GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI) ED TOPLANTISI GERIDE KALDI. ABD MERKEZ BANKASI 9 AY SONRA ILK KEZ FAIZ INDIRIMINE GITTI. BASKAN POWELL DAHA ONCE JACKSON HOLE TOPLANTISINDA ISGUCU PIYASASINDA YASANAN HIZLI SOGUMA NEDENIYLE SINYALINI VERDIGI, 25 BAZ PUAN FAIZ INDIRIM KARARI ALINDIGINI ACIKLADI. YIL SONU ENFLASYONUN ISE YUZDE 3 OLARAK KORUNDUGUNU BELIRTTI. POWELL`IN FED TOPLANTISI SONRASINDA VERDIGI `PIYASA BIR FAIZ INDIRIMI PATIKASINI FIYATLIYOR ANCAK BEN BUNU ONAYLAYAMAM` MESAJI FED`IN EKIM TOPLANTISI ICIN 50 BAZ PUAN FAIZ INDIRIMI IHTIMALINE YONELIK FIYATLAMALARI SILERKEN FAIZIN DEGISTIRILMEMESI IHTIMALINI ISE YENIDEN FIYATLAMALARA DAHIL ETTI. FED FAIZ INDIRIM PATIKASINI BASLARKEN ISTIHDAM VE FIYAT ISTIKRARI ARASINDA HASSAS BIR DENGEDE YOL ALMAYA CALISIYOR. YENI PROJEKSIYONLARDA ENFLASYON BEKLENTISI %3 SEVIYESINDE SABIT KALIRKEN, BUYUME TAHMINI %1,4’TEN %1,6’YA YUKSELTILDI, ISSIZLIK BEKLENTISI ISE %4,5’TE BIRAKILDI. 2026 ENFLASYON TAHMININI %2,4’TEN %2,6’YA YUKSELTILDIGI GORULDU. POLITIKA FAIZ KARARININ DUSURULMESINDE ISTIHDAM RISKLERI ON PLANA ALINDIGI GORULUYOR. DIGER TARAFTAN DA ENFLASYON TARAFINDA YASANAN KATILIK ISE ONUMUZDEKI DONEM TARTISMALARIN DEVAM ETMESI ICIN ACIK KAPI BIRAKIYOR. FED KOMITESININ ONCEKI TOPLANTIYA GORE BU YILA DAIR FAIZ INDIRIM SAYISINI ARTIRMASINA KARSIN BUYUME VE GELECEK YIL ENFLASYON TAHMINLERINI YUKARI CEKTIGINI GORULUYOR. ISTIHDAM PIYASASININ ABD EKONOMISININ GORUNUMUNU YANSITMASI, ENFLASYONUN ISE ARTMA BEKLENTISININ KORUNMASI ISE KONTROL EDILEBILIR BIR STAGFLASYON RISKININ FED PROJEKSIYONLARINA YANSIDIGI GORULUYOR. FED UYELERININ BU YIL ICIN TAHMININI PIYASA BEKLENTILERINE YAKLASTIRDIGI VE PARALEL ILERLEDIGINI DE NOT EDELIM (50 BAZ PUAN). GUNUN SONUNDA FED SIGORTA AMACLI INDIRIM KARARI ALDI. GELECEGE DAIR COK BIR SEY SOYLEMEDI. REHBERLIK TOPLANTI BAZLI KARARLAR CERCEVESINDE TUTULDU, RISKLER ISE AYNI TANIMLANDI. PIYASALARDA FED’IN SIGORTA AMACLI FAIZ INDIRIMI POZITIF FIYATLANMAYA DEVAM EDIYOR. ABD ANAYASA MAHKEMESI`NIN TRUMP`IN GUMRUK VERGILERI UYGULAMASININ YETKI ASIMI OLDUGU YONUNDEKI IDDIALARI 5 KASIM`DAN ITIBAREN ELE ALACAGI BILDIRILDI. UYGULAMAYA KONULAN TARIFE POLITIKALARININ YARGI ENGELIYLE KARSILASMASI VE TARIFE POLITIKASIYLA ILGILI VERILECEK KARAR PIYASALARIN YAKIN TAKIBINDE OLACAK. OTE TARAFTAN BUGUN TRUMP VE CINLI MEVKIDASI XI ARASINDA TSI 17:00’DA TELEFON GORUSMESI YAPMASI BEKLENIYOR. AVRUPA TARAFINDA, INGILTERE MERKEZ BANKASI POLITIKA FAIZINI YUZDE 4 SEVIYESINDE SABIT TUTTU. BANKANIN PARA POLITIKASI