE NET FAIZ GELIRI NET FAIZ MARJINA GORE BIRAZ DAHA IYI GORUNUYOR. MEVDUAT FIYATLAMASI TARAFINDA JP, GETIRI HASSASIYETI YUKSEK YATIRIMCILARIN BU GETIRILER ICIN BASKA BANKALARA VEYA FONLARA GITTIGINI ANCAK SIMDI FAIZ INDIRIM SURECININ BASLAMASI ILE GERI GELMEKTE OLDUGUNU BELIRTIYOR, BU DURUM KUCUK BANKALAR UZERINDE BIR MARJ BASKISI YARATIYOR MU GORECEGIZ. TUKETICININ GUCUNUN YERINDE OLDUGUNU VE KREDILER TARAFINDA BIR SORUN GORMEDIKLERINI BEYAN EDIYORLAR KI BU ISTIHDAM PIYASASININ KOTU BIR SINYAL VERMEDIGI ORTAMDA ZATEN BEKLENEBILIR ANCAK SIRKET KREDILERI TARAFINDA BELLI BASLI SEKTORLERDE NOT DUSUSLERI OLDUGUNU VE BUNUN KARSILIK RAKAMLARINI ETKILEDIGINI BEYAN ETTILER. GENEL OLARAK UZERINDE CALISTIKLARI BAZ RISK SENARYOLARI UZERINDE BIR INDIRIME GITTIKLERI ICIN KARSILIK KALEMLERINDE BIR ASAGI BASKI VAR ANCAK SEKTOR BAZLI BU KREDI NOTU DUSEN SIRKETLERIN BU ASAGI HAREKETI BIR MIKTAR DENGELEDIGINI SOYLUYORLAR. KREDI RAKAMLARININ YUKSELMESI ILE BERABER CET1 GIBI SERMAYE YETERLILIK RASYOLARININ DA BEKLENTILERDEN DUSUK KALDIGINI CUNKU BEKLEDIKLERINDEN HIZLI BIR KREDI YANI RISKLI VARLIK BUYUMESI GORDUKLERINI BEYAN ETTILER. MERAK EDILEN TARIFE ETKILERI TARAFINDA ISE FAZLA BIR RENK VERMEDILER VE ZAMANLA GORULECEGINI SOYLEDILER. JP MORGAN GENEL OLARAK DEREGULASYON SURECLERINDE DAHA DA FAZLA ADIMLAR ATILMASI GEREKTIGINI, SLR GUNCELLEMELERININ DAHA COK KENDILERINDEN KUCUK BANKALARA YARAYACAGINI VE KENDILERININ ZATEN SLR ORANINDA SINIRDA OLMADIGINI ILETTI. OZETLE, JP MORGAN AYRISMAYA DEVAM EDIYOR VE MUHTEMELEN AI ALANINDAKI CALILMALARI ILE DE ANA BANKACILIK DISI ALANLARDA DA GELIR MODELINI GUCLENDIRECEK. MAKRO KOSULLARDAKI SORUNLAR, ORTA OLCEKLI SIRKETLERDE DIGER BANKALARDA GORDUGUMUZ SIKISMALAR VE REKABET, BIR SUREDIR IYI PERFORMANS GOSTEREN HISSE UZERINDE DE ETKISINI GOSTERECEKTIR VE IYI BILANCO CABUK UNUTULMA RISKINE SAHIP. CITIBANK TARAFINA BAKTIGIMIZDA SONUCLAR IYI DURUMDA. MODEL OLARAK DAHA AGIRLIKLI TUKETICI KREDISINE YONELME POLITIKALARI SU ANA KADAR SONUC VERMIS DURUMDA VE BU ALANDAKI YENI CIKARDIKLARI URUNLER ILE REKABET AVANTAJLARINI ARTTIRMIS, IYI SONUCLAR DA ALMIS DURUMDALAR. FAIZ MARJI TARAFINDA DA POZITIF BIR SEYIR ICERISINDELER ANCAK JP MORGAN KADAR CESITLENDIRILMIS BIR PORTFOYDEN SOZ EDEMIYORLAR, TUKETICI KREDILERININ KURUMSAL ALANDAKI BAZI KAYIPLARI TOLERE