TÜRKIYE SIGORTA (TURSG; EÜG; 12A HF: 20,50 TL), 1Ç26’DA ÖNCEKI ÇEYREGE GÖRE %27 ARTISLA (+%42 Y/Y) 6,4 MILYAR TL NET KAR AÇIKLADI. NET KAR; 6,2 MILYAR TL SEVIYESINDEKI BEKLENTIMIZE BÜYÜK ÖLÇÜDE PARALEL, PIYASA BEKLENTISI OLAN 6,0 MILYAR TL’NIN ISE %7 ÜZERINDE GERÇEKLESTI. SIRKETIN ÇEKIRDEK ÖZKAYNAK KARLILIGI %61,6 SEVIYESINDE GERÇEKLESTI (4Ç25: %55,5; 12A25: %63,4). DÜZELTILMIS KÂRDAKI (TEKNIK DENGE + YATIRIM GELIRLERI) %5’LIK SINIRLI ÇEYREKLIK ARTISA VE 4Ç25’E KIYASLA DAHA YÜKSEK GERÇEKLESEN EFEKTIF VERGI ORANINA RAGMEN; NET KÂRDAKI BÜYÜME, 619 MILYON TL TUTARINDAKI NET KARSILIK ÇÖZÜLMESIYLE DESTEKLENDI. AZALAN HASAR ÖDEMELERI VE PERSONEL GIDERLERININ ETKISIYLE TEKNIK KÂR, ÇEYREKLIK BAZDA %54 ARTARAK 2,0 MILYAR TL’YE ULASTI. BILESIK ORAN (DIGER TEKNIK GELIR/GIDER HARIÇ), YAKLASIK 5 PUAN IYILESEREK %90,3 ILE 2Ç21'DEN BU YANA EN IYI SEVIYEDE GERÇEKLESTI. YILLIKLANDIRILMIS PORTFÖY GETIRISI 4Ç25'TEKI %33,4 SEVIYESINDEN %30,8'E GERILERKEN; YATIRIM PORTFÖYÜ DEGERLEME KAYBI VE OPERASYONEL NAKIT ÇIKISLARI NEDENIYLE ÇEYREKLIK BAZDA YATAY KALARAK 80,6 MILYAR TL SEVIYESINDE GERÇEKLESTI. NITEKIM, NET YATIRIM GELIRI ÇEYREKLIK BAZDA %5 AZALARAK 6,2 MILYAR TL'YE GERILEDI. 3A26 ITIBARIYLA, TL DEVLET TAHVILLERININ PAYI ÇEYREKLIK BAZDA 8 PUAN ARTARAK %41'E YÜKSELDI VE PORTFÖY IÇINDEKI EN BÜYÜK VARLIK SINIFI OLMAYA DEVAM ETTI. 3A26 ITIBARIYLA, SIRKETIN SERMAYE YETERLILIK ORANI (SYO) %216 OLUP, BU ORAN TEMETTÜ DAGITIMI IÇIN GEREKLI OLAN %135'LIK ESIGIN OLDUKÇA ÜZERINDEDIR. DEGERLENDIRME: 1Ç26 SONUÇLARINI “HAFIF OLUMLU” DEGERLENDIRIYORUZ. TAHMINLERIMIZI SON MAKRO VARSAYIMLARIMIZLA GÜNCELLERKEN MODELIMIZI BIR ÇEYREK ILERI TASIDIK. TAHMIN DÖNEMINDE KULLANDIGIMIZ RISKSIZ GETIRI ORANINI 100 BAZ PUAN ARTISLA %23,0’E YÜKSELTTIK. TÜRKIYE SIGORTA IÇIN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 16,50 TL’DEN 20,50 TL’YE YÜKSELTIRKEN “ENDEKSIN ÜZERINDE GETIRI” TAVSIYEMIZI KORUYORU

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.