KURULUNDA FAIZIN SABIT TUTULMASI KARARI IKIYE KARSI YEDI OYLA ALINDI. BUNDAN SONRAKI SURECTE FAIZ INDIRIMI KARARLARININ KADEMELI VE DIKKATLI BIR SEKILDE ALINACAGI VURGULANDI. DIGER TARAFTAN AB KOMISYONU BASKANI URSULA VON DER LEYEN, CUMA GUNU RUSYA`YA 19. YAPTIRIM PAKETINI SUNACAKLARINI ACIKLADI. ASYA TARAFINDA, CIN MERKEZ BANKASI (PBOC), YEDI GUNLUK TERS REPO FAIZ ORANINI YUZDE 1,40`TA SABIT TUTTU. PBOC`NIN FED`IN IZINDEN GITMEK ICIN ACIL BIR NEDEN GOSTERMEMESI, SON DONEMDE GUCLU GORUNUM CIZEN CIN BORSASINDA KAR SATISLARI GORULMESINE NEDEN OLDU. BU SABAH GLOBAL BORSALARDA RISK ISTAHI KARISIK. ABD VADELI PIYASALARI YUZDE 0,05-0,6 ARALIGINDA ARTI. CIN YUZDE 1,1 CIVARINDA EKSI, JAPONYA YUZDE 0,6, HONG KONG YUZDE 0,1 CIVARINDA ALICILI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %4,11, DOLAR ENDEKSI 97,3, ONS ALTIN 3.650 USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR. IC TARAFTA, IC HABER AKISINDA YASANAN RAHATLAMA ILE BIRLIKTE YEREL VARLIKLARA OLAN TALEP GUCLENDI. VERI TAKVIMININ SAKIN OLDUGU HAFTADA RISK ISTAHI GUCUNU KORUMAYA DEVAM EDIYOR. TURKIYE`NIN RISK PRIMI 18 EYLUL`DE 237,5 BAZ PUANA GERILEYEREK SUBAT 2018`DEN BU YANA EN DUSUK SEVIYEYI GORDU. DUN YAYIMLANAN EYLUL PPK TOPLANTISI OZETINDE TURKIYE CUMHURIYET MERKEZ BANKASI, ONCU GOSTERGELERIN EYLUL AYINDA ENFLASYON ANA EGILIMININ BIR MIKTAR YUKSELEBILECEGINI IMA ETTIGINI BELIRTTI. ADIMLARIN BUYUKLUGU, ENFLASYON GORUNUMU ODAKLI, TOPLANTI BAZLI VE IHTIYATLI BIR YAKLASIMLA GOZDEN GECIRILECEGI VURGULANDI. USD/TL: FED FEDERAL FONLAMA FAIZINI BEKLENDIGI GIBI 25 BAZ PUAN INDIRDI KARAR PIYASA BEKLENTILERINE PARALEL GERCEKLESTI. ACIKLANAN PROJEKSIYONLARDA MEDYAN TAHMIN, PIYASA FIYATLAMALARINA YAKIN 2025 SONUNA KADAR 50 BAZ PUAN DAHA INDIRIME ISARET EDEREK BENZERLIK GOSTERDI. ISGUCU PIYASASINDA YASANAN HIZLI SOGUMA FED’IN FAIZ INDIRIM KARARINDA ETKILI OLDU. ENFLASYON CEPHESINDE ISE KATILIKLARIN DEVAM ETTIGI ENDISESI POWELL TARAFINDAN BELIRTILDI. GELECEK DONEM ICIN MAKRO VERILERE ODAKLI BIR SEYIR IZLENECEGI MESAJI VERILDI. OZELLIKLE FAIZ INDIRIMLERINE NEDEN OLAN ISTIHDAM VERILERI PIYASALAR TARAFINDAN YAKINDAN TAKIP EDILECEK. PROJEKSIYONLARDA ENFLASYON RISKININ ARTMA BEKLENTISININ GORULMESI VE FED BASKANI POWELL, FAIZ INDIRIMININ UZUN VADELI BIR GEVSEME DONGUSUNUN BASLANGICI OLMADIGINI BELIRTMESI VE BU ADIMI “RISK YONETIMI INDIRIMI” OLARAK NITELENDIRMESI, DOLAR ENDEKSI ( DXY) NIN 96-97 BANDINDA TUTUNMASINI SAGLIYOR. DOLAR ENDEKSI’NDE 97 SEVIYESI KISA VADELI DESTEK NOKTASI 101 SEVIYESI DIRENC NOKTASI OLARAK TAKIP EDILEBILIR. 