YURTDISI PIYASALAR(PHILLIPCAPITAL) GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM U ABD HAZIRAN AYI KISISEL TUKETIM HARCAMALARI (PCE) FIYAT ENDEKSI YILLIK BAZDA %2,6 ARTIS GOSTEREREK %2,5 ARTIS YONUNDEKI BEKLENTILERIN UZERINDE ACIKLANIRKEN BEKLENTILER DAHILINDE AYLIK BAZDA %0,3 ARTIS KAYDETTI. CEKIRDEK PCE ISE, AYLIK BAZDA %0,3 ARTIS YONUNDEKI BEKLENTILERE PARALEL ACIKLANIRKEN, YILLIK BAZDA %2,7 YONUNDEKI BEKLENTILERIN UZERINDE %2,8 ARTIS GOSTERDI. KISISEL GELIRLER VERISI VE KISISEL HARCAMALAR ISE %0,3 ARTIS GOSTERDI. FED’IN YAZ AYLARINDA ENFLASYONDA YUKSELIS BEKLENTISINI SURDURUYOR OLMASI DOLAYISIYLA, SON BIRKAC ENFLASYON VERISI SONRASINDA OLDUGU GIBI PIYASANIN ILK TEPKISI OLDUKCA SINIRLI KALDI. U FED, POLITIKA FAIZINI BESINCI KEZ UST USTE %4,25-4,5 BANDINDA SABIT TUTARKEN, MICHELLE BOWMAN VE CHRISTOPHER WALLER CEYREK PUANLIK INDIRIM TALEP EDEREK KARSI OY KULLANDI. BU DURUM, 2020`DEN BERI IKIDEN FAZLA UYENIN KARSI OY KULLANDIGI ILK TOPLANTI OLURKEN, 1993`TEN BERI ILK KEZ IKI GUVERNORUN MUHALEFET ETTIGI KARAR OLARAK KAYITLARA GECTI. POWELL, TARIFELERIN ENFLASYON UZERINDEKI ETKILERINI YAKINDAN IZLEDIKLERINI BELIRTIRKEN, ERKEN FAIZ INDIRIMI YAPMANIN ENFLASYONLA MUCADELEYI SEKTEYE UGRATABILECEGI KONUSUNDA UYARDI. GUMRUK TARIFELERININ AZ BIR KISMININ TEDARIK ZINCIRI ICERISINDE KAYBOLDUGUNU, MEVCUT DURUMDA COGUNUN TUKETICIYE YANSITILDIGINI TAKIP ETTIKLERINI BELIRTEN POWELL, EYLUL TOPLANTISINA KADAR GELECEK 2 ARDISIK VERI SETININ, FAIZ INDIRIMLERI ACISINDAN BELIRLEYICI OLACAGINI SOYLEDI. ISTIHDAM PIYASASININ DENGEDEKI KONUMUNU SURDURDUGU VURGULANIRKEN, ISTIHDAM PIYASASINDA ASAGI YONLU RISKLERIN ARTTIGINI BELIRTTI, ISGUCU PIYASASINDA ASAGI YONLU RISKLERIN BIRCOK KEZ VURGULANMASI NEDENIYLE, EYLUL TOPLANTISINA KADARKI ZAMAN DILIMINDE ZAYIF GELECEK BIR ISTIHDAM VERISININ FAIZ INDIRIMI BEKLENTILERINI OLDUKCA KUVVETLENDIRMESI BEKLENEBILIR. BASIN TOPLANTISINDA POWELL’IN EYLUL AYI FAIZ INDIRIMI SINYALI VERMEMESI VE “BEKLE GOR” TUTUMUNU SURDURMESI ILE PIYASALAR EYLUL AYINDA FAIZ INDIRIMI IHTIMALINI %45 SEVIYESINDE FIYATLIYOR, GECEN HAFTA BU ORAN %58 CIVARINDAYDI. U BASKAN TRUMP, BAKIR ITHALATINA %50 GUMRUK VERGISI UYGULANACAGINA, ANCAK BORU, TEL, LEVHA GIBI YARI MAMUL URUNLERI HEDEF ALIRKEN, RAFINE METAL VE CEVHERI MUAF TUTACAGINA DAIR SURPRIZ BIR ACIKLAMADA BULUNDU. BUNUN UZERINE, COMEX`TE BAKIR VADELI ISLEMLERI %20`DEN FAZLA DEGER KAYBETTI. ABD BAKIR FIYATLARININ LONDRA METAL BORSASI`NA GORE PRIMI YAKIN ZAMANDA %30`DAN %1`E KADAR DUSTU. AYRICA TRUMP, BEYAZ SARAY`DAKI KABINE TOPLANTISINDA TARIFE STRATEJISINI GENISLETECEGINI VE BU DOGRULTUDA