GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI YATIRIM) SON YILLARIN EN SIRA DISI, EN KALABALIK ISLEMLERI KIYMETLI MADENLERDE GERCEKLESIYOR. JEOPOLITIK CALKANTI, PARALARIN ITIBAR KAYBETMESI, FED`IN BAGIMSIZLIGI TARTISMALARI, TRUMP BELIRSIZLIGI,… SEBEPLER LISTESI UZAYABILIR. YATIRIMCILAR PORTFOYLERINDEKI VARLIKLARI HEDGE (RISK DENGESI OLUSTURMAK) ETMEK ICIN, SPEKULASYON (PARA KAZANMAK ICIN) GIBI SEBEPLERLE KIYMETLI MADENLERE YONELDILER. 24 SAAT ESASI ILE TUM DUNYADA ISLEM GOREN KIYMETLI MADENLER GUN GECTIKCE DAHA FAZLA YATIRIMCIYI, DAHA FAZLA ISTAHI, DAHA FAZLA RISKI ICINE ALDI. FIYATLAMANIN ICINDE TEMEL GEREKCELERIN YANINDA DUYGULAR (HIRS, ENDISE, KORKU..) DA YER ALIR. DUYGULAR FIYATLARI ASIRILASTIRIR VE KIRILMA RISKI SOMUTLASIR. GUNUMUZDE ALGORITMIK ISLEMLERIN TOPLAM ISLEMLERDEKI PAYI DAHA DA ARTIYOR. INSANIN BEYNI ILE ENTER TUSUNA BASAN PARMAGI ARASINDA ILETIM OLUNCAYA DEK MAKINA EMRI COKTAN GONDERMIS OLUYOR. MAKINA EMIRLERI BIRBIRINI DE TETIKLIYOR. SUREKLI YUKSELEN TREND DAHA FAZLA PARAYI ICINE CEKMIS KARSILIGINDA KIRILMA RISKI DE YUKSELMIS VAZIYETTE IDI. BIR HABER, BIR ISLEM, BIR ENTER DUSUSU TETIKLEDI. SON ZAMANLARIN EN DRAMATIK DUSUSU YASANDI. GELDIGIMIZ NOKTADA BU KADAR BUYUK YUKSELIS ARDINDAN, BUYUK BIR DUSUS VE BUYUK KALABALIK YATIRIMCI SAYISI GOZ ONUNE ALINDIGINDA (I) DUSUS ONCESI MODA-PSIKOLOJIYE TEKRAR GIRMEK PEK MUMKUN OLMAYABILIR (II) FIYATLAMADA ARTCI SARSINTILAR SUREBILIR (III) DENGELENME ZAMAN ALABILIR DIYE DUSUNUYORUZ. BU SEBEPLERLE POZISYON ALMAK, PACAL YAPMAK ICIN ACELE EDILMEMESI UYGUN OLABILIR. ALTIN-GUMUS FIYATLARINDAKI ANOMALI AZALINCA VARLIK SINIFLARI (ALTIN VE DIGERLERI) ARASINDAKI ANOMALI DE AZALDI. HISSE-TAHVIL PIYASALARI AYNI FIYATLAMA DINAMIGINDE DURUYORKEN, KIYMETLI MADENLER TALEP GORUYORDU. ALTIN/GUMUS HISSELERDEN-TAHVILDEN ADETA BAGIMSIZ OLARAK YUKSELDI, BAGIMSIZ OLARAK DUSTU. TEMEL GEREKCELER HALA GECERLI AMA ALTIN/GUMUS YATIRIMCISININ AYNI SUDA IKINCI KEZ YAKINMASI BEKLENMEMELI. BU HAFTA ABD ISTIHDAM VERILERI HAFTASI. ADP VERISI CARSAMBA, AYLIK ISTIHDAM VERI SETI CUMA GUNU ACIKLANACAK. BEKLENTILER ADP ICIN 45 BIN, ISTIHDAM ICIN 68 BIN, ISSIZLIK ORANI ICIN %4,4. BEKLENTILER ISTIHDAMDA ZAYIF HAL SURECEK DIYOR, SONUCLAR BEKLENTILERDEN SAPTIGI OLCUDE HAREKET YARATIRLAR KANAATINDEYIZ. BUGUN IMALAT PMI, CARSAMBA HIZMET PMI BATI VE ASYA ULKELERININ EKONOMIK KONDISYONLARI HAKKINDA BILGI VERECEK. ABD ISM IMALAT VE ISM HIZMET, ECB