97 SEVIYESININ KIRILMASI DOLAR ALEYHINE YENI BIR SURECIN BASLAMASINA NEDEN OLABILIR. ENDEKS DESTEK SEVIYESINI TEST EDIYOR. IC TARAFTA, TCMB EYLUL PPK TOPLANTISI OZETI DUN YAYIMLANDI. ENFLASYON GERCEKLESMELERINI, ANA EGILIMINI VE BEKLENTILERINI GOZ ONUNDE BULUNDURARAK ARA HEDEFLERLE UYUMLU BICIMDE DEZENFLASYONUN GEREKTIRDIGI SIKILIGI SAGLAYACAK SEKILDE BELIRLENECEGI VURGULANDI. KURDA ILIMLI YUKARI EGILIMI KORUYOR. BU SABAH 41,39 CIVARINDA ISLEM GORUYOR. ASAGIDA 40,50 VE 40,00 YUKARIDA 41,5 VE 42,00 ONE CIKAN TEKNIK SEVIYELER. TAHVIL/BONO: IC EKONOMIK VE SIYASI AJANDAYA BAGLI OLARAK TAHVIL FAIZLERI DE YONUNU TAYIN ETMEYI SURDURECEK. BU HAFTA SIYASI HABER AKISI IYIMSERLIGI ARTIRDI. YENI BIR GELISME OLMAZ ISE PIYASA EKONOMIK GOSTERGELERDEKI IYILESMEYE BIRAZ DAHA ODAKLANABILIR. IC HABER AKISINDA YASANAN RAHATLAMA ILE BIRLIKTE TAHVIL TALEBINDE TOPARLANMA DEVAM EDIYOR. GUNU 2 YILLIK VE 10 YILLIK TL GOSTERGE TAHVILLER GUNU SIRASIYLA %39,84 VE %31,61 SEVIYESINDE TAMAMLADI. HISSE SENEDI (YAPI KREDI YATIRIM): SEANS ICI GERI CEKILMELERDE 11,000 DESTEGINI YAKINDAN IZLEMEYI SURDURUYORUZ... ENDEKSTE PAZARTESI GUNU 10,750 DIRENC NOKTASININ KIRILMASIYLA YASANAN GUCLU YUKSELIS HAREKETININ, DUN 11,250 HEDEF NOKTASINI ASMA DENEMESINDE SEANS ICI REALIZASYONLA KARSILASTIGINI GOZLEMLIYORUZ. PERSEMBE GUNUNU -% 1.05 ORANINDA DEGER KAYBIYLA 11,048 PUANDAN TAMAMLAYAN PIYASADA, 11,000 UZERINDEKI HAREKETIN SU ASAMADA YUKARI POTANSIYELI KORUDUGUNU DUSUNUYORUZ. BOYLECE 11,250 HEDEF DIRENC NOKTASINI ASMA DENEMELERININ SURDURECEGI PIYASADA, BU NOKTA UZERINDE ISE 11,605 ZIRVE SEVIYELERINE YONELIK HAREKETIN DEVAM EDEBILECEGINI DUSUNUYORUZ. BU KAPSAMDA SEANS ICI GERI CEKILMELERDE 11,000 SEVIYESINI ILK ONEMLI DESTEK NOKTASI OLARAK IZLEMEYI SURDURUYORUZ. 11,000 ALTINDAKI OLASI HAREKETLERIN ISE YENIDEN ZAYIFLAMA SINYALI OLARAK DEGERLENDIRECEGIMIZ PIYASADA, BIR ALT NOKTADA ANA DESTEK ISE 10,750 SEVIYESINDE BULUNUYOR. EUR/USD: FED 9 AY SONRA ILK KEZ CARSAMBA GUNU SONUCLANAN FOMC TOPLANTISINDA 25 BAZ PUAN INDIRIM KARARI ALARAK FEDERAL FONLAMA FAIZINI YUZDE 4-4,25 HEDEF ARALIGINA CEKTI. ISTIHDAM VE FIYAT ISTIKRARI IKILEMINDE VERILEN KARARDA KATILIK GOSTEREN ENFLASYONA RAGMEN ISTIHDAM PIYASASI ENDISELERI TERCIH EDILDI. BEKLENENDEN HIZLI SOGUMA FED’IN SIGORTA NITELIGINDE FAIZ INDIRIMI YAPMASINA NEDEN OLDU. PIYASALAR ISE ALINAN KARARIN VE POWELL TARAFINDAN VERILEN IHTIYATLI MESAJLARIN SONRASINDA FED’IN FAIZ INDIRIM DONGUSUNE BIR SEBEPLE BASLAMASINI RISK ISTAHINI ARTIRARAK KARSILADIGI