BILANCO ANALIZI - HALKBANK (IS YATIRIM) GERCEKLESEN VE TAHMINLER HALKBANK 2025 YILININ IKINCI CEYREGINDE BEKLENTILERIN UZERINDE TL 4.9 MILYAR SOLO NET KAR ACIKLADI. ACIKLANAN KAR RAKAMI, BIZIM VE PIYASA ORTALAMA TAHMINI OLAN TL 4.4 MILYARA GORE DAHA IYI GOZUKUYOR. BANKANIN 2025 IKINCI CEYREK YILLIKLANDIRILMIS OZKAYNAK KARLILIGI %12 OLURKEN KARLILIGIN CEYREK BAZINDA %29 DUSTUGUNU ANCAK YILLIK BAZDA ISE %45 ARTTIGINI GORUYORUZ. BEKLENTILERDEN DAHA DUSUK GELEN NET TRADING KAYIPLARI VE TAHMINIMIZE GORE DAHA IYI GELISEN NET FAIZ VE KOMISYON GELIRLERI GERCEKLESEN NET KARA GORE SAPMAMIZIN ANA NEDENLERI. KREDI SPREDLERINDEKI YAKLASIK 70 BPS DUSUSE RAGMEN SWAPLARA GORE DUZELTILMIS MARJDAKI 59BAZ PUANIN YUKSELMESININ ITICI GUCU KUVVETLI ARTAN TUFEX GELIRLERI OLDU. BANKA TUFEX GELIRLERINE UYGULADIGI MUHASEBESEL METODOLOJIYI DEGISTIREREK GELIRLERI BIR ANLAMDA ONE CEKTI. BIR ONCEKI CEYREK YAZILAN TL 30 MILYARLIK GELIRDEN SONRA BU CEYREK TUFEX’LERDEN TL 51.6 MILYAR GELIR YAZDI. BU MUHASEBESEL ETKI ONUMUZDEKI CEYREKLERDE NORMALLESECEK VE CEYREK BASINA MUHTEMELEN TL 20 MILYAR TUFEX GELIRI YAZILACAK. BUNUN YANINDA CEYREKTE %11 ARTAN UCRET VE KOMISYON GELIRLERI ILE BEKLENTILERE GORE DAHA DUSUK GELEN NET TRADING ZARARLARI ILE KARSILIK GIDERLERI KARI DESTEKLEMIS GOZUKUYOR. AYRICA BU CEYREKTE YAZILAN TL 693MN DUZEYINDEKI ERTELENMIS VERGI GELIRI DE KARI YUKSELTEN DIGER BIR FAKTOR. SON CEYREKTE ONE CIKANLAR MARJLAR GUCLU TUFEX GELIRLERI ILE GENISLEDI. SWAPLARA GORE DUZELTILMIS MARJ BIR ONCEKI CEYREGE GORE 59 BAZ PUAN GENISLEDI. TL KREDI SPREDLERINDEKI 70 BAZ PUAN DUSUSE RAGMEN TUFEX’LERDEN ELDE EDILEN COK GUCLU GELIR SAYESINDE MARJDA ARTIS YASANDI. BANKA ENFLASYON VARSAYIMINI %41’DEN %30’A CEKMESINE RAGMEN UYGULADIGI BIR MUHASEBE DEGISIMIYLE TUFEX GELIRLERINI ONE CEKEREK BU CEYREKTE TL51.6 MILYAR GELIR YAZDI. BU GELIR BIR ONCEKI CEYREKTE TL 30MILYAR CIVARINDA BULUNUYORDU. TUFEX’LERDEN ELDE EDILEN GELIR YILIN IKINCI YARISINDA NORMALLESECEK. BANKANIN %4 MARJ HEDEFINI OLDUKCA IDDIALI BULUYORUZ ANCAK TL AGIRLIKLI BILANCODAKI MARJ GENISLEMESI DE KUVVETLI OLACAKTIR. UCRET VE KOMISYON GELIRLERI CEYREKTE YATAY KALDI. UCRET VE KOMISYON GELIRLERI CEYREKTE %11 YUKSELEREK TL 14 MILYARI ASTI. ODEME SISTEMLERI YANINDA, ILIMLI KREDI BUYUMESINE BAGLI OLARAK DIGER KOMISYON GELIR KALEMLERININ DE HAREKETLENDIGIN GORUYORUZ. ONUMUZDEKI CEYREKLERDE KOMISYON GELIR ARTIS MOMENTUMUNUN KORUNACAGINI DUSUNUYORUZ. NET RISK MALIYETI BU CEYREKTE 94 BAZ PUAN OLDU. TAKIBE ATILAN KREDILERDE KOBI VE PERAKENDE KREDILER KAYNAKLI BIR ARTIS VAR ANCAK TAHSILAT PERFORMANSI DA KOTU GOZUKMUYOR. BUNUN YANINDA KARSILIK ORANLARININ DA BIR MIKTAR ASAGI CEKILMESIYLE NET RISK MALIYETI CEYREKTE 39 BAZ PUAN ARTISLA 94 BAZ PUAN OLARAK GERCEKLESTI. BU BENZER BANKA ORTALAMALARININ ALTINDA BIR GERCEKLESME. FAALIYET GIDERLERI IKINCI CEYREKTE DE ARTMAYA DEVAM ETTI. FAALIYET GIDERLERI IKINCI CEYREKTE %23 ARTARKEN BUNDA PERSONEL GIDERLERI HARICI MASRAFLARIN ETKILI OLDUGUNU GORUYORUZ . BANKANIN MALIYET ODAKLI YAKLASIMININ ONUMUZDEKI CEYREKLERDE DE DEVAM ETMESINI ONGORUYORUZ. BEKLENTILERIN ALTINDA GELEN NET TRADING ZARARI DA KARLILIGA KATKI VERDI. BUNUN YANINDA ERTELENMIS VERGI GELIRI BU CEYREKTE DE KARLILIGI DESTEKLEMIS GOZUKUYOR. DEGERLEME UZERINDEKI ETKI VE GORUNUM BANKANIN SON CEYREK KARI BEKLENTILERIN UZERINDE ANCAK TEPKININ HAFIF OLUMLU OLMASINI BEKLIYORUZ. BANKANIN TL AGIRLIKLI BILANCO YAPISI PARA POLITIKASININ GEVSEYECEGI ONUMUZDEKI DONEMLERDE MARJLARI KUVVETLENDIRICI BIR ETKI YAPARAK KARLILIGI DESTEKLEYECEK. HEDEF FIYATIMIZI TL33’E CEKEREK BANKA ICIN TUT TAVSIYEMIZI SURDURUYORUZ. DETAYLI BILGI ALMAK, IS YATIRIM’IN GUNCEL RAPORLARINA ULASMAK ICIN ASAGIDAKI LINKI KULLANABILIRSINIZ. HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/WP-CONTENT/UPLOADS/2025/08/HALKB_2C25_KAR-ANALIZI_110825.PDF IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.ISYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 11.08.2025 07:29:44