SIRKET GUNCELLEME RAPORU - MGROS (GEDIK YATIRIM) 3C25 SONUCLARI GUNCELLEME: SIRKET, 3C25’TE 9.412 MILYON TL FAVOK VE 3.949 MILYON TL NET KAR ACIKLAMISTIR. RAKAMLAR, DUSUK MALIYETLER VE OPERASYONEL GIDERLER SONRASI ELDE EDILEN FAALIYET MARJLARI SAYESINDE, BIZIM VE PIYASANIN BEKLENTILERINDEN DAHA GUCLU GELMISTIR. GUCLU NAKIT URETIMI SAYESINDE, SIRKET NET BORC POZISYONUNDAN, 159 MILYON TL NET NAKDE DONMUSTUR. NET FINANSAL NAKIT, 2C25’TEKI 22 MILYAR TL`DEN 31 MILYAR TL`YE YUKSELMISTIR. NAKIT DONGUSU, DAHA VERIMLI STOK YONETIMI SAYESINDE CEYREKLIK BAZDA 2 GUN, YILLIK 13 GUN IYILESMISTIR. BU CEYREKTE 636 MILYON TL`LIK CEYREKLIK ERTELENMIS VERGI GIDERI YAZILMASAYDI, NET KARI DAHA YUKSEK OLACAKTI. DIGER OPERASYONEL GUNCELLEMELER – TURKIYE`NIN TEKNOLOJIK ACIDAN EN GELISMIS VE LIDER CEVRIMICI GIDA PERAKENDECISI: SIRKET, MODERN FMCG PAZARINDAKI PAZAR PAYINI YILLIK BAZDA 60BP ARTIRMISTIR (2 YILDA 200BP). AYRICA 3C25’TE, LFL SEPET BUYUKLUGU %6,8, TRAFIK BUYUMESI ISE %0,8 OLMUSTUR. 9A25’TE CEVRIMICI BRUT TICARET HACMI (GMV) YILLIK BAZDA %21 ARTIS GOSTERMIS (SIPARIS SAYISI +%12,7), MARJ 140BP IYILESMIS, MIGROS YEMEK’IN GMV`SI YILLIK %57 ARTIS GOSTERMIS, SIPARISLER %25 YUKSELMIS, MONEY PAY GELIRLERI YILLIK %163 BUYUME GOSTERMIS VE ODEME HACMI 48 MILYAR TL OLMUSTUR. SON OLARAK, SIRKET KAYIP ORANINDA 35BP’LIK BIR IYILESME KAYDETMIS, JET KASA VE GUNES ENERJISI YATIRIMLARINDAN TOPLAM 60BP’LIK BIR OPERASYONEL IYILESME HEDEFLEMEKTEDIR. SIRKETIN BEKLENTILERI VE TAHMINLERIMIZ: SIRKETIN 2025 YILI ICIN %30`LARIN UZERINDE SATIS BUYUMESI, %6`LIK FAVOK MARJI. BIZ DE, SONUCLARA GORE, %46 OLAN ILK GELIR BUYUME TAHMINIMIZI %35`E DUSURUYORUZ, ANCAK %5,2 OLAN MUHAFAZAKAR FAVOK MARJI TAHMINIMIZI %6`YA YUKSELTIYORUZ, BU DA YIL GENELI ICIN FAVOK TAHMINIMIZI %14 ARTIRIYOR. 2025 ICIN VARSAYIMLARIMIZIN SIRKETIN TAHMINLERINDEN HALEN DUSUK OLDUGUNU BELIRTMEKTE FAYDA VAR. UZUN VADEDE, SURDURULEBILIR FAVOK MARJI VARSAYIMIMIZ %5`IN ORTASI ILE AZ USTU ARASINDADIR. GERCEGE UYGUN DEGER TAHMINIMIZI 799 TL/HISSE’DEN 824 TL/HISSE’YE YUKSELTIYORUZ – POTANSIYEL %66. HISSE, 2025 YILI BEKLENTILERINE GORE 3,4X FD/FAVOK VE 2026 YILI BEKLENTILERINE GORE 2,5X FD/FAVOK ILE ISLEM GORMEKTEDIR VE GUCLU BIR NAKIT YARATMA GORUNUMU SERGILEMEKTEDIR. ANA RAKIP BIM, 2025 YILI TAHMINLERINDE 6,3X VE 2026 YILI TAHMINLERINDE 4,8X ILE ISLEM GORURKEN, SOK 2025 TAHMINLERINDE 5,5X VE 2026 TAHMINLERINDE 2,5X CARPANLARI ILE ISLEM GORMEKTEDIR. GERCEGE UYGUN DEGER TAHMINIMIZ, 2025 YILI TAHMINLERINDE 5,9X VE 2026 TAHMINLERINDE 4,4X ADIL DEGER CARPANINA ISARET ETMEKTEDIR GEDIK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.GEDIK.COM *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 12.11.2025 08:30:08