ILAC SEKTORUNE YONELIK SIRKETLERE 1-1,5 YIL SURE TANIYACAGINI, ARDINDAN %200’E VARAN YUKSEK GUMRUK VERGISI UYGULAYACAGINI DUYURDU. AYRICA, CIP SEKTORUNE YONELIK TARIFELERIN DE YAKINDA ACIKLANACAGINI BELIRTTI. BRICS ULKELERINE %10 EK GUMRUK VERGISI ONGOREN TRUMP, `DOLARI YOK ETMEYE CALISTIKLARI` GEREKCESIYLE BU ADIMI ATTIKLARINI SAVUNDU. TRUMP, HINDISTAN’A %25, BREZILYA`YA %50 VE GUNEY KORE’YE %15 ORANLARIYLA GUMRUK TARIFELERI UYGULAYACAGINI ACIKLADI. U META PLATFORMS (NASDAQ: META) DUN SEANS SONRASINDA ACIKLANAN 2C25 BILANCOSUNDA, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %22 ARTISLA 47,5 MILYAR$ HASILAT VE %38 ARTISLA HISSE BASINA 7,14$ KAZANC ELDE EDEREK 44,8 MILYAR$ HASILAT VE 5,88$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. GUNLUK AKTIF KULLANICI SAYISI ORTALAMASI %6 ARTISLA 3,48 MILYARA YUKSELDI VE REKLAM GOSTERIMLERI %11 ARTARKEN, ORTALAMA REKLAM UCRETI %9 ARTIS GOSTERDI. META %38 ARTISLA 20,44 MILYAR$ FAALIYET KARI ELDE EDERKEN, FAALIYET KARLILIGI 500 BAZ PUAN ARTISLA %43’E GENISLEDI. META 3C25’TE 3C24’E KIYASLA %16,7 - %24,4 ARTISLA 47,5 - 50,5 MILYAR$ HASILAT ELDE ETMEYI BEKLEDIGINI VE HER NE KADAR HENUZ 4C25’E YONELIK REHBERLIK SUNMUYOR OLSA DA, 4C24’TEKI GUCLU BUYUMENIN OLUSTURDUGU YUKSEK BAZ ETKISI NEDENIYLE YILDAN YILA ARTIS ORANININ SON DONEMLERE KIYASLA YAVASLAMAYA ISARET EDEBILECEGINI BELIRTIYOR. META YAPAY ZEKA YATIRIMLARINI SURDURDUGUNU BELIRTEREK DAHA ONCE 64 - 72 MILYAR$ OLARAK BELIRLEDIGI SERMAYE HARCAMASI REHBERLIGINI 66 - 72 MILYAR$ OLARAK GUNCELLEDI. BEKLENTI UZERI SONUCLARIN ETKISIYLE META PLATFORMS (NASDAQ: META) SEANS ONCESI ISLEMLERDE %11,86 ARTIDA. U MICROSOFT (NASDAQ: MSFT) DUN SEANS SONRASINDA ACIKLANAN 4C25 BILANCOSUNDA, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %18 ARTISLA 76,4 MILYAR$ HASILAT VE %24 ARTISLA HISSE BASINA 3,65$ KAZANC ELDE EDEREK 73,9 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 3,38$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. MICROSOFT 365’TE TICARI GRUP %16, BIREYSEL GRUP %21 BUYURKEN, LINKEDIN HASILATI %8 ARTTI, BOYLECE “URETKENLIK VE IS AKISI” SEGMENTI %16 ARTISLA 33,1 MILYAR$ HASILAT ELDE ETTI. “KISISEL BILGISAYARLAR” SEGMENTI %9 ARTISLA 13,5 MILYAR$ HASILAT KATKISI SUNDU. AZURE VE DIGER BULUT HIZMETLERININ %39 HASILAT ARTISI KATKISI SUNMASI ILE, “AKILLI BULUT” SEGMENTINDE %26 ARTISLA 29,9 MILYAR$ HASILAT ELDE EDILDI, BEKLENTILER 29 MILYAR$ CIVARINDAYDI. ALPHABET’IN GOOGLE CLOUD ISIMLI BULUT SEGMENTINDE GUCLU BUYUME GORULMESININ ARINDAN, AZURE’UN GUCLU BUYUME IVMESINI KORUMASI ABD HISSE ENDEKSLERINI PESINDEN SURUKLEYEN YAPAY