GORULUYOR. PARITE TARAFINDA POWELL, FAIZ INDIRIMININ UZUN VADELI BIR GEVSEME DONGUSUNUN BASLANGICI OLMADIGINI BELIRTMESI VE BU ADIMI “RISK YONETIMI INDIRIMI” OLARAK NITELENDIRMESI, DOLAR ENDEKSI’NIN (DXY) 96-97 BANDINDA TUTUNMASINI SAGLIYOR. FIYATLAMALARIN VE MESAJLARIN ETKISI HAZMEDILDIKCE YONUN BIRAZ DAHA NETLESECEGINI DUSUNUYORUZ. SURECIN BUNDAN SONRAKI KISMI DA KARMASIK OLMAYA DEVAM EDEBILIR. TRUMP’IN TARIFELERI FIYATLANIYOR, ONA GORE FAIZ KARARI ALINIYOR AMA TARIFELERIN KADERI MAHKEME KARARINA BAGLI. 14 EKIM ONCESI TARIFELERIN YASAL ZEMINININ NETLESMESI BEKLENIYOR. EGER MAHKEME TARIFELER SURSUN DERSE MEVCUT YAPI SURER. ANCAK TARIFELER IPTAL EDILIRSE O VAKIT COK HAREKETLI, DENGELERIN DEGISTIGI, OYNAK BIR FIYATLAMA ZEMINI OLUSABILIR. PIYASA ICIN DE FED ICIN DE OYUNUN KURALLARINI DEGISTIRICI OLABILIR. MAKRO TARAFTA ABD`DE TAHMINLERDEN DUSUK GELEN HAFTALIK ISSIZLIK BASVURULARI VE TAHMINLERDEN YUKSEK ACIKLANAN PHILADELPHIA FED IMALAT ENDEKSI VERILERI SONRASINDA DOLAR TALEBININ ARTTIGI GORULDU. DOLAR ENDEKSI (DXY) 97,3 SEVIYESINDE. DXY’DE DESTEK NOKTASI 97 SEVIYESI OLARAK ONE CIKARKEN, 97 SEVIYESININ ASAGI KIRILMASI SATIS BASKISININ DEVAM EDECEGINE ISARET EDEBILIR. BU SABAH 1,18 SEVIYESINDEKI PARITEDE 1,192 VE 1,196 SEVIYELERI GUN ICI DIRENC 1,18 VE 1,178 SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN YATAY-SINIRLI NEGATIF SEYIR IZLEYEBILIR. ALTIN: CARSAMBA AKSAMI SONUCLANAN FED FOMC TOPLANTISINDA BEKLENTILER DOGRULTUSUNDA POLITIKA FAIZI 25 BAZ PUAN INDIRILEREK YUZDE 4-4,25 ARALIGINA CEKILDI. ACIKLANAN PROJEKSIYONLARDA BUYUME TAHMINLERI YUKARI YONLU REVIZE EDILIRKEN ENFLASYON BEKLENTILERI 2025 YILI ICIN YUZDE 3, 2026 YILI ICIN %2,4 OLAN TAHMIN ISE%2,6 A YUKSELTILDI. ISTIHDAM ENDISELERI ICIN YAPILAN FAIZ INDIRIMI VE DEVAMI, ABD BUYUMESI UZERINDE YUKARI YONLU IVME YARATABILIR. BUYUMENIN IVMELENMESI ISE ENFLASYONDA KATILIGIN DEVAM ETMESINE NEDEN OLABILIR. DEGERLI METALIN ENFLASYONA KARSI BIR KORUMA ARACI OLARAK DEGERLENDIRILMESI ALTINA OLAN TALEBIN KUVVETLI KALMASINA NEDEN OLABILIR. MEVCUT KONJONKTUR VE HABER AKISI ALTIN FIYATLAMALARINI DESTEKLEMEYE DEVAM EDIYOR. FAIZLERIN INMESI, ENFLASYON ENDISELERININ DEVAM ETMESI VE JEOPOLITIK RISKLERIN HALEN MASADA DURMASI YATIRIMCILARIN VE BUYUK MERKEZ BANKALARININ PORTFOY CESITLENDIRMELERINDE ALTIN TERCIH ETMESINE NEDEN OLUYOR. TEKNIK RESIMDE 3.500 USD ANA DESTEK 3.600 ARA DESTEK SEVIYESI, 3.793 USD DIRENC SEVIYELERI OLARAK TAKIP EDILEBILIR. TEKNIK GOSTERGELER ASIRI ALIM BOLGESINDE DIRENCLERE YAKIN ALTIN FIYATLARINDA BIR