HISSE ONERILERI VE GUNLUK BULTEN (PHILLIPCAPITAL) PIYASA GORUSU GUNAYDIN. HAFTA BOYUNCA ZAYIF SEYRIN HÂKIM OLDUGU BIST-100 ENDEKSINDE BUGUN KAYIPLARI TELAFI ETME CABASININ VE TEKNIK GOSTERGELERDE HÂLEN ZAYIF DURAN GORUNUMUN NE OLCUDE GUC KAZANABILECEGINI IZLEYECEGIZ. YURT ICINDE GUNUN ANA GUNDEM MADDESI PIYASA KATILIMCILARI ANKETI OLACAK. EKIM AYINDA ACIKLANAN SON ANKETTE YIL SONU ENFLASYON BEKLENTISI %31,77 OLURKEN USD/TL ICIN YIL SONU TAHMINI 43,56 TL OLARAK ACIKLANMISTI. HATIRLANACAGI UZERE TCMB, GECEN HAFTA YAYIMLADIGI ENFLASYON RAPORU`NDA, YIL SONU ENFLASYON TAHMIN ARALIGINI %25-29 BANDINDAN %31-33 BANDINA YUKSELTMISTI. ABD TARAFINDA DUN ZAYIF BIR GORUNUM HÂKIMDI. S&P 500 ENDEKSI %1,7, NASDAQ %2,3 ORANINDA DEGER KAYBETTI. SATISLARA OZELLIKLE MEGA-CAP TEKNOLOJI HISSELERI ONCULUK ETTI. TESLA, NVIDIA, AMD, PALANTIR, BROADCOM VE ORACLE HISSELERI %3,6-%6,6 ARASINDA DUSUS KAYDETTI. YATIRIMCILARIN, BORCLANMA MALIYETLERINDEKI SERT YUKSELIS VE SIRKETLERIN AGRESIF YAPAY ZEKÂ YATIRIM PLANLARI NEDENIYLE TEMKINLI DURUSLARINI SURDURDUKLERI GORULUYOR. PIYASALAR AYRICA, ARALIK AYINDA 25 BAZ PUANLIK FAIZ INDIRIMI OLASILIGINI BIR AY ONCEKI YAKLASIK %95`TEN %50 SEVIYESINE CEKTI. BU GERI CEKILMEDE, BIRCOK FED YETKILISININ ENFLASYONIST BASKILAR VE HUKUMET KAPANMASININ RESMI VERI AKISINDA YARATTIGI BOSLUKLAR NEDENIYLE EK GEVSEME KONUSUNDA VERDIGI TEMKINLI MESAJLAR ETKILI OLDU. 08:00 ITIBARIYLA KURESEL RISK ISTAHI ZAYIF. ABD VADELILERI %0,2 EKSIDE, ASYA`DA CIN %0,2, JAPONYA %1,8 DUSUSLE ISLEM GORUYOR. EMTIA TARAFINDA ONS ALTIN 4.200 DOLAR, BRENT PETROL 63,5 DOLAR SEVIYELERINDE BULUNUYOR. BIST-100 ENDEKSINDE BU SABAH YATAY BIR ACILIS BEKLIYORUZ. ENDEKSTE GENEL HATLARIYLA DIP OLUSTURMA CABASI SURERKEN, 10.600 PUAN CIVARINDA BIR DENGE EGILIMI ONE CIKIYOR. TEKNIK ACIDAN 10.800 SEVIYESI UZERINDEKI TUTUNMALAR KISA VADEDE IYIMSERLIGIN GUC KAZANMASINI DESTEKLEYEBILIR. SPK BULTENI SEKUR %150 BEDELSIZ VE %100 BEDELLI SERMAYE ARTIRIMLARI SPK TARAFINDAN ONAYLANDI. HAK KULLANIMLARI ADGYO, MERKO GENEL KURULLARI BUGUN GERCEKLESTIRILECEKTIR. BALSU, DURKN KÂR PAYI ODEMESI BUGUN GERCEKLESTIRILECEKTIR. TEDBIR KARARLARI BAYRK PAYI VBTS KAPSAMINDA 12/12/2025 TARIHLI ISLEMLERE KADAR ACIGA SATISA VE KREDILI ISLEMLERE KONU EDILEMEYECEKTIR. SONME PAYI VBTS KAPSAMINDA 12/12/2025 TARIHLI ISLEMLERE KADAR EMIR PAKETI TEDBIRI ILE ISLEM GORECEKTIR. KAP HABERLERI CWENE, BAGLI ORTAKLIGI CW KURUMSAL HIZMETLER VE PAZARLAMA A.S. ARACILIGIYLA TURKIYE GENELINDEKI 7 SATIS NOKTASI ILE 2026 YILI ICIN KDV HARIC TOPLAM 2.100.000.000 TL TUTARINDA URUN SATIS CERCEVE SOZLESMESI IMZALAMISTIRSOZLESME, SIRKETIN URUN PORTFOYUNDEKI TUM URUNLERI KAPSAMAKTA OLUP, URUNLERIN 2026 SONUNA KADAR TESLIM EDILMESI