FAIZ KARARI (DEGISIKLIK BEKLENMIYOR), BOE FAIZ KARARI (DEGISIKLIK BEKLENMIYOR) HAFTANIN ONE CIKANLAR DIGER MAKRO VERILERI. PIYASALAR FED`IN MUSTAKBEL BASKANI WARSH`IN ISMINI FIYATLADI, FIYATLIYOR. SONRAKI ASAMADA (KONUSTUGUNDA) WARSH DAHA SOMUT FIYATLANACAK. TRUMP ISMI ISE SOMUT OLARAK FIYATLANMAYA DEVAM EDILIYOR. JEOPOLITIGI KALDIRAC OLARAK KULLANMASI GUNDEMIN BELIRLEYICISI OLMAYI SURDURUYOR. ALTINDAKI DUSUS HISSE SENETLERININ KEYFINI BIRAZ KACIRMIS GIBI. BU SABAH GLOBAL BORSALARDA RISK ISTAHI NEGATIF. ABD VADELI PIYASALARI YUZDE 0,5-1,3 ARALIGINDA EKSI. CIN YUZDE 1,3, HONG KONG YUZDE 2,0 CIVARINDA SATICILI. JAPONYA YUZDE 0,2 CIVARINDA ALICILI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %4,25, DOLAR ENDEKSI 97,1, ONS ALTIN 4.700 USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR LOKAL TARAFTA, ITO OCAK ENFLASYONU %4,56 OLARAK SONUCLANDI VE SAGLIK HARCAMALARI GRUBUNDA YUZDE 11,94, ULASTIRMA HARCAMALARI GRUBUNDA YUZDE 9,96, CESITLI MAL-HIZMETLER HARCAMA GRUBUNDA YUZDE 8,52, LOKANTA-OTELLER HARCAMA GRUBUNDA YUZDE 6,22 AYLIK ARTIS GORULDU. ARTIS ORANLARI TCMB-KARAHAN`IN `YILIN ILK 2 AYINDA ENFLASYON DALGALANABILIR` REHBERLIGINI SOMUTLASTIRIYOR. BU NOKTADA GOZLER YARIN ACIKLANACAK TUIK TUFE VERISINDE. SONUCUN BEKLENTILERDEN DUSUK-YUKSEK OLMASINA BAGLI OLARAK YEREL VARLIK FIYATLAMALARI DEGISEBILIR. PIYASA BEKLENTISI AYLIK ARTISIN %4,30 OLACAGI YONUNDE. HAZINE SUBAT BORCLANMA PROGRAMINA NIHAI HALINI VERDI. BUNA GORE 657 MILYAR TL ITFA KARSILIGI, 525 MILYAR TL FONLAMA SAGLANACAK. PROGRAMIN SON HALINDE DEGISKEN FAIZLI VE SABIT FAIZLI KIYMETLER PROGRAMDAN CIKARILDI, ALTIN CINSI TAHVILIN VADESI 2 YILDAN 1,5 YILA INDIRILDI. IMALAT PMI, REEL EFEKTIF KUR, NAKIT BUTCE DENGESI HAFTANIN DIGER VERILERI. USD/TL: ABD MERKEZ BANKASI FED`IN YENI BASKANININ ISMI DOLARIN BIRAZ DEGER KAZANMASINI SAGLIYOR. PIYASA ISMI, ALGISINI FIYATLIYOR. MUSTAKBEL BASKAN KENDI FIKIRLERINI ACIKLADIGINDA FIYATLAMA SOMUTLASABILIR. BU HAFTA ABD ISTIHDAM VERILERI HAFTASI. CARSAMBA ADP, CUMA AYLIK ISTIHDAM VERI SETI ABD ISTIHDAMININ OCAK AYINDAKI DURUMUNU ORTAYA KOYACAK. ILIMLI GUC KAYBI HALI SURUYOR. SONUC FARKLI GELIRSE DOLARDA HAREKET OLUSUR. PERSEMBE ECB FAIZ KARARI ACIKLAYACAK. PIYASAYI ETKILEYECEK ETKI YARATMAYABILIR. DOLAR ENDEKSI, 97 SEVIYESININ UZERINE CIKTI. EGER KALICI OLABILIRSE DOLAR GUC KAZANABILIR. OLAMAZSA DOLAR ICIN ZAYIFLAMA TEKRAR BASLAYABILIR. IC TARAFTA, OCAK AYI TUFE VERISI