YURTDISI PIYASALAR(PHILLIPCAPITAL) GLOBAL PIYASALARDA GUNDEM U PIYASALARDAKI SON HAFTALARDAKI DALGALANMANIN ARDINDAN IKI KRITIK VERI, ABD EKONOMISININ YONUNE VE YAPAY ZEKA RALLISININ SURDURULEBILIRLIGINE ILISKIN BELIRSIZLIGI BIRAZ OLSUN AZALTACAK. NVIDIA’NIN BUGUN SEANS SONRASI ACIKLAYACAGI BILANCO, YAPAY ZEKA CIPLERINE YONELIK TALEBIN NE KADAR GUCLU KALDIGINI GOSTERECEK. HISSE SON BIR AYDA %10 GERILERKEN YATIRIMCILAR SIPARIS GORUNUMUNU, CIN’E YONELIK IHRACAT KISITLAMALARININ ETKISINI VE KARLILIK BASKILARINI YAKINDAN IZLEYECEK. PERSEMBE GELECEK EYLUL AYI TARIM DISI ISTIHDAM RAPORU ISE FED’IN ARALIK AYINDA FAIZ INDIRIP INDIRMEYECEGINE YONELIK BEKLENTILERI YENIDEN SEKILLENDIRECEK. BUYUK TEKNOLOJI SIRKETLERININ CEYREKTE 100 MILYAR$’I ASAN YATIRIM HARCAMALARI YAPAY ZEKA ALANINDA MALIYET BASKISININ ARTTIGINI GOSTERIYOR. PIYASA, VERILERIN RALLIDE MOLA MI YOKSA DAHA KALICI BIR ZAYIFLAMA MI ISARET EDECEGINE ODAKLANMIS DURUMDA. U ARIZONA ULASTIRMA BAKANLIGI, TESLA’YA OZEL BIR ULASIM AGI ISLETME IZNI VEREREK SIRKETIN KENDI OTONOM ARACLARLA UCRETLI YOLCULUK HIZMETI SUNMASININ ONUNU ACTI. ARACLARDA YINE DE BIR GUVENLIK SURUCUSU BULUNMASI GEREKECEK. TESLA BU ADIMLA PHOENIX BOLGESINDE ROBOTAKSI HIZMETI BASLATMAYI PLANLIYOR VE DAHA ONCE SADECE TEST IZNI OLAN SIRKET ICIN BU IZIN TICARI FAALIYETE GECISTE KRITIK BIR ASAMA ANLAMINA GELIYOR. OTONOMI, ROBOTIK VE YAPAY ZEKA ARTIK TESLA’NIN BUYUME STRATEJISININ MERKEZINDE OLDUGU ICIN YATIRIMCILAR GELISMELERI YAKINDAN IZLIYOR. SIRKET HALIHAZIRDA AUSTIN’DE TAMAMEN SURUCUSUZ BIR TAKSI HIZMETI, SAN FRANCISCO BAY AREA’DA ISE TAM OTONOM OLMAYAN BIR YOLCULUK HIZMETI SUNUYOR. ELON MUSK YIL SONUNA KADAR ARIZONA, NEVADA VE FLORIDA’DA ROBOTAKSI HIZMETI BASLATMAYI HEDEFLEDIKLERINI BELIRTMISTI. U ELON MUSK’IN YAPAY ZEKA GIRISIMI XAI, YENI BIR FINANSMAN TURUNDA 15 MILYAR$’LIK SERMAYE ARTIRIMI ICIN ILERI DUZEY GORUSMELER YURUTUYOR. BU ISLEM GERCEKLESIRSE SIRKETIN DEGERLEMESI YAKLASIK 230 MILYAR$’A YUKSELECEK VE MART AYINDA X’I SATIN ALDIKTAN SONRA ACIKLANAN 113 MILYAR$’LIK SEVIYENIN IKI KATINA YAKLASACAK. XAI, BUYUK OLCEKLI VERI MERKEZLERI VE MODEL EGITIMI ICIN YUKSEK NAKIT HARCARKEN HAZIRANDA MEMPHIS’TEKI COLOSSUS VERI MERKEZI ICIN 5 MILYAR$ OZSERMAYE VE 5 MILYAR$ BORC TOPLAMISTI. SPACEX BU TURDA 2 MILYAR$ YATIRIM YAPMISTI. MUSK, TESLA’NIN DA XAI’YE YATIRIM YAPMASINI DESTEKLESE DE TESLA YONETIMI BUNUN MANTIGINI SORGULUYOR. SIRKET SON DONEMDE X VE XAI