YURT DISI PIYASALAR BULTENI (YAPI KREDI YATIRIM) FED TOPLANTISI, ORACLE BILANCOSU, OPENAI KAYGILARI VE S&P 500 SENE SONU RALLISINE MEVSIMSEL VE MAKRO FAKTORLER DESTEK OLUYOR... KASIM AYINDA GORDUGUMUZ SATIS BASKISININ ETKISI, UZUN SURMEZKEN, ENDEKSLER ARALIK AYINDA HIZLA TOPARLANARAK REKOR SEVIYELERE YAKLASTILAR. BIZIM SENE SONUNA YAKLASIRKEN HISSE SENETLERININ GUCLU KALMAYA DEVAM EDECEGI GORUSUMUZE MEVSIMSEL FAKTORLER DESTEK OLSA DA, BU GORUSUN TEMELINDE DAHA ONCE DEGINDIGIMIZ SU TEMEL DINAMIKLER YATIYORDU: `... GUCLU KALAN ABD EKONOMISI (ATLANTA FED GDPNOW: %3,5) VE CIFT HANELI BUYUYEN SIRKET KARLARINA (S&P 500 3C EPS BUYUMESI: +%13,5, 2026 BEKLENTISI: +%14), HUKUMETIN GENISLEMECI MALIYE POLITIKALARI(FY 2025 BUTCE ACIGI/GDP: %6) VE FED`IN FAIZ INDIRIM SURECININ DESTEGINI (TERMINAL FAIZ FIYATLAMASI %3 ALTINDA), YAPAY ZEKA ILE YARATILAN SPEKULATIF BUYUME BEKLENTILERINI VE SABIT SERMAYE YATIRIMLARINI (5 TEKNOLOJI SIRKETININ 2 SENELIK CAPEX TAHMINI: $1,1 TRILYON) EKLEDIGIMIZDE, BOGA PIYASASININ BIR MIKTAR DAHA DEVAM EDEBILECEGINI DUSUNUYORUZ...` S&P 500`UN GERISINDE KALAN YATIRIMCILAR DUZELTMELERIN SIG KALMASINA NEDEN OLUYORLAR... TRUMP HUKUMETININ BU SENE BASINDA DOGE PROGRAMI ILE UYGULAMAYA KOYDUGU KEMER SIKMA POLITIKALARINDAN HIZLA GENISLEMECI MALIYE POLITIKALARINA GECMESI VE TARIFELER KONUSUNDAKI SAHIN TUTUNUMUNU ANI SEKILDE YUMUSATMASI BU SENE YATIRIMCILARIN KAFASINI KARISTIRIRKEN, PAHALI DEGERLEMELER, POLITIK BELIRSIZLIKLER, JEOPOLITIK RISKLERIN VE YAPAY ZEKA TEMASININ TEKNOLOJI HISSELERINDE BIR BALON YARATTIGI ENDISELERININ DE ETKISIYLE BU SOLUKSUZ RALLIDE DISARIDA KALAN OLDUKCA FAZLA YATIRIMCI OLDU. BBG HEDGE FON ENDEKSLERINE BAKTIGIMIZDA DA HISSE SENEDI ODAKLI STRATEJILERE SAHIP HEDGE FONLARIN ARTI PERFORMANS GOSTERSELER DE, S&P 500`UN %17,7 TOPLAM GETIRISININ COGUNLUKLA GERISINDE KALDIKLARINI GORUYORUZ. BU YATIRIMCILARIN SENENIN SONUNA YAKLASILIRKEN, UYGULADIKLARI KALDIRACLARI DA ARTIRARAK SENENIN KAZANDIRAN HISSE VE SEKTORLERINDE POZISYON ALMALARI ICIN SON HAFTALARDAYIZ. DUSEN KISA VADELI FAIZLER YATIRIMCILARDA GETIRI ISTAHINI ARTIRACAKTIR... POLITIK TARAFTA ABD`DE 2026 ARA SECIMLERI ONCESINDE EKONOMIYI VE PIYASALARI GUCLU TUTMAK ISTEYEN BIR HUKUMETIN BASTA OLDUGU UNUTULMAMALI. TRUMP SON DONEMDEKI SOYLEMLERINDE DE ACIKCA YENI FED BASKANINDAN BEKLENTISININ HIZLI VE DERIN BIR SEKILDE FAIZ INDIRIMLERINE GITMESI OLDUGUNUN ALTINI CIZIYOR. ANCAK KISA VADEDE HISSE SENEDI YATIRIMCILARI BU KONUYA MIYOPIK BIR YAKLASIMLA BAKACAKLAR VE DUSEN FAIZLERIN EKONOMIYE VE HISSE DEGERLEMELERINE KATKISINA ODAKLANACAKLARDIR. AYNI ZAMANDA DUSEN SABIT GETIRILER DE DISARIDA