ZEKA TEMASI ACISINDAN OLUMLU BIR GELISME OLARAK DEGERLENDIRILEBILIR. SIRKET YONETIMI 2026 MALI YILINI CIFT HANELI HASILAT VE FAALIYET KARI BUYUMESI ILE TAMAMLAMAYI BEKLEDIGINI, VE YAPILAN YATIRIMLAR ILE DAHA FAZLA VERI MERKEZI KAPASITESI KULLANILABILIR HALE GELECEK OLMASINA RAGMEN BULUT HIZMETLERI SUNAN AZURE’UN 2026 MALI YILININ ILK YARISINDA KAPASITESININ KISITLI KALMAYI SURDURECEGINI BELIRTEREK 1C26’DA AZURE’UN %37 BUYUMESINI BEKLEDIKLERINI BELIRTTI. U YARI ILETKEN URETIMINDE KULLANILAN EKIPMAN VE MALZEMELER URETEN LAM RESEARCH CORP. (NASDAQ: LRCX) DUN AKSAM ACIKLANAN BILANCOSUNDA, 4C24’E KIYASLA %33,6 ARTISI, CEYREKTEN CEYREGE %9,6 ARTISI TEMSIL EDECEK BICIMDE 5,17 MILYAR$ HASILAT VE 4C24’E GORE %64 ARTIS, 3C25’E KIYASLA %28 ARTISLA HISSE BASINA 1,33$ KAZANC ELDE EDEREK 5 MILYAR$ HASILAT VE 1,21$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI ASTI. SIRKETIN BRUT KAR MARJI CEYREKTEN CEYREGE 130 BAZ PUAN, FAALIYET KARLILIGI 160 BAZ PUAN GENISLEDI. SIRKET 1C26’DA 5,2 MILYAR$ HASILAT VE 1,20$ KAZANC ELDE ETMEYI BEKLIYOR. 1C26 REHBERLIGI 1C25’E KIYASLA %24 ARTISI TEMSIL ETMESINE VE MEDYAN PIYASA BEKLENTILERININ UZERINDE OLMASINA RAGMEN, CEYREKTEN CEYREGE BUYUMENIN YAVASLADIGINA ISARET ETMESININ ETKISIYLE LRCX SEANS ONCESI ISLEMLERDE %6 EKSIDE. U MOBIL, OTOMOTIV VE IOT ALANLARINDA CIP URETEN VE 5G GIBI TEKNOLOJILER ICIN PATENT LISANS GELIRLERI ELDE EDEN QUALCOMM (NASDAQ: QCOM) 3C25 DONEMINDE %10 ARTISLA 10,37 MILYAR $ GELIR VE %19 ARTISLA 2.77 $ HISSE BASINA KAR ACIKLAYARAK, 2,71$ OLAN HISSE BASI KAR BEKLENTISINI ASTI. BUYUME, AGIRLIKLI OLARAK SIRKETIN QCT ISTIRAKININ BUNYESINDE YER ALAN OTOMOTIV VE IOT SEGMENTLERINDEN GERCEKLESTI (OTOMOTIV SEGMENTI %21 ARTISLA 984 MILYON $, IOT SEGMENTI %24 ARTISLA 1,68 MILYAR $ GELIR ACIKLADI.) BU CEYREKTE HISSE BASINA 0,89$ TEMETTU DAGITAN VE 2,8 MILYAR$ HISSE GERI ALIMI YAPAN SIRKETIN 4C25 REHBERLIGININ BEKLENTI ALTINDA KALMASI VE SIRKETIN ONEMLI MUSTERILERINDEN OLAN APPLE’IN BUNDAN SONRA KENDI MODEMLERINI KULLANACAK OLMASI NEDENIYLE QUALCOMM SEANS ONCESI ISLEMLERDE %5,75 DEGER KAYBETTI. U ARM HOLDINGS (NASDAQ: ARM), 2025 MALI YILININ ILK CEYREK SONUCLARINDA GUCLU BUYUMESINI SURDURDU. SIRKETIN GELIRLERI YILLIK %30 ARTARAK 1,04 MILYAR$`A ULASIRKEN, FAALIYET KARI DA %50 YUKSELISLE 399 MILYON$ OLDU. OZELLIKLE BULUT BILISIM VE OTOMOTIV SEGMENTLERINDEKI BUYUME DIKKAT CEKTI BULUT SEGMENTI GELIRLERI YILLIK %73 ARTISLA 72 MILYON$, OTOMOTIV SEGMENTI ISE %68 ARTARAK 49 MILYON$`A ULASTI. MOBIL SEGMENT, TOPLAM GELIRLERIN YAKLASIK %57`SINI OLUSTURURKEN YILLIK %23 BUYUME KAYDETTI. FAALIYET MARJI %38,4 ILE