TARAFINDA UST DUZEY YONETICILERIN AYRILMASIYLA DA GUNDEME GELDI. U ADOBE, ARAMA MOTORU OPTIMIZASYONU VE DIJITAL PAZARLAMA ANALITIGI SUNAN SEMRUSH’I YAKLASIK 1,9 MILYAR$ KARSILIGINDA SATIN ALMAYA COK YAKIN. GORUSMELER OLUMLU ILERLIYOR VE ANLASMA EN ERKEN CARSAMBA GUNU ACIKLANABILIR. ANCAK, SURECIN HALA BOZULMA IHTIMALI OLDUGU BELIRTILIYOR. ADOBE’NIN HISSE BASINA 12$ UZERINDEN YAPACAGI TEKLIF, SEMRUSH’IN SALI KAPANISI OLAN 6,76$’IN NEREDEYSE IKI KATI DEGERINDE VE SIRKETI 1 MILYAR$’IN BIRAZ UZERINDE DEGERLEYEN MEVCUT PIYASA FIYATLARININ OLDUKCA USTUNDE. SEMRUSH, 2021’DE BORSAYA ACILAN BIR SIRKETTIR. SIRKET, ARAMA MOTORU OPTIMIZASYONU, ONLINE REKLAM, SOSYAL MEDYA ANALITIGI ILE KAMPANYA OPTIMIZASYONU ICIN ARACLAR GELISTIRIR VE MUSTERILERI ARASINDA TIKTOK ILE AMAZON GIBI BUYUK SIRKETLER BULUNUR.. SATIN ALMA, ADOBE’YE MARKALARIN SADECE GOOGLE ARAMASINDA DEGIL, AYNI ZAMANDA CHATGPT, GEMINI VE PERPLEXITY GIBI YAPAY ZEKA MODELLERI ICINDE NASIL GORUNDUGUNU ANALIZ ETME YETENEGI KAZANDIRACAK. U META, AVRUPA BIRLIGI’NIN ACTIGI ANTITROST DAVASINDA INSTAGRAM VE WHATSAPP’I SATMAK ZORUNDA KALMAYACAK. MAHKEME, META’NIN PAZARDA BELIRLEYICI BIR USTUNLUK OLUSTURACAK GUCE ARTIK SAHIP OLMADIGI SONUCUNA VARDI. HAKIME GORE META’NIN KULLANICILARI, ICERIK VE ZAMAN AYIRMA ACISINDAN ARTIK RAKIPLERDEN NET BICIMDE AYRISMIYOR. FACEBOOK VE INSTAGRAM’DA ARKADAS PAYLASIMLARININ YERINI GIDEREK DAHA FAZLA YAPAY ZEKA TARAFINDAN ONERILEN KISA VIDEOLAR ALIYOR. BU MODELDE TIKTOK VE YOUTUBE GIBI RAKIPLER DE AYNI DENEYIMI SUNDUGU ICIN META’NIN AVANTAJI ZAYIFLAMIS DURUMDA. HAKIM, META’NIN EN GUCLU OLDUGU “ARKADAS - AILE AGI” ETKISININ YILLAR ICINDE COZULDUGUNU, KULLANICILARIN ARTIK UYGULAMADA DAHA AZ VAKIT GECIRDIGINI BELIRTTI. BU NEDENLE META DAVAYI KAZANDI ANCAK KARAR SIRKETIN REKABET GUCUNUN GECMISE KIYASLA ZAYIFLADIGINA DA ISARET EDIYOR. META SIMDI SOSYAL MEDYANIN OTESINE GECIP BUYUK DIL MODELLERI VE SOHBET ROBOTLARINA ODAKLANDIGI DAHA REKABETCI BIR ALANA YONELIYOR. U BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT, YAPAY ZEKA ALTYAPISINA ODAKLANAN YENI BIR YATIRIM STRATEJISI BASLATARAK ILK FONU ICIN 10 MILYAR$ OZSERMAYE TOPLAMAYI HEDEFLIYOR VE BUNUN YARISINI SIMDIDEN NVIDIA, KUVEYT YATIRIM OTORITESI VE KENDI KAYNAKLARIYLA SAGLADI. FIRMA, EK ORTAK YATIRIMLAR VE BORCLA BIRLIKTE TOPLAMDA 100 MILYAR$’A KADAR VERI MERKEZI, ENERJI ALTYAPISI VE YARIILETKEN URETIM TESISLERI GIBI YAPAY ZEKA ODAKLI