KALMIS BAZI YATIRIMCILARI HISSE SENETLERINE CEKECEKTIR. NITEKIM PARA PIYASALARI FONLARINDA $7,6 TRILYON UZERINDE BIR VARLIK BULUNUYOR. FED TARAFINDA DIKKATLER ARALIK AYI KARARINDA DEGIL, 2026 SENESINDEKI DEGISIMLERDE OLMALI... PIYASALARDA RISK ISTAHI KASIM AYINDAN BU YANA FED`IN ARALIK AYINDA YAPACAGI FAIZ INDIRIMI OLASILIGINA PARALEL HAREKET ETMIS OLSA DA, BIZ BU KISA VADE ODAKLI BAKIS ACISININ OTESINE BAKMANIN DOGRU OLACAGINI DUSUNUYORUZ. MERKEZ BANKASI GECMISTE OLDUGU GIBI TOPLANTININ HEMEN ONCESINDEKI PIYASA BEKLENTILERINI BOSA CIKARMAYACAK VE FAIZ INDIRIMINE GIDECEKTIR, ANCAK BUNUN BIR `HAWKISH CUT` OLACAGI YANI FAIZ INDIRIMINE EK OLARAK VERILEN MESAJLARIN DAHA SAHIN BIR TONDA OLACAGI VE GELECEGE YONELIK GUVERCIN BEKLENTILERIN TORPULENECEGI DUSUNULUYOR. BURADA SON TOPLANTILARDA OLDUGU GIBI GIDEREK GORUSLERIN AYRISTIGI, ALINAN KARARLARA ITIRAZLARIN ARTTIGI VE POWELL`IN KONTROLUNUN GIDEREK AZALDIGI BIR FOMC SONRASINDA YATIRIMCILAR, POWELL`IN MESAJLARINA ESKISI KADAR BUYUK ONEM ATFETMEYEBILIRLER. OZELLIKLE DE YAKIN BIR ZAMANDA HUKUMETIN POLITIK AJANDASINI ON PLANA ALACAK YENI BIR FED BASKANININ ATANACAGI GOZ ONUNE ALINDIGINDA. YUKSEK MAHKEMENIN TAVRI, FED`IN BAGIMSIZLIGI ICIN OLUMSUZ... SON DONEMDE YUKSEK MAHKEME`NIN FEDERAL TICARET KOMISYONU UYESININ NEDENSIZ GOREVDEN UZAKLASTIRMASINA YESIL ISIK YAKAN TAVRI DA, FED`IN BAGIMSIZLIGINA YONELIK GUVENI BIR MIKTAR AZALTABILECEK ONEMLI BIR KONU. TRUMP`IN FTC`DEKI DEMOKRAT UYENIN ISINE SON VERMESI SONRASINDA BENZER BAGIMSIZ KURULUSLARDA VE HATTA FED`DE DE BASKANIN EKONOMIK AJANDASINA PARALEL ISIMLERI GOREVE GETIRMEK ICIN BENZER UYGULAMALARA GITTIGINI GOREBILIRIZ. HUKUMET TARAFINDAN FTC`DEN UZAKLASTIRAN ANCAK MAHKEME TARAFINDAN GOREVINE IADE EDILEN REBECCA SLAUGHTER`A YONELIK YUKSEK MAHKEMENIN OLUMSUZ KARAR VERMESI DURUMUNDA, BENZER DURUMDAKI FED UYESI LISA COOK ICIN DE BU SENARYO GECERLI OLABILIR. BU DA GIDEREK HUKUMETIN POLITIKALARINA HASSAS HAREKET EDEN DAHA GUVERCIN UYELERDEN OLUSAN VE KREDIBILITESI AZALAN, SOZLU YONLENDIRME GIBI ONEMLI POLITIKA ARACLARINI DAHA SINIRLI KULLANABILEN BIR FED`E YOL ACABILIR. BIZ DAHA ONCE KEVIN HASSETT`IN FED`IN KREDIBILITESI ACISINDAN RISKLI BIR ADAY OLACAGINA, HUKUMET POLITIKALARININ FAZLASIYLA ETKISI ALTINDA KALACAGINA VE 1970`LERDE NIXON-ARTHUR BURNS ILISKISINE BENZER POLITIZE EDILMIS BIR FED`IN ENFLASYONDA CIDDI YUKARI YONLU RISKLER BARINDIRDIGINA DEGINMISTIK. TRUMP`IN BASKAN SECIMINI YENI SENE BASINDA YAPMASI BEKLENIRKEN, BIZ FED ICERISINDEKI CHRIS WALLER`IN KURUMUN KREDIBILITESI ICIN DAHA UYGUN VE FED BASKANLARININ DA DAHA RAHAT KABULLENECEKLERI BIR ADAY OLACAGINI