GECEN YILIN AYNI DONEMINE GORE YAKLASIK 5 PUAN ARTTI. ARM, ILERIYE DONUK OLARAK BULUT, OTOMOTIV VE IOT SEKTORLERINDE BUYUMEYI SURDURMEYI PLANLADIGINI DUYURDU. U KRUVAZOR GEMISI ISLETEN NORWEGIAN CRUISE LINES HOLDINGS (NYSE: NCLH), BUGUN ACIKLANAN 2C25 BILANCOSUNDA, BEKLENTILERE PARALEL OLARAK, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %6 ARTISLA 2,5 MILYAR$ HASILAT VE %28 ARTISLA HISSE BASINA 0,51$ ELDE ETTI. BU DONEMDE SIRKET %18 ARTISLA 694 MILYON$ FAVOK ELDE EDEREK 670 MILYON$ YONUNDEKI REHBERLIGINI ASTI. NISAN BASINDA REZERVASYONLARDA GORULEN YUMUSAMANIN GUCLU BIR SEKILDE TOPARLANDIGINI BELIRTEN SIRKET YONETIMI, REZERVASYONLARIN YENIDEN TARIHI SEVIYELERIN UZERINDE REKOR SEVIYELERE YUKSELDIGINI BELIRTIYOR. SIRKET 2025 YIL SONUNA YONELIK, 2024’ KIYASLA %11 ARTISLA 2,72 MILYAR$ FAVOK VE %16 ARTISLA 2,054 KAZANC ELDE ETME YONUNDEKI REHBERLIGINI KORUDU. BIR ONCEKI BILANCO DONEMINDE TALEPTE ZAYIFLAMA OLDUGUNUN BELIRTILMESI ILE SON AYLARDAKI FIYATLAMALARDA AKRANLARININ GERISINDE KALAN NCLH, TALEBIN YENIDEN TOPARLANDIGININ BELIRTILMESI ILE SEANS ONCESINDE %7 DEGER KAZANDI. ASTRAZENECA (NASDAQ: AZN) SIRKET PROFILI VE FINANSAL BILGILER ASTRAZENECA ONKOLOJI, KARDIYOLOJI, SOLUNUM, MERKEZI SINIR SISTEMI, SALGIN HASTALIKLAR, ANESTEZI VE AGRI KESICI GIBI ALANLARA YONELIK CALISAN BIR ILAC SIRKETIDIR. SIRKET 29 TEMMUZ’DA YAYINLANAN 2. CEYREK BILANCOSUNDA, GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %11 ARTISLA 14,5 MILYAR$ HASILAT VE %31 ARTISLA HISSE BASINA 1,58$ KAZANC ELDE ETTI. HASILATIN YAKLASIK %44’UNU OLUSTURAN ONKOLOJI ALANINDA, %18 ARTISLA 6,3 MILYAR$ HASILAT ELDE EDILIRKEN, TOPLAM SATISLARIN %23’UNU OLUSTURAN “KARDIYOVASKULER, RENAL VE METABOLIZMA” ALANINDA %3 ARTISLA 3,26 MILYAR$, HASILATIN %15’INI OLUSTURAN “RENAL VE METABOLIZMA” ALANINDA %13 BUYUME ILE 2,15 MILYAR$, %16 HASILAT KATKISI SUNAN “NADIR HASTALIKLAR” ALANINDAYSA %7 ARTISLA 2,3 MILYAR$ HASILAT ELDE EDILDI. 2. CEYREKTE FAALIYET KARI %28 ARTISLA 3,51 MILYAR$’A ERISIRKEN, FAALIYET KARLILIGI 300 BAZ PUAN ARTISLA %24’E GENISLEDI. ASTRAZENECA YONETIMI KUR ETKISI DISARIDA TUTULDUGUNDA 2025 MALI YILINI, %7 - %9 HASILAT ARTISI VE %11 - %13 CEKIRDEK HBK BUYUMESI ILE TAMAMLAMAYI BEKLIYOR. TEKNIK GORUNUS SON AYLARDA YATAY BIR SEYIR IZLEYEN AZN SON DONEMLERDE ASMAKTA ZORLANDIGI 75$ UZERINDE KAPANIS ALDI. 73$ ALTINDA ZARAR KES CALISTIRMAK KAYDIYLA, 80$ VE 84$ DIRENCLERI HEDEFLENEBILIR. PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S. HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/ *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 31.07.2025 16:26:30