ETTIGINI BEYAN EDIYORLAR. YAPTIKLARI DONUSUM VE ALTYAPI HARCAMALARI, HUKUKI PROBLEMLER HESABA KATILDIGINDA HALA ONUMUZDEKI DONEMDE CIFT HANELI ROTCE RAKAMINA ULASMA HEDEFLERINI SURDURDUKLERINI BEYAN EDIYORLAR VE SU ASAMADA GERCEKTEN BU RAKAMIN BUYUMEYI SURDURDUGUNU GOREBILIYORUZ. SORUN ISE TUKETICI TARAFINDA BASLAYABILECEK SORUNLARDA RAKIPLERINE GORE DAHA ODAKLI TUKETICI KREDISI PORTFOYUNUN NASIL PERFORMANS GOSTERECEGI OLACAKTIR. ISLERIN IYI GITTIGINI SENARYO ICIN CITI, BANKALAR ARASINDA TOP PICK OLMAYI SURDURECEKTIR ANCAK BANKALAR ICIN ARTIK EN IYI GUNLER GERIDE KALDI DIYE DUSUNUYORUZ. BU DA CITI’YI YUKSEK RISKLI BIR ALTERNATIF HALINE GETIRIYOR. WELLS FARGO TARAFINA BAKTIGIMIZDA ENTERESAN BIR RESIM ILE KARSI KARSIYAYIZ CUNKU BU DEVLER ARASINDA BEKLENTILERIN ALTINDA FAIZ MARJI VE GELIRI ACIKLAYAN TEK BANKA WELLS FARGO OLDU. BELKI DE ISLERIN IYI DE OLSA YAVASLAMAKTA OLDUGUNU VE SINYAL VERDIGINI BIZLERE GOSTEREN BANKA OLAN WELLS FARGO, ACIKLAMASINDA KURUMSAL KREDI TARAFINDA CIDDI BIR REKABET OLDUGUNU VE BUNUN DA NETICESINDE PAZAR PAYI KAYIPLARIN YOL ACTIGINI SOYLUYOR. FAIZ MARJI TARAFINDA ALDIKLARI BIR DARBENIN DE DAHA COK PIYASA ISLEMLERI TARAFI ICIN KENDI BILANCOLARINI KULLANMAK ZORUNDA KALMALARI OLARAK ACIKLANMIS, YANI WELLS FARGO KREDI PIYASASINDAKI ZAYIFLIGINI ORTBAS ETMEK ICIN FAIZ GELIRI BAZEN OLMAYAN, GENELDE ISE KREDI PIYASASINA GORE DAHA DUSUK OLAN ALANLARDA FAALIYET GOSTERMIS. BUNLAR ELBETTE IYI ISARETLER DEGILLER, SIRKETIN ACIKLAMASINDAKI YEGANE HOSUMUZA GIDEN DETAY VARLIK KALITESI KONUSUNDA IYI RAKAMLAR ILE GELMIS OLMALARI. BEKLENTILER TARAFINDA DA PIYASAYI TATMIN EDECEK BIR RAKAM ACIKLAMIS DEGILLER, WELLS FARGO, SEKTORDEKI ILK KOTU SINYAL OLMUS OLABILIR VE KUCUK BANKALARA GOZLERIN DAHA COK CEVRILMESINE NEDEN OLACAKTIR ASML TARAFINA BAKTIGIMIZDA ODAKLAR TEK BIR YERE ODAKLANMIS DURUMDA O DA 2026 ICIN BUYUME BEKLENTISINI ONAYLAYAMAMALARI VE GELECEK SENE ICIN BUYUME OLMAMA IHTIMALINI BELIRTMELERI. TALEBIN YUKSEK OLDUGU ILK GELEN ACIKLAMALARDA MEVCUT ANCAK TARIFLER VE TICARET POLITIKALARINDAKI BELIRSIZLIGIN BU TARAFTA MUSTERILERINI ZORLADIGI BELIRTILIYOR. ASML’IN GELIR RAKAMLARINA BAKTIGIMIZDA ONCEKI CEYREGE GORE ARTIS GOSTEREN BIR GUNEY KORE GORUYORUZ KI BUNUN SEBEBI AYNI ZAMANDA ARTAN HAFIZA CIPLERI ILE BAGLANTILI, SK HYNIX TARAFINDAN GELEN GUCLU