TOPLANTI NOTU- OYAK CIMENTO (PHILLIPCAPITAL) OYAKC TOPLANTI NOTU PHILLIPCAPITAL ARASTIRMA BIRIMI OLARAK, OYAK CIMENTO TARAFINDAN `AMIRAL GEMISI` OLARAK NITELENDIRILEN ADANA FABRIKASI`NA GERCEKLESTIRDIGIMIZ ZIYARET VE UST YONETIMLE YAPTIGIMIZ TOPLANTIDA SIRKETIN MALIYET LIDERLIGINI, ENERJI YATIRIMLARINI VE KISA-ORTA VADELI BEKLENTILERINI YERINDE DINLEDIK. (SIRKETIN GENEL FAALIYET YAPISI, TCC ORTAKLIGI VE DEGERLEME DETAYLARINI ICEREN 19.11.2025 TARIHLI KAPSAMLI SIRKET RAPORUMUZA BURADAN ULASABILIRSINIZ. ILGILI RAPORDA BELIRTTIGIMIZ 30,70 TL`LIK 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI SURDURMEKTEYIZ.) SAHADAN EDINDIGIMIZ IZLENIMLER, YONETIMDEN DINLEDIKLERIMIZ VE PHILLIPCAPITAL TURKIYE DEGERLENDIRMELERIMIZ ASAGIDADIR: 1. `AMIRAL GEMISI` ADANA FABRIKASI GRUBUN AKDENIZ BOLGESI`NDEKI ANA URETIM USSU OLAN ADANA FABRIKASI HEM GRI HEM DE BEYAZ CIMENTO URETEBILEN DUNYADAKI ONEMLI ENTEGRE TESISLERDEN BIRIDIR. KAPASITE VE OLCEK: TESIS, 2,5 MILYON TON GRI VE 1 MILYON TON BEYAZ CIMENTO KAPASITESIYLE OPERASYONUN MERKEZ USSU KONUMUNDADIR. ADANA, CIMSA`DAN SONRA DUNYANIN EN BUYUK 3. BEYAZ CIMENTO URETICISI UNVANINA SAHIPTIR. TESISIN GUCLU HAMMADDE REZERVINE SAHIP OLMASI, UZUN VADELI OPERASYONEL SURDURULEBILIRLIK ACISINDAN KRITIK BIR GUVENCEDIR. LOJISTIK ESNEKLIK: HAMMADDE REZERVININ BULUNDUGU SAHA, FABRIKAYA YAKIN BIR BOLGEDEDIR. AYRICA FABRIKANIN MERSIN VE ISKENDERUN LIMANLARINA YAKINLIGI IHRACAT ICIN ONEMLI BIR AVANTAJ SAGLAMAKTADIR. BU BAKIMDAN ADANA FABRIKASI, COGRAFI KONUMU NEDENIYLE YAKIN COGRAFYALARDAKI OLASI YENIDEN YAPILANMA SURECLERINDE ONE CIKAN TEDARIKCI ADAYLARINDAN BIRI OLACAKTIR. 2. MALIYET LIDERLIGI: `COPTEN ENERJI, NEGATIF MALIYET` FABRIKA MUDURU ILE YAPILAN GORUSMEDE, MEVCUT KARLILIGIN `YARATILAN MALIYET AVANTAJI` ILE SAGLANDIGI VURGULANMISTIR. NEGATIF YAKIT MALIYETI: SIRKET, PETROKOK`A IKAME OLARAK ALTERNATIF YAKIT KAPSAMINDA LASTIK VE MISIR SAPI GIBI ATIKLARIN YANI SIRA BELEDIYELERDEN ALDIGI COPLERI YAKIT OLARAK KULLANMAKTADIR. YONETIM, BU KALEMDE `NEGATIF MALIYET` AVANTAJI YARATTIGINI BELIRTMISTIR. ALTERNATIF YAKIT KULLANIMINDA SEKTOR ORTALAMASININ NEREDEYSE IKI KATI SEVIYESINDE BULUNAN OYAK CIMENTO, BU SAYEDE ENERJI MALIYETLERINI MINIMIZE ETMEKTEDIR. SIRKETIN MEVCUT ALTERNATIF YAKIT KULLANIM ORANI %28,6 OLUP 2030 YILINA KADAR BU ORANI %58 SEVIYESINE ULASTIRMAYI HEDEFLEMEKTEDIR. OYAK CIMENTO, YUKSEK KAPASITE KULLANIM ORANI ILE CALISARAK SABIT MALIYETLERI BIRIM BASINA MINIMIZE ETMEKTEDIR. 