HAZINE FINANSMAN PROGRAMI / KASIM-OCAK (GEDIK YATIRIM) HAZINE KASIM-OCAK DONEMINDE 785 MILYAR TL IC BORC GERI ODEMESINE KARSILIK, 848 MILYAR TL’NIN UZERINDE IC BORCLANMA ONGORUYOR. HAZINE EKIM AYI SONUNDA KASIM-OCAK DONEMI FINANSMAN PROGRAMINI ACIKLADI. BUNA GORE, HAZINE EKIM AYINDA 95 MILYAR TL IC BORC VE 138 MILYAR TL KARSILIGI DIS BORC GERI ODEMESI GERCEKLESTIRECEK. BUNA KARSILIK, TOPLAM 6 IHALE ILE 128 MILYAR TL’LIK BORCLANMA HEDEFLENIRKEN, ONGORULEN BORC CEVIRME ORANI %135’E TEKABUL EDIYOR. HAZINE KASIM-OCAK DONEMI TOPLAMINDA ISE 175 MILYAR TL’SI ANAPARA VE 610 MILYAR TL’SI FAIZ OLMAK UZERE 785 MILYAR TL IC BORC GERI ODEMESI GERCEKLESTIRECEK. DIS BORC GERI ODEMELERININ TL KARSILIGININ ISE YAKLASIK 286 MILYAR TL OLMASI ONGORULUYOR. HAZINE TOPLAMDA 848 MILYAR TL UZERINDE IC BORCLANMA PLANLARKEN, BU YAKLASIK %120,4’LUK BIR IC BORC CEVIRME RASYOSUNA DENK GELIYOR. BU RAKAMLARA GORE, BU DONEMDE, HAZINE’NIN NET IC BORCLANMA TUTARININ (YENI TAHVIL IHRACININ) ISE YAKLASIK 673 MILYAR TL OLMASI ONGORULUYOR. TAKVIMDE OCAK 2026 DONEMINDE IC BORC ODEMELERININ YAKLASIK 582 MILYAR TL’YE YUKSELMESI DIKKAT CEKIYOR BUNUN ARKASINDA HEM YUKSEK FAIZ YUKU (406,7 MILYAR TL) HEM DE YOGUN ANAPARA GERI ODEMELERI (174,9 MILYAR TL) BULUNUYOR. KASIM VE ARALIK AYLARINA KIYASLA BU ARTIS, HAZINE’NIN YIL BASINDA YUKLU IC BORC ITFALARIYLA KARSI KARSIYA OLDUGUNU GOSTERIYOR. BU DONEMDE PIYASA BORCLANMALARINDAKI PLANLAMA DA SERT SEKILDE ARTARAK 584 MILYAR TL OLARAK BELIRTILMISTIR IC BORC CEVIRME ORANININ ISE %100,4 SEVIYESINDE GERCEKLESMESI ONGORULMEKTEDIR. 0CAK-EKIM DONEMINDE YENIDEN BORCLANMA ORANI %125,5 OLDU YILIN ILK 10 AYLIK DONEMDE ISE HAZINE’NIN YAKLASIK 2,3 TRILYON TL’LIK IC BORC GERI ODEMESINE KARSILIK 2,9 TRILYON TL UZERINDE IC BORCLANMA GERCEKLESTIRDIGI (PLANLANANIN YAKLASIK 165 MILYAR TL UZERINDE) VE OCAK-EYLUL DONEMI ITIBARIYLA %131,9 SEVIYESINDE GERCEKLESEN IC BORC CEVIRME ORANI, OCAK-EKIM DONEMINDE EKIM AYINDA PLANLANANDAN YAKLASIK 90 MILYAR TL DAHA DUSUK GERCEKLESEN IC BORCLANMA NEDENIYLE GERILEYEREK %125,5 SEVIYESINE INMISTIR. NAKIT BUTCE ACIGI EYLUL AYI ITIBARIYLA 359 MILYAR TL UZERINDE ACIK VERMESI HAZINE’NIN IC BORCLANMA IHTIYACINI BU AY ICIN ARTIRAN ONEMLI BIR UNSUR OLARAK ONE CIKIYOR. SOYLE KI, OCAK-EYLUL DONEMINDE NAKIT BUTCE ACIGI 1,6 TRILYON TL UZERINDE, NAKIT BAZLI FAIZ DISI BUTCE ACIGI ISE YAKLASIK 76 MILYAR TL SEVIYELERINDE SEYRETMEKTEDIR. HAZINE’NIN ILK 10 AYDA 17 MILYAR $’A YAKIN DIS BORC GERI ODEMESINE KARSILIK 8,75 MILYAR USD’LIK EUROBOND (EKIM AYINDA 2,25 MILYAR USD), 1,50 MILYAR EUR’LUK EUROBOND VE 2,5 MILYAR USD’LIK KIRA SERTIFIKASI IHRACINDA BULUNDUGU DIKKATE ALINDIGINDA, VE HAZINE’NIN DOVIZ NAKIT POZISYONUNDAKI DEGISIMLERE DE BAKILDIGINDA, IC BORCLANMANIN BIR KISMININ DIS BORC GERI ODEMELERINE KAYDIRILDIGINI DA SOYLEYEBILIRIZ. HAZINE’NIN IC BORCLANMA IHTIYACI YUKSEK KALMAYA DEVAM EDECEK. HAZINE’NIN EYLUL 2026 SONUNA KADAR ACIKLADIGI BORC GERI ODEME PROJEKSIYONLARINA GORE EKIM 2025 ILE EYLUL 2026 ARASINDA 4,2 TRILYON TL’YE YAKIN IC BORC GERI ODEMESI GORUNUYOR. KISA VADELI TAHVIL IHRACLARI DIKKATE ALINDIGINDA BU TUTARIN DA ASILACAGINI SOYLEYEBILIRIZ. BU DONEMDE ONGORULEN DIS BORC GERI ODEMESI ISE 21,5 MILYAR $’I ASIYOR, KI BU DA IC BORCLANMANIN BIR BOLUMUNUN DIS BORC GERI ODEMELERINE AKTARILMASININ GEREKECEGINE ISARET EDIYOR. BU DONEMDE ONGORDUGUMUZ NAKIT BAZLI FAIZ-DISI ACIK DA DIKKATE ALINDIGINDA, EYLUL 2026 SONUNA KADAR OLAN DONEMDE HAZINE’NIN IC BORCLANMA IHTIYACININ 4,5 TRILYON TL’YE ULASABILECEGINI (HATTA ASABILECEGINI) DUSUNUYORUZ. BU DA AYLIK ORTALAMA 370-380 MILYAR TL’LIK BIR MIKTARA TEKABUL EDIYOR. BUNA GORE, IC BORC CEVIRME RASYOSU DA %120’NIN UZERINDE GERCEKLESEBILIR. GEDIK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.GEDIK.COM *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 03.11.2025 12:11:50