BILANCO ANALIZI-ASELS(TRIVE YATIRIM MENKUL DEGERLER ) ASELSAN’IN 1C26 FINANSALLARI ILK BAKISTA OLDUKCA GUCLU BIR TABLO ORTAYA KOYUYOR. SIRKET 5,54 MILYAR TL ANA ORTAKLIK NET DONEM KARI ACIKLAYARAK YAKLASIK 4,5 MILYAR TL SEVIYESINDEKI PIYASA BEKLENTISINI %23 ORANINDA ASTI. NET KAR TARAFINDAKI BU SURPRIZ KISA VADELI FIYATLAMA ACISINDAN DOGAL OLARAK POZITIF OKUNACAKTIR. YALNIZ SONUCLARI SADECE NET KAR UZERINDEN DEGERLENDIRMEK EKSIK KALIR. HASILAT BUYUMESI GUCLU, FAVOK PERFORMANSI BEKLENTILERI DESTEKLIYOR, MARJLAR IYILESIYOR, SIPARIS TARAFI OLDUKCA KUVVETLI VE BILANCO DISIPLINI KORUNMAYA DEVAM EDIYOR. BUNA KARSILIK FAALIYET KARINDAKI GERILEME, YUKSEK YATIRIM HARCAMALARI VE ISLETME SERMAYESINE BAGLANAN NAKIT ONUMUZDEKI DONEMDE IZLENMESI GEREKEN TEMEL BASLIKLAR OLMAYA DEVAM EDIYOR. BU NEDENLE BILANCO GUCLU OLSA DA TAMAMEN TEK BOYUTLU OKUMAMAK GEREKIYOR. SIRKETIN SATIS GELIRLERI YILLIK BAZDA REEL OLARAK %15 BUYUYEREK 34,3 MILYAR TL SEVIYESINE ULASTI. BU BUYUMENIN ARKASINDA CELIKKUBBE PROJELERI, RADAR SISTEMLERI, ELEKTRONIK HARP COZUMLERI, ASKERI HABERLESME SISTEMLERI, ELEKTRO-OPTIK URUNLER VE GUDUMLU MUHIMMAT TESLIMATLARI YER ALIYOR. URUN KARMASINA BAKILDIGINDA SIRKETIN YUKSEK KATMA DEGERLI SAVUNMA ELEKTRONIGI TARAFINDA BUYUMEYE DEVAM ETTIGI GORULUYOR. BRUT KAR 10,54 MILYAR TL SEVIYESINE YUKSELIRKEN BRUT KAR MARJI YILLIK BAZDA %29,9’DAN %30,7’YE CIKTI. SAVUNMA SANAYI GIBI PROJE BAZLI IS MODELLERINDE MARJLARIN KORUNMASI BILE ONEMLI KABUL EDILIRKEN BURADA SINIRLI DA OLSA IYILESME GORULMESI OPERASYONEL KALITE ACISINDAN OLUMLU. FAVOK TARAFI CEYREGIN EN GUCLU ALANLARINDAN BIRI OLDU. FAVOK YILLIK BAZDA %28 ARTISLA 8,63 MILYAR TL’YE YUKSELIRKEN FAVOK MARJI %22,6’DAN %25,2 SEVIYESINE CIKTI. MARJLARDAKI BU IYILESME OPERASYONEL VERIMLILIK VE MALIYET YONETIMI ACISINDAN GUCLU SINYAL VERIYOR. YALNIZ FAALIYET KARI TARAFINDA DAHA TEMKINLI OLMAK GEREKIYOR. FAALIYET KARI YILLIK BAZDA 9,69 MILYAR TL’DEN 8,55 MILYAR TL SEVIYESINE GERILEDI. BURADAKI ZAYIFLIK CEKIRDEK OPERASYONLARDAN KAYNAKLANMIYOR. ASIL BASKI DIGER FAALIYET GELIR-GIDER DENGESINDEKI BOZULMADAN GELIYOR. GECTIGIMIZ YIL YAKLASIK 4,5 MILYAR TL KATKI SAGLAYAN BU KALEM, MEVCUT DONEMDE YAKLASIK 1,8 MILYAR TL SEVIYESINE GERILEDI. NET KAR TARAFINDAKI GUCLU GORUNUMDE OPERASYONEL IYILESMENIN YANINDA