RAKAMLARDAN KAYNAKLANIYOR GIBI GORUNUYOR. BIR SUREDIR HAFIZA TARAFINDAKI GUCLU TALEP VE KAPASITE ASIMI STOK FAZLASI BEKLENTILERININ AZALMASI, ASML ICIN YENI BIR BUYUME ALANI OLMA IHTIMALINI TASIYOR GIBI GORUNUYORDU VE BU DA GERCEKLESIR DURUMDA, AMD ICIN KONUSULAN KULLANIM ALANLARINDA BUYUK HAFIZA DISINDA HERHANGI BIR DEGER MEVCUT DEGIL. FAKAT BURADAKI SIKINTI CIN’ GONDERILECEK OLAN CIPLERIN CIDDI SEKILDE BELIRSIZLIGINI KORUMAYA DEVAM EDIYOR OLUSU. CIN’E GONDERIMINE IZIN VERILEN H20 CIPLER YALNIZCA MEVCUT STOKLARDAKI ILE SINIRLI KALACAK VE B30’LARIN GONDERIMI KONUSU YINE BIR BASKI UNSURU OLACAK. BU SORUN 2026 ICIN BIR SORUN TESKIL EDIYOR ANCAK SIRKETIN GORUSUNE GORE SONRADAN NORMALE DONECEK VE AI CIPLERINDEKI YUKSELIS ILE ZATEN DENGELENECEK. ANCAK BURADAKI 2030 BEKLENTISI ICIN SU KONUNUN NETLESMESI GEREKECEKTIR YENI GELECEK OLAN 2NM GIBI CIPLERE TALEP NE KADAR OLACAK VE TSMC BU CIPLERIN URETIMINDE MUHTEMELEN ARTTIRMASI GEREKEN EUV KULLANIMINI NE OLCUDE OPTIMIZASYONLAR ILE DENGELEYECEK. 3NM CIPLERDEN 2NM’YE GECIS, DUSUNULDUGUNDEN DAHA AZ VERIM ARTISI SAGLAYAN BIR SUREC OLACAKTIR VE SU ASAMADA TALEBIN NEREDEYSE TAMAMEN APPLE’DAN GELECEGI, APPLE’IN DA NE OLCUDE BIR TALEP KAYDIRACAGININ BELLI OLMADIGI BIR SUREC OLACAK. TSMC ACIKLAMALARINDA BIRAZ DAHA DETAYINI GORECEGIZ, ASML’IN DE ANALIST TOPLANTISI BITTIKTEN SONRA CUMA GUNU BU KONUYA EGILMEYE CALISACAGIZ. BU HALI ILE ASML, CIP SEKTORUNU GERIDEN TAKIP ETME RISKINE SAHIP. YATIRIM BANKALARI TARAFINDA ISE GOLDMAN SACHS VE MORGAN STANLEY IYI RAKAMLAR ACIKLADILAR. GOLDMAN’IN HISSE SENEDI ALIM SATIM VE M&A TARAFINDAKI GUCLU SEYRI BU CEYREKTE DE DEVAM EDERKEN MORGAN STANLEY VARLIK YONETIMI TARAFINDA IYI PERFORMANS GOSTERDI. IKI BANKANIN DA ILK ACIKLAMALARINDA DEREGULASYON TARAFINDAN UMUTLU OLDUKLARINI GORUYORUZ, SU ASAMADA ANALIST TOPLANTISI YENI BASLADI SIRKETLERIN, DETAY VERMEK GEREKEN BIR GELISME OLUR ISE CUMA GUNU VIDEODA DEGINECEGIZ. DETAYLI BILGI ALMAK, IS YATIRIM’IN GUNCEL RAPORLARINA ULASMAK ICIN ASAGIDAKI LINKI KULLANABILIRSINIZ. HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/2025/07/16/BILANCO-GUNLUKLERI-2Q25-16-07-JP-MORGAN-CITIBANK-WELLS-FARGO-ASML-GOLDMAN-SACHS-MORGAN-STANLEY/ IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.ISYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 16.07.2025 16:36:50