BILANCO ANALIZI- IS BANKASI (AKBANK EKONOMIK ARASTIRMALAR VE AK YATIRIM) IS BANKASI 4C25 NET KÂRI ONCEKI CEYREGE GORE %65 ARTISLA 23,4 MILYAR TL OLARAK, BEKLENTIMIZ VE MEDYAN TAHMININ (16,2 MILYAR TL) BELIRGIN UZERINDE GELDI. BOYLECE 2025/12 NET KÂRI YILLIK %48 ARTISLA 67,4 MILYAR TL, OZ KAYNAK GETIRISI %18,6 (2024: %15,8) OLDU. - BEKLENTI UZERI KÂR BANKANIN EMEKLI SANDIGI YUKUMLULUKLERI ICIN AYRILAN KARSILIKLARINDAN 7,1 MILYAR TL’YI (5,8 MILYAR TL DIGER GELIRLER + 1,3 MILYAR TL FAALIYET GIDERLERI ALTINDA) IPTAL EDEREK GELIR KAYDETMESINDEN KAYNAKLANDI. BANKA AYRICA 4C25’TE ISTIRAK GELIRINI BEKLENTIMIZIN 2,2 MILYAR TL UZERINDE ACIKLADI. - EMEKLI SANDIGI KARSILIK IPTAL GELIRI VE BEKLENTIYI GECEN ISTIRAK GELIRI YINE BEKLENTIMIZIN UZERINDE KALAN FAALIYET VE KREDI KARSILIK GIDERLERI TARAFINDAN NOTRLENDIGINDEN, NET KÂRDAKI ARTIS ASLEN SWAP DAHIL NET FAIZ GELIRININ %67 DUZEYINDE BUYUMESINDEN KAYNAKLANDI. NET KOMISYON GELIRINDEKI %7 ARTIS VE DIGER GELIR KALEMLERINDEKI ILIMLI POZITIF ETKILER DE ARTAN VERGI YUKU (ENFLASYON MUHASEBESININ SONLANDIRILMASI) NEDENIYLE NET KÂRA YANSIMADI. BANKA ILK DOKUZ AYDA 1,9 MILYAR TL VERGI GELIRI ELDE ETMISKEN, VERGI DUZENLEMESI NEDENIYLE 4C25’TE 6,2 MILYAR TL VERGI GIDERI YAZDI. YORUM/ONERI: IS BANKASI 2026 SONUNDA TUFE’NIN %25 VE POLITIKA FAIZININ %30’A GERILEMESINI, YILLIK TL KREDI ARTISININ %35 CIVARI OLMASINI VE 2026’DA NET FAIZ MARJININ 270 BAZ PUAN GENISLEMESINI ONGORUYOR. BANKA NET KOMISYON GELIRINDE %40 VE FAALIYET GIDERLERINDE %45 CIVARINDA ARTIS BEKLIYOR. AYRICA 2026’DA NET KREDI RISK MALIYETININ 200-250 BAZ PUAN ARALIGINDA OLMASI VE ISTIRAK GELIRININ 2025’DEKININ HAFIF UZERINDE (%30 CIVARI) ARTMASI BEKLENIYOR. BU VARSAYIMLARA GORE OZ KAYNAK GETIRISININ 3C26’DAN BASLAYARAK ENFLASYONU GECMESI VE YILI DA ENFLASYONUN UZERINDE KAPATMASI BEKLENIYOR. BANKA ICIN NET KÂR TAHMINLERIMIZI COK AZ DEGISIKLIKLE 2026 ICIN 120,5 MILYAR TL VE 2027 ICIN 164 MILYAR TL’YE GUNCELLEDIK. OZ KAYNAK GETIRISI, SIRASIYLA %24 VE %25 DUZEYINDE GORUNUYOR. 12 AYLIK FIYAT HEDEFIMIZI DE %7 ARTISLA 22,50 TL’YE YUKSELTTIK. ONERIMIZI ‘ENDEKS UZERI GETIRI OLARAK KORUYORUZ. HISSE SON BIR YILDA BIST-100’UN %13 ALTINDA PERFORMANS GOSTERDI. AK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. HTTPS://WWW.AKYATIRIM.COM.TR/ *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 09.02.2026 10:38:14