VERGI ETKISI VE PARASAL POZISYON ZARARINDAKI AZALMA DA DESTEKLEYICI OLDU. DOLAYISIYLA NET KAR GUCLU OLSA DA TAMAMININ OPERASYONEL KAYNAKLI OLMADIGINI NOT ETMEK GEREKIYOR. SIRKETIN EN GUCLU ALANLARINDAN BIRI SIPARIS GORUNUMU OLMAYA DEVAM EDIYOR. BAKIYE SIPARISLER YILLIK BAZDA %39 ARTISLA 20,7 MILYAR DOLAR SEVIYESINE ULASTI. YENI ALINAN SOZLESMELER 1,26 MILYAR DOLAR OLURKEN YENI IHRACAT SOZLESMELERI YILLIK BAZDA %69 ARTISLA 629 MILYON DOLAR SEVIYESINE YUKSELDI. ALINAN IS/SATIS ORANININ 1,6X SEVIYESINDE GERCEKLESMESI DE ONEMLI CUNKU BU DURUM SIPARIS DEFTERININ SATISLARDAN DAHA HIZLI BUYUDUGUNU GOSTERIYOR. BU DA ORTA VADELI GELIR GORUNURLUGUNU DESTEKLEYEN EN ONEMLI UNSURLARDAN BIRI. BILANCO TARAFINDA GENEL GORUNUM GUCLU KALMAYA DEVAM EDIYOR. NET BORC/FAVOK ORANI YALNIZCA 0,41X SEVIYESINDE BULUNUYOR VE BU SIRKETIN KALDIRAC TARAFINDA OLDUKCA RAHAT BIR ALANDA OLDUGUNU GOSTERIYOR. 31 MILYAR TL NAKIT VE 34,8 MILYAR TL FINANSAL YATIRIM DA LIKIDITE TARAFINI DESTEKLIYOR. YALNIZ BURADA TAMAMEN RISKSIZ BIR TABLO DA YOK. STOKLARIN 85,7 MILYAR TL SEVIYESINE YUKSELMESI VE PESIN ODENMIS GIDERLERDEKI ARTIS ISLETME SERMAYESI UZERINDE BASKI YARATIYOR. ISLETME FAALIYETLERINDEN 5,86 MILYAR TL POZITIF NAKIT URETILMIS OLMASINA RAGMEN YAKLASIK 13,6 MILYAR TL SEVIYESINDEKI YATIRIM HARCAMALARI NEDENIYLE SERBEST NAKIT AKISI NEGATIF GERCEKLESTI. BEN BUNU TAMAMEN NEGATIF OKUMUYORUM CUNKU BURADA OPERASYONEL ZAYIFLIKTAN COK KAPASITE VE TEKNOLOJI YATIRIMLARININ ETKISI VAR. ANCAK PIYASANIN ONUMUZDEKI DONEMDE BAKACAGI ANA KONU BU YATIRIMLARIN NE KADAR HIZLI GERI DONUS URETECEGI OLACAK. GENEL TABLOYA BAKTIGIMDA ASELSAN GUCLU BUYUME PERFORMANSI, IYILESEN MARJ YAPISI, KUVVETLI SIPARIS BIRIKIMI VE KONTROLLU BORCLULUK SEVIYESIYLE BASARILI BIR CEYREK GECIRMIS GORUNUYOR. YALNIZ YATIRIM HARCAMALARININ GERI DONUS SURESI, SIPARISLERIN CIROYA DONUSME HIZI VE ISLETME SERMAYESI TARAFINDAKI DINAMIKLER ONUMUZDEKI DONEMDE DAHA KRITIK HALE GELEBILIR. KISA VADEDE NET KAR SURPRIZI HISSEYI DESTEKLEYEBILIR ANCAK ORTA VADEDE ASIL HIKAYE BACKLOG BUYUMESININ GELIR VE NAKIT AKISINA NE KADAR GUCLU YANSIYACAGINDA OLACAK. TRIVE YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. HTTPS://WWW.TRIVE.COM.TR/ *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. . 29.04.2026 12:55:50