DUSUNUYORUZ. HISSE VE BONO PIYASALARI AYRISMAYA BASLADI... FED`IN BAGIMSIZLIGININ ZARAR GOREBILECEGI VE ENFLASYONIST POLITIKALARIN ON PLANA GELECEGI IHTIMALI TAHVIL PIYASALARINDA SINIRLI DA OLSA FIYATLANIRKEN, HISSE SENETLERININ DAHA KISA VADEYE ODAKLANDIGINI GORUYORUZ. FAIZ INDIRIM BEKLENTILERINE RAGMEN UZUN VADELI TAHVIL FAIZLERINDE YUKSELISLER DIKKATI CEKERKEN, GECTIGIMIZ SENE GELEN 3 FAIZ INDIRIMI SIRASINDA DA 10 YILLIK TAHVIL FAIZLERINDE YAKLASIK 100 BP`LIK BIR ARTIS YASANMISTI. ONUMUZDEKI DONEMDE PIYASA OYUNCULARININ FED`IN BIR POLITIKA HATASINA GITTIGINI DUSUNMELERI VE MERKEZ BANKASINA OLAN GUVENLERININ ASINMASI DURUMUNDA 10 YILLIK TAHVIL FAIZININ YUKSELISE DEVAM EDEREK %4,30 DIRENCINI ASTIGINI VE %5 SEVIYELERINE DOGRU TIRMANDIGINI GOREBILIRIZ. UZUN VADELI TAHVIL FAIZLERDEKI OLASI BIR YUKSELISIN OZEL BONO PIYASALARI GIBI RISKLERIN DOGRU YANSITILMADIGI VE FIYATLAMALARIN EFEKTIF BIR SEKILDE YAPILMADIGI, SEFFAF OLMAYAN PIYASALARDA CIDDI DISLOKASYONLAR YARATABILECEGI UNUTULMAMALI KI, BU DA BIZIM 2026 SENESI ICIN PIYASALARDA GORDUGUMUZ EN ONEMLI RISK FAKTORU. ORACLE YAPAY ZEKAYA YONELIK RISK ISTAHININ BAROMETRESI HALINDE... ORACLE SON DONEMDE YAPAY ZEKA HISSELERINE YONELIK SPEKULATIF RISK ISTAHININ ONEMLI BIR BAROMETRESI HALINE GELDI. ASAGIDA GORULDUGU GIBI ORACLE`IN 5 YILLIK CDS`LERINDEKI YUKSELIS VE HISSE FIYATINDAKI GERILEME, YAPAY ZEKA HISSE GRUBUNUN S&P 500`E GORE RELATIF PERFORMANSINI BELIRLEMIS DURUMDA. ORACLE`IN DIKKATLERIN ODAGINA GELMESININ EN ONEMLI SEBEBI, ASAGIDA GOSTERILDIGI GIBI BILANCOSUNUN DIGER DEV TEKNOLOJI SIRKETLERINE GORE DAHA KIRILGAN OLMASINA RAGMEN, SERMAYE YATIRIMLARINI HIZLANDIRMASI. SIRKET YAPAY ZEKA ALTYAPISINI OLUSTURAN VERI MERKEZLERI KURMA KONUSUNDA AGRESIF BIR STRATEJI IZLEYEREK OPENAI GIBI SIRKETLERLE UZUN VADELI BUYUK ANLASMALAR YAPARKEN, ONUMUZDEKI IKI SENE ICIN CAPEX BEKLENTISINI $100 MILYARIN UZERINE CEKTI. BU YATIRIMLARIN OZKAYNAKLAR YERINE BORC KAYNAGI KULLANARAK YAPILACAK OLMASI VE SIRKETIN DUSUK BONO SPREADLERINDEN FAYDALANARAK HIZLI SEKILDE BONO PIYASALARINDAN KAYNAK YARATMAK UZERINE HAREKETE GECMESI DE YAPAY ZEKANIN PATLAMAYA YAKIN BIR BALON OLDUGUNU DUSUNEN YATIRIMCILARDA HISSEYI HEDEF HALINE GETIRMIS DURUMDA. OYLE KI HISSE OPENAI ANLASMASININ VE DEV VERI MERKEZI YATIRIMLARININ ACIKLANDIGI ZAMANDAKI PIYASA BUYUKLUGUNUN DE ALTINA KADAR GERILERKEN, PANIK SATISLARI ASIRI SEVIYELERE KACMIS DURUMDA. VERI MERKEZI YATIRIMLARI ILE BERABER ORACLE`IN UZUN VADELI BUYUME YARATACAGI VE SEKULER BIR BUYUME ALANINDA KENDISINE ONEMLI BIR YER EDINECEGI UMUTLARI YATIRIMCILARA CAZIP GELIRKEN, LARRY ELLISON`IN BU VIZYONU UYGULAYACAK