DINLENME-SOLUKLANMA GORULEBILIR. BU SABAH 3.650 USD SEVIYESINDEKI ONS ALTINDA 3.680 VE 3.750 USD SEVIYELERI GUN ICI DIRENC, 3.650 VE 3.600 USD SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN YATAY SEYIR IZLEYEBILIR. EUROBOND: DISARIDA, ABD`DE TAHMINLERDEN DUSUK GELEN HAFTALIK ISSIZLIK BASVURULARI VE TAHMINLERDEN YUKSEK ACIKLANAN PHILADELPHIA FED IMALAT ENDEKSI VERILERI SONRASINDA 10 YILLIK AMERIKAN TAHVIL FAIZI %4,08’E YUKSELDI. ABD 10 YILLIK FAIZI ICIN YUZDE 3,90 DESTEK SEVIYESINI ONEMSIYORUZ. IC TARAFTA, IC HABER AKISININ DESTEGI ILE RISK ISTAHI ARTIS GOSTERMEYE DEVAM EDIYOR. TURKIYE`NIN RISK PRIMI 18 EYLUL`DE 237,5 BAZ PUANA GERILEYEREK SUBAT 2018`DEN BU YANA EN DUSUK SEVIYEYI GORDU. TURKIYE 5 YILLIK CDS 239 ILE GUNU TAMAMLADI. EUROBONDLAR YATAY SEYIR IZLEDI. BIRIM FIYATLAR, KISALARDA 0 ILE +1 CENT ORTA VADELILERDE 0 ILE +2 CENT UZUNLARDA -4 ILE +4 CENT DEGISIM OLDU. FAIZLER ISE SIRASIYLA YUZDE 4,11, 6,45 VE 7,67 OLDU. CAGLAR KIMENCE CAGLAR.KIMENCE@YAPIKREDI.COM.TR IHSAN TUNALI IHSAN.TUNALI@YAPIKREDI.COM.TR YAPI KREDI BANKASI A.S. WWW.YAPIKREDI.COM.TR *** CEKINCE BU RAPOR, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. VARLIK YONETIMI SATIS BOLUMU TARAFINDAN, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. SATIS EKIBI ILE YAPI KREDI BANKASI A.S. MUSTERILERI ICIN HAZIRLANMISTIR. BU RAPOR TARAFSIZ VE DURUST BIR BAKIS ACISIYLA DUZENLENMIS OLUP, ALICISININ MENFAATLERINE VE/VEYA IHTIYACLARINA UYGUNLUGU GOZETILMEKSIZIN VE KARSILIGINDA MADDI MENFAAT ELDE ETME BEKLENTISI BULUNMAKSIZIN HAZIRLANMIS BIR DERLEMEDIR. BU RAPORDA YER ALAN BILGI VE VERILER, BANKAMIZ TARAFINDAN GUVENILIR OLDUGUNA INANILAN KAYNAKLARDAN DERLENMIS OLUP BU KAYNAKLARIN DOGRULUKLARI AYRICA ARASTIRILMAMISTIR. BU RAPOR ICERISINDEKI VERILER DEGISKENLIK GOSTEREBILIR. / BU RAPOR YATIRIMCILARIN GENEL OLARAK BILGI EDINMELERI AMACIYLA HAZIRLANMIS OLUP, YATIRIMCILARIN BU RAPORDAN ETKILENMEYEREK KARARLARINI VERMELERI BEKLENMEKTE OLUP ISBU RAPORLA BANKAMIZ TARAFINDAN HERHANGI BIR GARANTI VERILMEMEKTEDIR. BU RAPORUN TICARI AMACLI KULLANIMI SONUCU OLUSABILECEK ZARARLARDAN DOLAYI BANKAMIZ HICBIR SORUMLULUK USTLENMEMEKTEDIR. BU RAPOR HIC BIR SEKILDE MENKUL DEGERLERIN SATIN ALINMASI VEYA SATILMASI ICIN BIR TEKLIFI ILE ARACILIK TEKLIFINI ICERMEMEKTEDIR. / BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. / BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ. YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A S NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ. 19.09.2025 08:38:27