KISA AJANDANIN EN ONEMLI PARAMETRESI. VERININ SONUCU BEKLENENDEN IYI OLURSA RISK ISTAHI DEVAM EDEBILIR. PIYASA BEKLENTISI AYLIK ARTISIN %4,30 OLACAGI YONUNDE. BOYLECE YILLIK ORAN %30 ESIGININ ALTINA INMIS OLACAK. KURDA ILIMLI YUKARI EGILIMI KORUYOR. BU SABAH 43,50 CIVARINDA ISLEM GORUYOR. ASAGIDA 43,00 VE 43,20 YUKARIDA 43,70 VE 44,00 ONE CIKAN TEKNIK SEVIYELER. TAHVIL/BONO: ITO ENFLASYONU %4,56 GELDI. OCAK AYI ENFLASYONUNUN YUKSEK OLABILECEGINI TCMB-KARAHAN BIZZAT ISARET ETMISTI. GOZLER YARIN ACIKLANACAK TUIK TUFE VERISINDE. BEKLENTI %4,3 ARTIS OLMASI YONUNDE. SONUC TAHVIL FIYATLAMASI ICIN DE ONEMLI. OLUMLU BIR SONUC TAHVILE ILGIYI DAHA DA ARTIRABILIR. HAZINE SUBAT BORCLANMA PROGRAMINA NIHAI HALINI VERDI. BUNA GORE 657 MILYAR TL ITFA KARSILIGI, 525 MILYAR TL FONLAMA SAGLANACAK. PROGRAMIN SON HALINDE DEGISKEN FAIZLI VE SABIT FAIZLI KIYMETLER PROGRAMDAN CIKARILDI, ALTIN CINSI TAHVILIN VADESI 2 YILDAN 1,5 YILA INDIRILDI. 2 YILLIK VE 10 YILLIK TL GOSTERGE TAHVILLER GUNU SIRASIYLA %34,61 VE %29,69 SEVIYESINDE TAMAMLADI. HISSE SENEDI (YAPI KREDI YATIRIM): ENDEKSTE YASANAN KISA VADELI GUCLU YUKSELIS TRENDI ETKISINI SURDURUYOR... GECTIGIMIZ HAFTA ALICILI BIR SEYIR IZLEYEN HISSE SENEDI PIYASASINDA, BIST100 ENDEKSI HAFTAYI %.6.51`LIK YUKSELISLE 13,838 PUANDAN TAMAMLADI. 30 ARALIK TARIHINDE BASLADIGI KISA VADELI YUKSELIS TRENDI ICERISINDEKI GUCLU SEYRINI SURDUREN PIYASA, PERSEMBE GUNU 13,906 ILE TARIHI ZIRVE SEVIYESINI YENILEDI. BANKACILIK ENDEKSININ % 10.54 ORANINDA YUKSELISLE GECTIGIMIZ HAFTA LOKOMOTIF OLDUGU YUKARI HAREKET KAPSAMINDA, OCAK AYINDAKI YUKSELIS % 22.82 YE ULASTI. TUM ZAMANLARIN EN YUKSEK ISLEM HACMININ OLUSTUGU PIYASADA, SON DONEMDE YASANAN GUCLU YUKSELISIN UZUN VADELI GUCLU DIRENC BOLGESI OLARAK IZLEDIGIMIZ 320/325 USD BANDINA (13,919/14,137) ULASTIGINI GOZLEMLIYORUZ. HER NE KADAR KISA VADELI YUKSELIS TRENDI GUCLU SEYRINI SURDURSE VE HENUZ BIR DONUS SINYALI URETMESE DE, MEVCUT GUCLU DIRENC BOLGESININ ILK ETAPTA BIR REALIZASYON URETEBILECEGINI DUSUNUYORUZ. DOLAYISIYLA 13,500 SEVIYESINI YUKARI HAREKET KAPSAMINDA ILK ONEMLI DESTEK OLARAK IZLEDIGIMIZ PIYASADA, BU NOKTANIN KISA VADELI POZISYONLAR ICIN KRITIK BIR STOP-LOSS ESIGI OLARAK ALINMASINI ONERIYORUZ. ALTINDAKI OLASI HAREKETLERI ISE ARA BIR DUZELTME SINYALI OLARAK DEGERLENDIRECEGIZ. EUR/USD: GECTIGIMIZ SALI, DOLAR ENDEKSI 95,5 SEVIYELERINE INMIS ARDINDAN HAFIF TONDA TEPKI CABASINA BASLAMISTIR. TRUMP`IN YENI