BILANCO ANALIZI-TSKB (YAPI KREDI YATIRIM) SONUCLAR ? TSKB’NIN NET KARI 3C25’TE 2.8 MILYAR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI (YKY VE PIYASA BEKLENTISI: 2.85 MILYAR TL). NET KAR UCUNCU CEYREKTE CEYREKLIK %17 GERILERKEN, YILLIK %7 ARTIS KAYDETTI. 3C25 OZKAYNAK KARLILIGI %27 SEVIYESINDE GERCEKLESTI (9A25: %33). SONUCLAR GENEL HATLARIYLA BEKLENTIMIZE YAKIN GELISTI. BANKA UCUNCU CEYREKTE BEKLENTIMIZIN (250MN TL) UZERINDE 350 MILYON TL SERBEST KARSILIK IPTALI GERCEKLESTIRDI VE KALAN SERBEST KARSILIKLARI 1.3 MILYAR TL SEVIYESINE GERILEDI (OZKAYNAKLARININ %3’U). ? BANKA YAKLASIK %30 OZKAYNAK KARLILIGI HEDEFINI KORUDU (YKYT: %31). OZET GORUSUMUZ ? TSKB’NIN 3C25 NET KARI PIYASA BEKLENTISININ %1 ALTINDA GERCEKLESTI. SONUCLARI HISSE ICIN NOTR OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. BANKA ICIN 2025/26 OZKAYNAK KARLILIGI BEKLENTIMIZ %31 VE %25 SEVIYESINDE. 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZ 19TL/PAY SEVIYESINDEDIR VE AL TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. TSKB 2025/26 TAHMINLERIMIZE GORE 0.8X/0.6X PD/DD VE 3X/2.8X F/K CARPANLARI ILE ISLEM GORMEKTEDIR. BANKA 6 ARALIK 2024’TEN ITIBAREN MODEL PORTFOY’UMUZDE YER ALMAKTADIR VE BU DONEMDE XU100’A GORECE %6 DAHA GERIDE PERFORMANS GOSTERDI. BANKA 2025’TE XU100’UN %4 GERISINDE PERFORMANS GOSTERDI. GENEL DEGERLENDIRME ? BANKANIN UCUNCU CEYREKTE CEYREKLIK TL KREDILERI %2 ARTARKEN, YP KREDILERI ($ BAZINDA) ISE %1 ARTIS GOSTERDI. KUR ETKISI HARIC YIL BASINDAN ITIBAREN %6 KREDI BUYUMESI GERCEKLESTI. TSKB’NIN SWAPLARDAN ARINDIRILMIS NET FAIZ MARJI CEYREKLIK 60 BAZ PUAN GERILEDI. TUFE’YE ENDEKSLI TAHVILLERDEN AZALAN KATKI VE YUKSEK SWAP GIDERLERI BUNUN EN TEMEL NEDENLERI OLDU. ? KOMISYON GELIRLERI YILLIK %18 ARTIS GOSTERIRKEN, FAALIYET GIDERLERI ISE YILLIK %49 ARTIS GOSTERDI. YATIRIM BANKACILIGI FAALIYETLERINDEKI TOPARLANMA KOMISYON GELIRLERINI DESTEKLEDI. TAKIPTEKI KREDI ORANI CEYREKLIK OLARAK 10 BAZ PUAN GERILEDI VE %1.7 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. 2.ASAMA KREDILERIN TOPLAM KREDILER ICINDEKI PAYI %6.9 SEVIYESINDE YATAY GELISTI. BANKANIN TOPLAM SERBEST KARSILIK STOGU ISE 1.3MILYAR TL SEVIYESINE GERILEDI (OZKAYNAKLARININ %3’U). ? TSKB’NIN SERMAYE YETERLILIK VE ANA SERMAYE ORANLARI (BDDK ESNEKLIKLERI HARIC) %20.5 VE %19.3 SEVIYELERINDE GERCEKLESTI, YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.YKYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ; ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 28.10.2025 12:40:39