BILANCO ANALIZI-ASELS (AKBANK EKONOMIK ARASTIRMALAR VE AK YATIRIM) ASELSAN (ASELS TI, NOTR, 12A HF: 421TL) 1C26’DA 5,5 MILYAR TL NET KAR ACIKLADI. BU RAKAM, 5,3 MILYAR TL OLAN TAHMINIMIZE PARALEL, 4,7 MILYAR TL SEVIYESINDEKI PIYASA BEKLENTISININ ISE YAKLASIK %19 UZERINDE GERCEKLESTI. CIRO VE OPERASYONEL KARLILIK PIYASA BEKLENTILERIYLE BUYUK OLCUDE UYUMLU SEYRETTI. NET KAR, 1C25’TEKI 3,0 MILYAR TL SEVIYESINDEN YILLIK BAZDA %86 ARTIS KAYDEDEREK GUCLU OPERASYONEL PERFORMANSLA DESTEKLENDI. CIRO, 1C26’DA 34,3 MILYAR TL ILE PIYASA BEKLENTISINE PARALEL GERCEKLESIRKEN, YILLIK %15 BUYUME KAYDETTI VE SIRKET YONETIMININ TUM YIL ICIN VERDIGI %10 REEL BUYUME BEKLENTISINI ASTI. FAVOK 8,6 MILYAR TL ILE BEKLENTILERE PARALEL GELIRKEN, MARJ YILLIK 2,6 PUAN ARTISLA %25,2’YE YUKSELDI. BU IYILESMEDE, YUKSEK KATMA DEGERLI URUNLERIN VE IHRACATIN ARTAN PAYI ILE DESTEKLENEN OLUMLU URUN KARMASI ETKILI OLDU. NET BORC ISE 22 MILYAR TL’YE GERILEDI (1C25: 26 MILYAR TL, ENFLASYONA GORE DUZELTILMIS). SIRKET 1C26’DA 1,3 MILYAR USD TUTARINDA YENI SOZLESME IMZALAYARAK (1C25: 1.5 MILYAR USD) BAKIYE SIPARISLERINI 20,7 MILYAR USD’YE TASIDI (YILLIK %39 ARTIS, CEYREKLIK %2 ARTIS). IHRACAT SIPARISLERI (629 MILYON USD, YILLIK %69 ARTIS) BEKLENTILERIMIZLE UYUMLU SEKILDE GUCLU SEYREDERKEN, ILK CEYREKTE ALINAN YURT ICI SIPARISLER TUM YIL BEKLENTILERIMIZE SINIRLI BIR ASAGI YONLU RISK OLUSTURUYOR. BUNUNLA BIRLIKTE, TEK BIR CEYREGIN YIL GENELINE YONELIK DEGERLENDIRME ACISINDAN SINIRLI BIR GOSTERGE SUNDUGUNU NOT EDIYORUZ. IHRACATIN BAKIYE SIPARISLER ICINDEKI PAYI 2025 SONUNDAKI %14 SEVIYESINDEN %16’YA YUKSELDI. YORUM: 1C26’YI GUCLU CIRO BUYUMESINE RAGMEN BUYUK OLCUDE BEKLENTILERE PARALEL VE SINIRLI SURPRIZ ICEREN BIR CEYREK OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. IHRACAT IVMESI VE DESTEKLEYICI KURESEL SAVUNMA GORUNUMU OLUMLU KALMAYA DEVAM EDERKEN, TAHMINLERIMIZIN ALTINDA KALAN YURT ICI SIPARISLER SINIRLI ASAGI YONLU RISK OLUSTURUYOR. HISSENIN USD BAZINDA ~%70 YBB PERFORMANSI SONRASI DEGERLEME DENGELI GORUNMEKTEDIR (2,04X FD/BAKIYE SIPARIS ~%16 PRIM, 27,5X 2026T FD/FAVOK’TE ~%21 ISKONTO BLOOMBERG’E GORE YUKSEK BUYUME SEGMENTINDEKI KURESEL BENZERLERE KIYASLA). YUKARI YONLU POTANSIYELIN DEVAMI ICIN GUCLU ICRANIN SURMESI GEREKTIGINI DUSUNUYORUZ. 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 421 TL’YE YUKSELTIYOR (ONCEKI: 387 TL) VE “NOTR” TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. AK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. HTTPS://WWW.AKYATIRIM.COM.TR/ *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 29.04.2026 10:36:09