PROJELER INSA ETMEYI VEYA SATIN ALMAYI PLANLIYOR. BROOKFIELD HALIHAZIRDA 1 TRILYON$’DAN FAZLA VARLIK YONETIYOR VE DUNYA CAPINDA 100 MILYAR$’IN UZERINDE DIJITAL ALTYAPI YATIRIMIYLA SEKTORDE LIDER KONUMDA. YONETIM, ONUMUZDEKI ON YILDA YAPAY ZEKAYI BESLEYECEK ALTYAPININ TOPLAM MALIYETININ 7 TRILYON$ OLACAGINI ONGORUYOR. BROOKFIELD’IN ENERJI DONUSUM FONLARINDA YAKALADIGI YATIRIMCI ILGISINI YAPAY ZEKA ALTYAPISINDA DA TEKRAR ETMEYI AMACLIYOR. U EXXON MOBIL, ABD HAZINE BAKANLIGI’NIN LUKOIL ILE GORUSMELERE GECICI OLARAK IZIN VERMESININ ARDINDAN SIRKETIN YURT DISI VARLIKLARINDAN BAZILARINI SATIN ALMA IHTIMALINI DEGERLENDIRIYOR. ILGI ALANI OZELLIKLE KAZAKISTAN’DAKI KARACHAGANAK VE TENGIZ SAHALARI. BURADA HEM EXXON HEM DE LUKOIL ORTAK KONUMDA OLURKEN, CHEVRON DA BENZER SEKILDE SATIN ALMA SECENEKLERINI INCELIYOR. AYRICA EXXON, LUKOIL’IN EN DEGERLI VARLIGI OLARAK GORULEN IRAK’TAKI WEST QURNA 2 SAHASI ICIN TEKLIF HAZIRLAMAYI DA DEGERLENDIREBILIR. U KROGER, OCADO ILE BIRLIKTE ISLETTIGI UC OTOMATIK SIPARIS KARSILAMA MERKEZINI OCAK AYINDA KAPATACAGINI VE BU KARAR NEDENIYLE 3. CEYREKTE YAKLASIK 2,6 MILYAR$ DEGERINDE DEGER DUSUSU GIDERI YAZACAGINI ACIKLADI. SIRKET, PANDEMI DONEMINDE HIZLA BUYUYEN CEVRIM ICI MARKET TALEBININ NORMALE DONMESIYLE BU TESISLERIN ARTIK EKONOMIK OLARAK MANTIKLI OLMADIGINI DEGERLENDIRIYOR. U KROGER ARTIK OCADO’NUN OTOMASYONUNA GUVENMEK YERINE INSTACART, DOORDASH VE UBEREATS GIBI PLATFORMLARLA YAPTIGI TESLIMAT ORTAKLIKLARINI BUYUTUYOR. BU DEGISIMIN 2026 MALI YILINDA E-TICARET KARLILIGINI YAKLASIK 400 MILYON$ ARTIRMASI BEKLENIYOR. OCADO KAPATILAN TESISLER ICIN 250 MILYON$’IN UZERINDE TAZMINAT ALACAK. U TJX COMPANIES, TJ MAXX VE MARSHALLS GIBI MAGAZALARIYLA INDIRIMLI MARKA GIYIM VE EV URUNLERI SATAN BUYUK BIR ABD PERAKENDE SIRKETIDIR. SIRKETIN 3C26 FINANSAL SONUCLARINDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %7 ARTISLA 15,1 MILYAR$ HASILAT VE %12 ARTISLA HISSE BASI 1,28$ KAZANC ELDE ETTI. PIYASA BEKLENTILERI SIRASIYLA 14,85 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 1,23$ KAZANC YONUNDEYDI. KARSILASTIRILABILIR SATISLAR %5 ARTIS KAYDETTI. BRUT KAR MARJI 1 PUAN ARTISLA %32,6’A ULASTI. TOPLAM ENVANTER 1 KASIM ITIBARIYLE GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %12 ARTISLA 9,4 MILYAR$’A ULASTI. SIRKET YONETIMI, 4C26’DA KARSILASTIRILABILIR SATISLARIN 4C25’E KIYASLA %2 - %3 ARALIGINDA ARTMASINI VE HISSE BASINA 1,33$ - 1,36$ ARALIGINDA