PLANLANMAKTADIR. IMZALANAN SOZLESME TUTARI SIRKETIN SON 12 AYLIK CIROSUNUN %14`UNE DENK GELMEKTEDIR. DOAS, DOGUS GAYRIMENKUL YATIRIM ORTAKLIGI A.S. PAYLARININ SATIN ALINMASINA ILISKIN YONETIM KURULU KARARLARININ IPTALI ISTEMIYLE ACILAN VE TEMMUZ 2024`TE DUYURULAN DAVADA UCUNCU DURUSMA YAPILDI. MAHKEME, TARAFLARIN DELILLERININ TOPLANMASINA VE BIR SONRAKI DURUSMANIN 6 MAYIS 2026`DA YAPILMASINA KARAR VERDI. *BULTENDEKI HABERLER, KAMUYU AYDINLATMA PLATFORMU`NA BUGUN SAAT 08:30`A KADAR GELEN YILDIZ PAZAR HISSELERINE AIT HABERLERI KAPSAMAKTADIR. ` TUIK VERILERINE GORE, TURKIYE GENELINDE KONUT SATISLARI EKIM AYINDA BIR ONCEKI YILIN AYNI AYINA GORE YALNIZCA %0,5 ORANINDA AZALARAK 164.306 OLDU. KONUT SATISLARI OCAK-EKIM DONEMINDE BIR ONCEKI YILIN AYNI DONEMINE GORE %16,2 ORANINDA ARTARAK 1.293.033 OLARAK GERCEKLESTI. EKIM`DE IKINCI EL SATISLAR %1,8 ARTARKEN, ILK EL SATISLAR %4,9 AZALIS GOSTERDI. IPOTEKLI SATISLARIN BUYUME HIZI YAVASLAMAYA DEVAM ETTI, HAZIRAN`DAKI %112`LIK BUYUMENIN ARDINDAN GORULEN KADEMELI YAVASLAMANIN ARDINDAN EKIM`DE %11,5 ARTIS OLDU. KONUT SATISLARINDA YILLIK BAZDA AZALIS GORULMESI VE OZELLIKLE ILK EL SEGMENTINDEKI DARALMA KONUT AGIRLIKLI GYO`LAR (EKGYO, OZKGY, SNGYO GIBI) ICIN HAFIF OLUMSUZ OLARAK DEGERLENDIRILEBILIR. ` CVKMD CVK MADEN ILE MEVCUT OPERASYONLARI VE YATIRIMLARINA DAIR GORUSME GERCEKLESTIRDIK. CVK MADENCILIK, 2006`DAN BU YANA KROM AGIRLIKLI OLMAK UZERE GUMUS, ALTIN, KURSUN, CINKO, BAKIR VE MANYEZIT ALANINDA FAALIYET GOSTEREN 40 YILI ASKIN SEKTOR DENEYIMI ILE GUCLU BIR URETIM VE ARAMA ALTYAPISINA SAHIP MADENCILIK SIRKETIDIR. ALTIN CEVHERI URETIMINE YONELIK YATIRIMLARINA DEVAM ETMEKTEDIR. SIRKET, YILLIK 250 BIN TON KROM SATISI KAPASITESINE SAHIP OLUP 9A25`TE KROM SATISLARINDA IHRACAT ORANI %75,5 OLARAK GERCEKLESMISTIR. ANA PAZARI CIN OLMAKLA BIRLIKTE KISMEN GURCISTAN VE AVRUPA`YA DA IHRACAT YAPMAKTADIR. MEVCUT OPERASYONLAR: SIRKET, SURDURULEBILIR BUYUME SAGLAMAK AMACIYLA YATIRIMLARINA DEVAM ETMEKTEDIR. BALIKESIR ILI ALTIEYLUL ILCESINDE 1.562 HEKTARLIK RUHSAT SAHASINDA YER ALAN SARIALAN ALTIN PROJESI KAPSAMINDA YAKLASIK 80 MILYON ABD DOLARI TUTARINDAKI YATIRIM TAMAMLANDI. SARIALAN ALTIN ISLETMESI`NDE YAPILAN MAYIS 2024 TARIHLI UMREK REZERV CALISMASINA GORE, SAHADAKI GORUNUR ALTIN REZERVI 538.625 ONS, MUHTEMEL REZERV ISE 25.156 ONS OLARAK TESPIT EDILDI. TESISIN INSAATI TAMAMLANDIGINDAN, CED KARARININ ALINMASIYLA BIRLIKTE URETIM FAALIYETLERININ HIZLA BASLAMASI ONGORULUYOR. ANCAK, DEVAM EDEN CED DAVASI SURECI NEDENIYLE SIRKETIN 2025 YILININ DORDUNCU CEYREGINDE PLANLADIGI YAKLASIK 15-20 BIN ONS`LUK KISMI ALTIN SATISI GERCEKLESMEDI. SIRKET, YASAL SURECLERIN 2026 YILININ ILK CEYREGINDE SONUCLANMASINI BEKLEMEKTE OLUP