DOGRU INSAN OLMASI VE KREDIBILITESI BIZI DE HISSEYE CEKMISTI. ASAGIDA GORULDUGU GIBI SON 5 SENEDE BILESIK OLARAK ORTALAMA %9 BUYUYEN SIRKETIN ONUMUZDEKI DONEMDE BUNU %20`LERIN UZERINE CEKECEK OLMASI, BUNU NET KARA YANSITMA POTANSIYELI VE NET KAR MARJININ DA ACILACAGINA YONELIK ACIKLAMALAR, YATIRIMLARIN ETKISI ILE BIRKAC SENE EKSIYE GECECEK NAKIT AKIMINI YATIRIMCILARIN GOZUNDE TOLERE EDILEBILIR BIR HALE GETIRDI. BUGUN GELECEK OLAN RAKAMLARIN BEKLENTILERIN UZERINDE OLMASI (SATISLARIN %15, NET KARIN %11 BUYUMESI BEKLENIYOR) ENDISELERI DINDIRMEYECEKTIR. ESAS OLARAK YATIRIMCILARIN KAYGILARININ MERKEZINDE BUYUYEN BORC YUKU VE OPENAI`IN YUKUMLULUKLERI NASIL KARSILAYACAGI KONULARI OLDUGU ICIN, ORACLE`DAN BUGUN GELEN MESAJLARDA YENI MUSTERILERLE IMZALANAN ANLASMALARLA BAKIYE SIPARISLERIN BUYUDUGU, VERI MERKEZI YATIRIMLARININ BEKLENENDEN DAHA KARLI OLDUGU, BUNUN MARJLARA YANSIMALARININ HIZLA GORULEBILECEGI VE SIRKETIN BILANCOSU KONUSUNDA DAHA SORUMLU DAVRANACAGI GIBI KONULARA OLUMLU TEPKI VERECEKLERDIR. ORACLE`IN BIZE GORE YUKARIDA BELIRTTIGIMIZ KONULARDAN BIR VEYA BIRKAC TANESINI ADRES EDEREK, YATIRIMCILARIN KAYGILARINI BU BILANCODA KISMEN DE OLSA DINDIRMESI GEREKIYOR. HISSENIN GECMISTE BENZERLERINE GORE MALI YIL BAZINDA ILERI F/K CARPANI (32,5X) %25 ISKONTOLU ISLEM GORURKEN, BUGUN %28 PRIMLE ISLEM GORDUGU DUSUNULDUGUNDE DEGERLEME TARAFINDA DA HISSEDE ONEMLI BIR GUVENLIK MARJININ OLMADIGINI VE DEGERLEMELERIN HALEN GELECEKTEKI SPEKULATIF BUYUME BEKLENTILERI ISIGINDA YAPILDIGINI NOT EDELIM. ALPHABET, NVIDIA VE AMAZON BEGENDIGIMIZ 20 HISSE LISTESINDEKI DIGER TEKNOLOJI SIRKETLERI... BEGENDIGIMIZ HISSELER ARASINDA TEKNOLOJI HISSELERI ICERISINDE ALPHABET BU SENE %68 GETIRI ILE EN GUCLU PERFORMANSI GOSTEREN HISSE OLURKEN, BIZ UZUN ZAMANDIR ALPHABET`IN SENELER ONCE YAPTIGI SON DERECE ONGORULU DEEPMIND ALIMI SAYESINDE YAPAY ZEKA KASI EN GUCLU TEKNOLOJI SIRKETI OLDUGUNA DEGINIYORDUK. BUNU SON DONEMDE YETENEKLERINI GIDEREK URUNLERINE DAHA COK YANSITARAK GOSTEREN ALPHABET`IN, GEMINI AI UYGULAMASIYLA 650 MILYON KULLANICIYA ULASARAK OPENAI`A EN ONEMLI RAKIP HALINE GELMESINDE VE ONEMLI BIR TEKNOLOJI FIGURU OLAN SALESFORCE CEO`SU BENIOFF`UN GEMINI 3`DE IKI SAAT HARCADIKTAN SONRA CHATGPT`YE BIR DAHA DONMEYECEGINI ACIKLAMASIYLA GORUYORUZ. ALPHABET YAPAY ZEKA MODELLERI VE ALGORITMALARI, BILISIM VE NETWORK ALTYAPISI, DAGITIM VE TUKETICIYE ULASAN SON URUN VE UYGULAMALARI VE DONANIM TARAFINDAKI YENILIKLERIYLE YARISI ONDE TAMAMLAMAYA ADAY DEV TEKNOLOJI SIRKETI. YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.YKYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 10.12.2025 17:05:38