HISSE BASI KAZANC ELDE ETMEYI BEKLERKEN, 2026 MALI YILINDA KARSILASTIRILABILIR SATISLARIN %3 ARTMASINI VE %9 ARTISI TEMSIL EDECEK SEKILDE 4,63$ - 4,66$ ARALIGINDA HISSE BASI KAZANC ELDE ETMEYI ONGORUYOR. BILANCO SONRASI SIRKET SEANS ONCESI ISLEMLERDE %3 DEGER KAZANDI. U LOWE’S 18,2 MILYON METREKARE SATIS ALANINA SAHIP 1756 MAGAZA ILE EV GELISTIRME PERAKENDECILIGI YAPAR. SIRKETIN 3C25 FINANSAL SONUCLARINDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %3 ARTISLA 20,8 MILYAR$ HASILAT VE %6 ARTISLA HISSE BASINA 3,06$ KAZANC ELDE ETTI. PIYASA BEKLENTILERI SIRASIYLA 20,82 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 2,9$ KAZANC YONUNDEYDI. KARSILASTIRILABILIR SATISLAR %0,4 ARTIS KAYDETTI, BU ARTISIN TEMEL SEBEBI INTERNET SATISLARININ %11,4 VE EV HIZMETLERININ CIFT HANELI BUYUMESI OLDU. SIRKET YONETIMI, GECEN YILKI KASIRGA KAYNAKLI OLUMSUZLUKLARA RAGMEN PERFORMANSIN GUCLU SURMESINDEN MEMNUN OLDUGUNU BELIRTTI. SIRKET GECEN AY TAMAMLANAN FBM SATIN ALIMI ICIN BU CEYREKTE 8,8 MILYAR$ HARCADI. BU SATIN ALIMLA BIRLIKTE SIRKET, PROFESYONEL MUSTERI SEGMENTINE YONELIK URUN VE HIZMETLERINI GENISLETMEYI, BOYLECE DAHA SURDURULEBILIR BIR SATIS VE KAR ARTISI YARATMAYI HEDEFLIYOR. SIRKET YONETIMI, 2025 YILI BEKLENTILERINI YUKARI YONLU REVIZE EDEREK TOPLAM SATIS HEDEFINI ONCEKI 84,5–85,5 MILYAR$ ARALIGINDAN 86 MILYAR$’A, KARSILASTIRILABILIR SATISLARDA ISE GECEN YILA PARALEL BIR GORUNUM ONGORUYOR. SIRKET FAALIYET KAR MARJINI 12,1% OLARAK GUNCELLERKEN (ONCEKI 12,2–12,3%) VE HISSE BASI KAZANC BEKLENTISI 12,20–12,45$ ARALIGINDAN YAKLASIK 12,25$ SEVIYESINE CEKILDI. BILANCO SONRASI HISSE SEANS ONCESI ISLEMLERDE %6 DEGER KAZANDI. U TARGET, ABD GENELINDE GIYIMDEN MARKET URUNLERINE KADAR GENIS URUN YELPAZESI SATAN BUYUK BIR PERAKENDE ZINCIRIDIR. SIRKETIN 3C25 FINANSAL SONUCLARINDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %1,5 AZALISLA 25,3 MILYAR$ HASILAT VE %3,8 AZALISLA HISSE BASINA 1,78$ KAZANC ELDE ETTI. PIYASA BEKLENTILERI SIRASIYLA 25,33 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA 1,71$ KAZANC YONUNDEYDI. TARGET’IN URUN SATISLARI %1,9 GERILERKEN, REKLAM, UYELIK VE PAZARYERI GIBI URUN DISI GELIRLER %17,7 ARTARAK DUSUSU KISMEN TELAFI ETTI. KARSILASTIRILABILIR SATISLAR %2,7 GERILERKEN, DIJITAL KARSILASTIRILABILIR SATISLAR %2,4 ARTTI VE OZELLIKLE TARGET CIRCLE 360 SAYESINDE AYNI GUN TESLIMAT %35’IN UZERINDE BUYUDU. FAALIYET KARI %19 AZALISLA 0,9 MILYAR$’A