KAMU KURUMLARININ SURECE DAHIL OLMASI NEDENIYLE TAKVIMIN UZAMA RISKI BULUNDUGUNU BELIRTTI. CED DAVASININ SONUCLANMASININ ARDINDAN URETIMIN BASLAMASIYLA BIRLIKTE, PROJE ILE ILGILI MEVCUT PROJEKSIYONLARIN DA REVIZE EDILMESI PLANLANMAKTADIR. YENIPAZAR PROJESI ICIN ISE TOPLAMDA 250 MILYON USD TUTARINDA YATIRIM (CAPEX) ONGORULMEKTE OLUP BUNUN 15-20 MILYON USD`SI ARSA ALIMLARINA OLMAK UZERE SU ANA KADAR TOPLAM YAKLASIK 30 MILYON USD YATIRIM YAPILMISTIR. SIRKET YENIPAZAR YATIRIMINI 2 YIL ICINDE TAMAMLAMAYI HEDEFLEMEKTE. YATIRIM ICIN ODEMESIZ DONEM ICEREN BIR KREDI SAGLANMASI HALINDE, KREDI GERI ODEMELERININ OPERASYONEL NAKIT AKISIYLA KARSILANMASI MUMKUN OLABILIR. ARSA ALIMLARININ TAMAMLANMASIYLA BIRLIKTE YATIRIMIN EN KRITIK ASAMASI GERIDE KALMIS OLUP CALISMALARIN BUGUN BASLAMASI HALINDE PROJENIN YAKLASIK IKI YIL ICINDE TAMAMLANABILECEGI BELIRTILDI. SIRKET, 2025`IN UCUNCU CEYREGINDE ALTIN FAALIYETINDEKI GECIKMEDEN OLUMSUZ ETKILENIRKEN DIGER YANDAN BURSA`DAKI YANGIN NEDENIYLE OPERASYONLARINDA YAKLASIK UC HAFTALIK (21 GUN) URETIM KESINTISI YASADI. URETIM YENIDEN BASLAMIS OLUP TAM KAPASITEYE YAKIN SEVIYEDE SURMEKTEDIR. SIGORTA HASAR TESPIT CALISMALARI TAMAMLANDI, KUCUK TUTARLAR HALINDE TAZMINAT ODEMELERI ALINMAYA BASLANDI. SURECIN TAMAMLANMASININ ARDINDAN TAHSIL EDILEN TAZMINATLARA ILISKIN TOPLU BIR ACIKLAMA YAPILABILECEGI BELIRTILDI. 9 AYLIK DONEME BAKILDIGINDA, SIRKETIN GECEN YILIN AYNI DONEMINE GORE BIR MIKTAR GERIDE OLDUGU GORULMEKTE. SIRKET, DORDUNCU CEYREGIN MADEN FIYATLARINDAKI YUKARI YONLU SEYIR VE KUR SEVIYESINDEKI ARTISIN ETKISIYLE BIR ONCEKI CEYREGE KIYASLA DAHA GUCLU GECMESINI BEKLIYOR (2C VE 3C`DE KROM FIYATLARI DUSUK SEYRETTI). AYRICA, FABRIKADAKI YANGININ ETKISININ BUYUK OLCUDE ORTADAN KALKMASI, URETIM KAPASITESININ YENIDEN NORMALE DONMESI VE OPERASYONEL PERFORMANSTA KADEMELI BIR TOPARLANMA EGILIMI GORULMESI NEDENIYLE, 2024`UN DORDUNCU CEYREGINDE ELDE EDILEN CIRO SEVIYESININ ASILABILECEGI IFADE EDILDI. GENEL DEGERLENDIRME: GENEL OLARAK, SIRKETIN DEVAM EDEN YATIRIMLARININ, OZELLIKLE SARIALAN VE YENIPAZAR PROJELERININ, URETIM KAPASITESINI ARTIRARAK ORTA VADEDE URETIM VE GELIR POTANSIYELINI GUCLENDIRECEGINI DUSUNUYORUZ. YATIRIM PROJELERININ GELISIMINE DAIR GELISMELER VE MADEN FIYATLARININ SEYRI KISA VADEDE KATALIST OLABILIR. SIRKET 2025 YILI TAHMINLERIMIZE GORE 28,2X FD/FAVOK CARPANI ILE ISLEM GORMEKTEDIR. ASTOR HEDEF FIYAT: 97,05 TL ZARAR KES: 92,00 TL TSKB HEDEF FIYAT: 12,30 TL ZARAR KES: 11,75 TL TUPRS HEDEF FIYAT: 203,60 TL ZARAR KES: 194,50 TL PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S. HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/ *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 14.11.2025 08:42:34