FED BASKANININ ISMINI TELAFFUZ ETMESI BU SURECE DENK GELDI. ENDEKS HAFTAYI 150 BAZ PUANLIK YUKSELISLE 97 CIVARINDA KAPATTI. BU SABAH ISE 97,07 SEVIYELERINDE. MUSTAKBEL FED BASKANI WARSH`IN TEMKINLI GUVERCIN OLMASI BEKLENIYOR. ABD BASKANININ ZAYIF DOLARDAN YANA OLDUGU BILINIYOR. YENI FED BASKANI ISE GORECE SAHIN KALABILIR. ISTE BU NOKTADA YATIRIMCILAR TRUMP-WARSH ARASINDA BIR DENGE NOKTASI BULACAKLAR VE DOLARA BUNA GORE DEGER BICECEKLER. WARSH GOREVE BASLADIGINDA (VEYA BASLAMADAN EVVEL) KENDISI BIR SINYAL VERIRSE BASKANLIGINA DAIR GUNCEL-SOMUT FIYATLAMA IMKANI DA VERMIS OLACAK. BU HAFTA ECB FAIZ KARARI VE ABD ISTIHDAM VERISI HAFTASI. ECB`NIN FAIZI DEGISTIRMESI BEKLENMIYOR. BASKAN LAGARDE`IN SOZLU YONLENDIRMESI ONEMLI OLABILIR (PERSEMBE 16:45). ABD ISTIHDAM VERI TRAFIGI CARSAMBA ADP (BEKLENTI 45 BIN) ILE BASLAYACAK. AYLIK ISTIHDAM SAYISI (68 BIN) VE ISSIZLIK ORANI (%4,4) ILE TAMAMLANACAK (CUMA 16:30). BUNLARIN DISINDA BUGUN IMALAT PMI, YARIN HIZMET PMI VERILERI BATI VE ASYA ICIN EKONOMIK KONDISYONLARIN OLCULMESINI SAGLAYACAK. DOLAR ENDEKSI 97 DESTEK SEVIYESININ UZERINE. UZERINDE KALABILIRSE (WARSH BEKLENTISI) DOLARIN GUC TOPLAYABILIR. EGER KALAMAZ ISE ZAYIFLAMA DEVAM EDEBILIR. BU DURUMDA 92 SEVIYELERI YENI DESTEK SEVIYESI OLARAK ONE CIKABILIR. BU SABAH 1,187 SEVIYESINDEKI PARITEDE 1,195 VE 1,208 SEVIYELERI GUN ICI DIRENC 1,185 VE 1,18 SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN YATAY SEYIR IZLEYEBILIR. DEGERLI METAL: SON YILLARIN EN SIRA DISI, EN KALABALIK ISLEMLERI KIYMETLI MADENLERDE GERCEKLESIYOR. 24 SAAT ESASI ILE TUM DUNYANIN GUNDEMINDE OLAN YUKSELIS GUN GECTIKCE DAHA FAZLA YATIRIMCIYI, DAHA FAZLA BEKLENTILER, DAHA FAZLA RISK ILE ICINE ALDI. CUMA GUNU TARIHI BIR GUN OLDU. FED BASKANI OLARAK DIGER ADAYLARDAN DAHA TEMKINLI OLDUGU BELIRTILEN WARSH`IN ADININ ONE CIKMASI DRAMATIK SATISLARI TETIKLEDI. JEOPOLITIK CALKANTILAR BITMIS DEGIL, ZAYIF DOLAR ISTEGI SONLANMIS DEGIL, FED`IN BAGIMSIZLIK TARTISMASI BITMIS DEGIL… YANI KIYMETLI MADENLERI YUKARI TASIYAN TEMEL YAPI AYNEN SURUYOR. ANCAK CUMA GUNU YASANAN DUSUSTEN SONRA YUKSELIS COSKUSUNUN YENIDEN OLUSMASI KOLAY DEGIL. BU KADAR KALABALIK TRADE`IN ONCE DENGELENMESI GEREK VE BU ZAMAN ALABILIR. ALTININ 50 GUNLUK ORTALAMASI 4.484 USD`DE, 100 GUNLUGU ISE 4.228 USD`DE. GUMUS ISE 50 GUNLUGUNU (75$) TEST ETTI, 100 GUNLUGU 60$ SEVIYESINDE. HER IKISI TEPKI CABASI VEREBILIR AMA ONCE DENGELENMELERI GEREK. BU SABAH 4.700 