BILANCO ANALIZI-YAPI KREDI (TERA YATIRIM ) SINIRLI POZITIF 4C SONUCLARI TEMKINLI 2026 BUTCESI BEKLENTILERLE GENEL OLARAK UYUMLU YAPI KREDI BANKASI, 4C25`TE TL8.197MN OLAN PIYASA BEKLENTISI VE TL8.242MN TERA TAHMINININ HAFIF UZERINDE 9.280MN TL KONSOLIDE OLMAYAN NET KÂR ACIKLADI. BANKANIN NET KÂRI CEYREKLIK BAZDA %38 DUSERKEN, YILLIK BAZDA ISE %40 BUYUYEREK %15 OZKAYNAK KÂRLILIGINA ULASTI. BOYLECE BANKANIN NET KÂRI 2025`TE YILLIK %62 ARTARKEN, OZKAYNAK KÂRLILIGI %21 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. 4C25`TE FINANSALLARIN BUYUK BOLUMU TAHMINLERIMIZLE UYUMLU OLUP, SINIRLI POZITIF SAPMA, BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESEN KOMISYON/FAALIYET GIDERI ORANINDAN KAYNAKLANMISTIR. OZETLE GUCLU HACIM BUYUMESI, BELIRGIN NET FAIZ MARJI GENISLEMESI, KOMISYON GELIRLERINDEKI ISTIKRARLI ARTIS, RISK MALIYETINDEKI HAFIF ARTIS DIKKAT CEKERKEN, FAALIYET GIDERLERINDEKI ARTIS IVMESI BIR MIKTAR HIZLANMISTIR. BU ARADA, VERGI MEVZUATINDAKI DEGISIKLIKLERIN ARDINDAN EFEKTIF VERGI ORANI 4C`TE BEKLENDIGI UZERE %60`A SERT YUKSELMIS, BOYLECE 2025 YILI EFEKTIF VERGI ORANI 9A25`TEKI %17 SEVIYESINDEN %29`A CIKMISTIR. AYRICA, ISTIRAK KATKILARI VE YENIDEN DEGERLEME KAZANCLARININ DESTEGIYLE YKB`NIN OZKAYNAKLARI CEYREKLIK %6 ARTMIS, BU DA YILLIKLANDIRILMIS %24 DEFTER DEGERI BUYUMESINE ISARET ETMISTIR. DETAYLARA BAKTIGIMIZDA, TL KREDILER CEYREKLIK %10 BUYURKEN, TUM SEGMENTLERDE PAZAR PAYLARI KORUNMUS YP KREDILER ISE CEYREKLIK YAKLASIK %1 ARTMISTIR. TL VE YP MEVDUATLAR SINIRLI PAZAR PAYI KAZANIMIYLA CEYREKLIK %8 YUKSELMISTIR. SWAPLA DUZELTILMIS NET FAIZ MARJI, TL FONLAMA MALIYETLERINDEKI DUSUSUN ETKISIYLE CEYREKLIK 50BP GENISLEMIS TUFEX KAGITLARI ISE 3C`TEKI GUCLU YUKARI DEGERLEMENIN ARDINDAN CEYREKLIK HAFIF GERILEMISTIR. PIYASA ISLEM GELIRLERI EUROBOND PORTFOYUNDEKI KÂR REALIZASYONLARININ DA KATKISIYLA GUCLU SEYRINI KORUMUSTUR. DOVIZLE DUZELTILMIS RISK MALIYETI, TAKIPTEKI ALACAK GIRISI ORANINDAKI ARTISA PARALEL OLARAK 4C25`TE 179BP`YE SINIRLI YUKSELMIS TOPLAM KARSILIK ORANI KREDILERIN %3,9`UNA CIKMISTIR. 2025 YILI RISK MALIYETI 167BP OLARAK GERCEKLESMISTIR. KOMISYON GELIRLERI 4C25`TE TUM SEGMENTLERDEKI ARTISLARLA YILLIK %49 GUCLU BUYUME SERGILERKEN, FAALIYET GIDERLERI ARTIS HIZI YILLIK %53 ILE BIR MIKTAR DAHA YUKSEK KALMISTIR. SON OLARAK, BDDK HOSGORULERI ONCESI SERMAYE ORANLARI CEYREKLIK BAZDA HAFIF ARTARKEN, CEKIRDEK SERMAYE ORANI 4C25 SONUNDA %9,8 SEVIYESINE ULASMISTIR. YAPI KREDI BANKASI YONETIMI 2026 BUTCESINI PAYLASTI. BUNA GORE BANKA TL KREDI BUYUMESINI %30 (TERA: +%29), YP KREDI BUYUMESINI DUSUK TEK HANELI (TERA: +%4), SWAPLA DUZELTILMIS NET FAIZ MARJINDA ?100BP GENISLEME (TERA: +179 BP), DOVIZLE DUZELTILMIS RISK MALIYETINI 150-175BP (TERA: 160 BP), KOMISYON ARTISINI TUFE CIVARINDA (TERA: +%26) VE FAALIYET GIDERLERI ARTISINI ?%35 (TERA: +%38) OLARAK HEDEFLEMEKTEDIR. BU VARSAYIMLAR ALTINDA 2026 ICIN YUKSEK-ORTA YIRMILI SEVIYELERDE OZKAYNAK KARLILIGI (TERA: %29) ONGORULMEKTEDIR. BANKANIN 2026 BUTCESININ, MARJLAR ACISINDAN TEMKINLI TARAFTA KALMAKLA BIRLIKTE, GENEL OLARAK BEKLENTILERIMIZLE UYUMLU OLDUGUNU DEGERLENDIRIYORUZ. TAHMINLERIMIZE GORE HISSE 2026T ICIN 0,91X PD/DD VE 3,7X F/K, 2027T ICIN ISE 0,71X PD/DD VE 3,0X F/K GIBI CAZIP CARPANLARDAN ISLEM GORMEKTEDIR. HISSE BASINA 57,33 TL OLAN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZ, %45 GETIRI POTANSIYELI SUNUYOR. YKB ICIN TAVSIYEMIZI ENDEKS USTU GETIRI OLARAK KORUYORUZ. HTTPS://WWW.TERAYATIRIM.COM/ARASTIRMA/SIRKET-RAPORLARI/YKBNK/165 TERA YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.TERAYATIRIM.COM *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 05.02.2026 10:44:52