ERDEMIR, 2C17’DE, CELIK FIYATLARININ KUVVETLI SEYRI, SAGLAM FAVOK MARJI, ZAYIF BAZ ETKISI VE GORECE OLARAK DAHA DUSUK VERGI GIDERLERI KAYDETMIS OLMASI NEDENLERIYLE ONCEKI YILIN 2.7X KATINDA, TL867MN NET KAR ACIKLAMISTIR. ERDEMIR’IN SATIS GELIRLERI, ARTAN CELIK FIYATLARI (US$ BAZINDA YILLIK +%34), ARTAN SATIS HACMI (YILLIK %+6.1%) VE TL’NIN DEGER KAYBI (US$ KARSISINDA YILLIK %24) NEDENIYLE YILLIK %75.5 ARTIS GOSTEREREK, PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN TL4,392MN’UN UZERINDE (SEKER YATIRIM T.: TL4,268MN), TL4,684MN OLARAK GERCEKLESMISTIR. BUNUN YANINDA GRUP, 2C17’DE, PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN TL1,199MN’A (SEKER YATIRIM T.: TL 1,187MN) PARALEL OLARAK, GECTIGIMIZ YILIN AYNI DONEMININ 2.2X KATINDA (BIR ONCEKI CEYREGE GORE %8 AZALISLA) TL1,209MN TUTARINDA FAVOK ELDE ETMISTIR. ERDEMIR, BUYUK OLCUDE FAVOK’UNDE GERCEKLESMIS OLAN BU ARTIS ILE, VE AYRICA EFEKTIF VERGI ORANININ GORECE OLARAK DUSUK, %8.7 ORANINDA GERCEKLESMIS OLMASI SONUCUNDA, PIYASA ORTALAMA BEKLENTILERI DÂHILINDE, ANCAK ORTALAMA BEKLENTI OLAN TL 811MN’UN UZERINDE, ONCEKI YILIN 2.7X KATINDA, TL 867MN TUTARINDA NET KAR ELDE ETMISTIR. SIRKET’IN VERGI ONCESI NET KARI, BEKLENTILERIMIZE PARALEL GERCEKLESMISTIR. BUNUN YANINDA ERDEMIR’IN NET ISLETME SERMAYESI CEVRIM GUNLERI 185’E GERILEMISTIR. GRUP, 5 NISAN 2017’DE BRUT TL1,435MN TUTARINDA NAKIT KAR PAYI ODEMESI GERCEKLESTIRMISTIR. BOYLELIKLE, 1C17 SONUNDA TL1,028MN OLAN NET NAKIT POZISYONU 2C17 SONUNDA TL225MN’A GERILEMISTIR. ACIKLANAN SONUCLARIN GRUP PAYLARI PERFORMANSINI OLUMLU ETKILEMESINI BEKLEMEKTEYIZ. ERDEMIR ICIN HEDEF FIYATIMIZI PAY BASINA TL8.00’E YUKSELTMEKTE VE GRUP PAYLARI UZERINDEKI “TUT” TAVSIYEMIZI SURDURMEKTEYIZ - CELIK FIYATLARI, DEMIR CEVHERI VE METALURJIK KOMUR FIYATLARININ GIDISATLARI VE 1Y17 GERCEKLESMELERI ILE TAHMINLERIMIZI YENILEYEREK, VE GRUP’UN BENZERLERINE GORE DEGERLEMESINE, YURT DISI ESLENIKLERININ 2018T FD/SATISLAR, FD/FAVOK VE FK TAHMINLERINI EKLEYEREK, ERDEMIR PAYLARI ICIN TL8.00 HEDEF FIYATA ULASMAKTAYIZ. ERDEMIR PAYLARI, TAHMINLERIMIZE GORE 2017T 5.6X VE 8.7X FD/FAVOK VE F/K CARPANLARIYLA, YURT DIS ESLENIKLERI ISE SIRASIYLA 6.6X VE 12.6X CARPANLAR ILE ISLEM GORMEKTEDIRLER. GRUP PAYLARI UZERINDEKI “TUT” TAVSIYEMIZI SURDURMEKTEYIZ. SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.SEKERYATIRIM.COM *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 11.08.2017 12:59:56