GERILEDI. GIDA - ICECEK VE UZUN OMURLU URUNLER KATEGORILERI GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA HAFIF POZITIF SEYREDERKEN, IHTIYARI URUNLERDE ZAYIFLIK DEVAM ETTI. SIRKET YIL SONU DONEMINDE SATISLARI DESTEKLEMEK ICIN 20 BINDEN FAZLA YENI URUNU (YARISI YALNIZCA TARGET’A OZEL), 20$ ALTI SUKRAN GUNU MENULERINI, BINLERCE URUNDE FIYAT INDIRIMLERINI, 5$’DAN BASLAYAN HEDIYE SECENEKLERINI VE ULASIM ALANI GENISLETILMIS ERTESI GUN TESLIMAT DAHIL KOLAYLASTIRILMIS TESLIMAT MODELLERINI DEVREYE ALIYOR. SIRKET SEANS ONCESI ISLEMLERDE %3 DEGER KAYBETTI. COLGATE-PALMOLIVE COMPANY (NYSE: CL) SIRKET PROFILI VE FINANSAL BILGILER COLGATE-PALMOLIVE DIS MACUNU, DIS FIRCASI, SAMPUAN, DEODORANT, SABUN GIBI TUKETICI URUNLERI URETIR. SIRKET AYRICA HILL’S MARKASI ALTINDA EVCIL HAYVANLARA YONELIK URUNLER SUNAR. 31 EKIM’DE YAYINLANAN 3C25 FINANSAL SONUCLARINDA GECEN YILIN AYNI DONEMINE KIYASLA %2 ARTISLA 5,13 MILYAR$ HASILAT VE HISSE BASINA SABIT 0,91$ KAZANC ELDE EDEREK SIRASIYLA 5,13 MILYAR$ VE HISSE BASINA 0,89$ KAZANC YONUNDEKI BEKLENTILERI HAFIF ASTI. OZEL MARKALI EVCIL HAYVAN URUNLERI ISINDEN CIKILMASININ SATISLARA %0,8 ORANINDA OLUMSUZ YANSIMASINA RAGMEN, ORGANIK SATISLAR %0,4 BUYUME KAYDETTI. SIRKETIN DIS MACUNU KURESEL PAZAR PAYI YILBASINDAN BU YANA %41,2’YE, MANUEL DIS FIRCASI PAZAR PAYI ISE %32,4’E ULASTI VE PAZARDAKI LIDERLIK KORUNMAYA DEVAM ETTI. SIRKETIN BRUT KAR MARJI 170 BAZ PUAN DARALARAK %59,4’YE GERILEDI. FAALIYET KARI YATAY KALIRKEN, MARJ 60 BAZ PUAN DARALMAYLA %20,6’YA GERILEDI. SIRKET YONETIMI 2025 MALI YILINDA HASILATIN DUSUK TEK HANELI ARTIS GOSTERMESINI BEKLERKEN, ORGANIK SATIS BUYUMESI BEKLENTISI ONCEKI %2 - %4 ARALIGINDAN %1–2 SEVIYESINE ASAGI YONLU REVIZE ETTI. BU REVIZYONUN YAKLASIK 70 BAZ PUANLIK KISMI OZEL MARKALI EVCIL HAYVAN URUNLERINDEN CIKISIN ETKISINDEN KAYNAKLANMAKTADIR. AYRICA BRUT KAR MARJININ YILBASINDAN BU YANA OLUSAN %60,1 SEVIYESINE PARALEL GERCEKLESMESINI ONGORUYOR. TEKNIK GORUNUS HAFTALIK GRAFIKTE UZUN YILLARDIR CALISAN 77$ MAJOR TALEP BOLGESINDEN TEPKI ALDI. AYRICA CL, YUKSELEN DIPLER OLUSTURAN VE KISA VADELI HAREKETLI ORTALAMALARININ UZERINDE KALICILIK SAGLADI. 75$ ZARAR KES CALISTIRMAK KAYDIYLA SIRASIYLA 84$ VE 87,60$ SEVIYELERI HEDEFLENEBILIR. PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S. HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/ *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 19.11.2025 17:03:36