USD SEVIYESINDEKI ONS ALTINDA 4.760 VE 4.830 USD SEVIYELERI GUN ICI DIRENC, 4.670 VE 4.580 USD SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN NEGATIF SEYIR IZLEYEBILIR. EUROBOND: DISARIDA, ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI BIR SUREDIR KALDIGI BANDIN UZERINE CIKTI. %4,20 SEVIYESINI ASTI. YENI FED BASKANININ BEKLENDIGI GIBI TEMKINLI OLUP OLMAYACAGI SEVIYEYI ETKILEYEBILIR. SU AN PIYASA ISMINI (WARSH) FIYATLIYOR. DIGER YANDAN HUKUMETIN KAPANMA RISKI TAKIP EDILIYOR. IC TARAFTA, YARIN OCAK AYI TUFE VERISI ACIKLANACAK. TAHMINLER %4,30 SEVIYESINDE OLUSTU. SONUC OYNAKLIK YARATABILIR. TURKIYE 5 YILLIK KREDI RISK PRIMI (CDS), 220 BAZ PUAN ILE GUNU YATAY TAMAMLADI. EUROBONDLAR YATAY SEYIR IZLEDI, BIRIM FIYATLAR (-7, 0 CENT) ARALIGINDA DEGISTI. CAGLAR KIMENCE CAGLAR.KIMENCE@YAPIKREDI.COM.TR IHSAN TUNALI IHSAN.TUNALI@YAPIKREDI.COM.TR CEKINCE: BU RAPOR, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. VARLIK YONETIMI VE STRATEJI BOLUMU TARAFINDAN, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. SATIS EKIBI ILE YAPI KREDI BANKASI A.S. MUSTERILERI ICIN HAZIRLANMISTIR. BU RAPOR TARAFSIZ VE DURUST BIR BAKIS ACISIYLA DUZENLENMIS OLUP, ALICISININ MENFAATLERINE VE/VEYA IHTIYACLARINA UYGUNLUGU GOZETILMEKSIZIN VE KARSILIGINDA MADDI MENFAAT ELDE ETME BEKLENTISI BULUNMAKSIZIN HAZIRLANMIS BIR DERLEMEDIR. BU RAPORDA YER ALAN BILGI VE VERILER, BANKAMIZ TARAFINDAN GUVENILIR OLDUGUNA INANILAN KAYNAKLARDAN DERLENMIS OLUP BU KAYNAKLARIN DOGRULUKLARI AYRICA ARASTIRILMAMISTIR. BU RAPOR ICERISINDEKI VERILER DEGISKENLIK GOSTEREBILIR. / BU RAPOR YATIRIMCILARIN GENEL OLARAK BILGI EDINMELERI AMACIYLA HAZIRLANMIS OLUP, YATIRIMCILARIN BU RAPORDAN ETKILENMEYEREK KARARLARINI VERMELERI BEKLENMEKTE OLUP ISBU RAPORLA BANKAMIZ TARAFINDAN HERHANGI BIR GARANTI VERILMEMEKTEDIR. BU RAPORUN TICARI AMACLI KULLANIMI SONUCU OLUSABILECEK ZARARLARDAN DOLAYI BANKAMIZ HICBIR SORUMLULUK USTLENMEMEKTEDIR. BU RAPOR HIC BIR SEKILDE MENKUL DEGERLERIN SATIN ALINMASI VEYA SATILMASI ICIN BIR TEKLIFI ILE ARACILIK TEKLIFINI ICERMEMEKTEDIR. / BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. / BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ. CAGLAR KIMENCE VARLIK YONETIMI VE STRATEJI MUDURU OZEL BANKACILIK VE VARLIK YONETIMI PERAKENDE BANKACILIK YONETIMI YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.YKYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 02.02.2026 08:12:22