YAPI KREDI BANKASI IÇIN KURGULADIGIMIZ DEGERLEME MODELIMIZE GÖRE 12 AYLIK HEDEF FIYATI 50,18 TL OLARAK BELIRLERKEN SIRKETI AL ÖNERISI ILE ARASTIRMA KAPSAMIMIZA EKLIYORUZ. SIRKET SON KAPANIS FIYATINA GÖRE 29,60% GETIRI POTANSIYELINE ISARET ETMEKTEDIR. SIRKETE DAIR GELECEK DÖNEMDEKI TAHMINLERIMIZE GÖRE 2026T 3,7X, 2027T 2,8X FK ILE ISLEM GÖRMEKTEDIR. YATIRIM TEZI YAPI KREDI BANKASI, 2025 YILINI 47,1 MILYAR TL NET KÂRLA KAPATARAK BIR ÖNCEKI YILA GÖRE %62,3 BÜYÜME KAYDETMISTIR. SIRKETE DAIR TEMEL YATIRIM TEZIMIZ ÜÇ AYAGA DAYANMAKTADIR: (I) SEKTÖRÜN EN YÜKSEK KREDI/MEVDUAT KALDRACININ (%96,8) FAIZ INDIRIM DÖNGÜSÜNDE ASIMETRIK BIR MARJ AVANTAJI YARATMASI, (II) 2026T’DE %29,9 ROE ILE KÂRLILIKTA BELIRGIN ATILIM BEKLENTISI (III) GÜÇLÜ ÜCRET VE KOMISYON BÜYÜMESININ SÜRDÜRÜLEBILIR BIR GELIR ÇESITLENDIRMESI SAGLAMASI. FONLAMA YAPISI VE ASIMETRIK FIYATLAMA AVANTAJI YAPI KREDI, RAKIPLERINE KIYASLA BILLANÇOSUNUN DAHA BÜYÜK BIR BÖLÜMÜNÜ VADELI MEVDUAT DISI KAYNAKLARLA VE PARA PIYASASI FONLARI GIBI PIYASA ARAÇLARIYLA FINANSE ETMEKTEDIR. BU YAPI, YÜKSEK FAIZ ORTAMINDA FONLAMA MALIYETLERI ÜZERINDE BELIRLI BIR BASKI UNSURU OLUSTURMAKTA ANCAK FAIZ INDIRIM SÜRECINE GIRILDIGINDE GÜÇLÜ BIR REKABET AVANTAJINA DÖNÜSME POTANSIYELI TASIMAKTADIR. BUNUN TEMEL MEKANIZMASI SÖYLEDIR: MEVDUAT FAIZLERI POLITIKA FAIZINDEKI DEGISIMLERE ÇOK HIZLI TEPKI VERIRKEN, PIYASA BORÇLANMALARININ MALIYETI DAHA GECIKMELI VE KADEMELI BIÇIMDE ASAGI GELIR. BU ASIMETRIK YAPI, FAIZ INDIRIM DÖNGÜSÜNDE YAPI KREDI’NIN FONLAMA MALIYETINI RAKIPLERINE KIYASLA DAHA HIZLI DÜSÜRMESINE OLANAK TANIYARAK NET FAIZ MARJINDA GÖRECE DAHA GÜÇLÜ BIR IYILESME SAGLAMASININ ÖNÜNÜ AÇMAKTADIR. NITEKIM 2025 YILINDA YKBNK’NIN NIM’I SEKTÖRÜN EN GÜÇLÜ +151 BAZ PUAN GENISLEMESINI KAYDETMIS OLUP BU, BAHSEDILEN KALDRAÇ ETKISININ BIR YANSIMASIDIR.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.