3. ENERJI DONUSUMU VE 2026 HEDEFLERI SIRKET, ENERJI MALIYETLERINI DUSURMEK VE KARBON AYAK IZINI AZALTMAK ICIN ONEMLI BIR YATIRIM AJANDASI YURUTMEKTEDIR. MEVCUT YENILENEBILIR ENERJI KULLANIMI ORANI %7,3 SEVIYESINDE OLUP 2030 YILINA KADAR BU ORANI %70 SEVIYESINE CIKARMAYI HEDEFLEMEKTEDIR. ANKARA BEYPAZARI GES (115 MW): 2026`NIN ILK CEYREGINDE DEVREYE ALINACAK PROJE, YILLIK 180 BIN MW URETIMLE ANKARA VE UNYE FABRIKALARININ ELEKTRIK IHTIYACININ %70`INI KARSILAYACAK VE 81 BIN TON KARBON EMISYONUNU ENGELLEYECEKTIR. ILGILI YATIRIMIN 45 MW`LIK KISMININ ARALIK 2025 TARIHINDE, KALAN KALAN KISMININ ISE SUBAT 2026 TARIHINDE DEVREYE ALINMASI HEDEFLENMEKTEDIR. ATIK ISI GERI KAZANIMI (WHR): ADANA, MARDIN VE ANKARA TESISLERINDE TOPLAM 13,5 MW KAPASITELI WHR SISTEMLERI 2026`DA KADEMELI OLARAK DEVREYE GIRECEKTIR. DIJITALLESME (FIZIX PROJESI): `MAKINE SAGLIGI IZLEME PROJESI` KAPSAMINDA FABRIKALARA YERLESTIRILEN 10.600+ SENSOR ILE ARIZALAR ONCEDEN TESPIT EDILMEKTE, DURUS SURELERI VE BAKIM MALIYETLERI MINIMIZE EDILMEKTEDIR. SIRKET AYRICA SAHIP OLDUGU GUCLU NAKIT POZISYONU SAYESINDE YILLIK DUZENLI OLARAK FIRIN BAKIMLARI GERCEKLESTIREREK RISKLI DURUSLARIN ONUNE GECMEYE DE ONEM VERMEKTEDIR. 4. KISA VADELI GORUNUM VE BEKLENTILER 4. CEYREK SURPRIZI: MEVSIM NORMALLERININ UZERINDE SEYREDEN ILIMAN HAVA KOSULLARININ DESTEGIYLE, SIRKETIN 4. CEYREK SATIS HACMI BUTCELENEN RAKAMLARIN UZERINDE SEYRETMEKTEDIR. BU DURUM, YIL SONU FINANSALLARI ICIN POZITIF BIR SURPRIZ POTANSIYELI TASIYABILIR. 2025 BEKLENTISI: DEPREM BOLGESINDEKI KAMU TALEBININ 2026`DA NORMALIZE OLMASI BEKLENIRKEN, SIRKET BU ACIGI SATISLARI YENI PAZARLARA KAYDIRMAKLA KOMPANSE ETMEYI PLANLAMAKTADIR. GUCLU NAKIT POZISYONUNA SAHIP OLAN SIRKET FARKLI ULKELERDEKI SATIN ALMA FIRSATLARI ICIN AKTIF FIZIBILITE CALISMALARI YURUTMEKTEDIR. PHILLIPCAPITAL TURKIYE GORUSUMUZ OYAK CIMENTO`NUN REKABET STRATEJISINI `KAPASITE BUYUKLUGU` UZERINE DEGIL, `VERIMLILIK` UZERINE KURDUGU GORUSUNDEYIZ. KISA VADE: 4. CEYREKTEKI GUCLU HACIM PERFORMANSI VE 12,2 MILYAR TL`LIK NET NAKIT POZISYONU, SIRKETI HEM OPERASYONEL HEM DE FINANSAL ACIDAN KORUNAKLI KILMAKTADIR. HISSE, 19.11.2025 TARIHLI RAPORUMUZUN ARDINDAN ILK 14 ISLEM GUNUNDE %20 ORANINDA GUCLU BIR PERFORMANS SERGILEMISTIR. DEVAM EDEN ISLEMLERDE ISE ILIMLI KAR REALIZASYONU GORULMUSTUR. ORTA VADE: YAKIT VE HAMMADDE TARAFINDAKI VERIMLILIK ARTIRICI ADIMLAR VE 2026 BASINDA DEVREYE ALINACAK GES YATIRIMLARI, FAVOK MARJINDA KALICI BIR IYILESMEYI BERABERINDE GETIRECEKTIR. UZUN VADE: TCC GROUP HOLDINGS (GLOBAL ORTAK) SINERJISIYLE HEDEFLENEN ULUSLARARASI SATIN ALMALAR VE KLINKERE IKAME OLARAK GRUBUN SAHIP OLDUGU PATENTLI KALSINE KIL TEKNOLOJISI, SIRKETIN BUYUME HIKAYESINI CANLI TUTMAKTADIR. PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER A.S. HTTPS://WWW.PHILLIPCAPITAL.COM.TR/ *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 22.12.2025 11:22:36