EREGLI DEMIR VE ÇELIK FABRIKALARI T.A.S. 26Q1’DE 59,68 MILYAR TL HASILAT AÇIKLADI. BU RAKAM AHLATCI YATIRIM ARASTIRMA DEPARTMANI OLARAK 64,25 MILYAR TL BEKLENTIMIZIN ALTINDA SEKILLENIRKEN PIYASA KONSENSÜS BEKLENTISININ ÜZERINDE GERÇEKLESTI.

 

EREGL 26Q1’DE 5,82 MILYAR TL FAVÖK GERÇEKLESTIRDI. BU RAKAM AHLATCI YATIRIM ARASTIRMA DEPARTMANI OLARAK 6,81 MILYAR TL BEKLENTIMIZIN ALTINDA KALIRKEN, PIYASA KONSENSÜS BEKLENTISININ DE ALTINDA GERÇEKLESTI.

 

SIRKET 26Q1’DE 383,9 MILYON TL NET DÖNEM KÂRI AÇIKLADI. BU RAKAM AHLATCI YATIRIM ARASTIRMA DEPARTMANI OLARAK 426,0 MILYON TL NET KÂR BEKLENTIMIZIN ALTINDA GERÇEKLESIRKEN PIYASA KONSENSÜS BEKLENTISININ ÜZERINDE GERÇEKLESTI.

 

FINANSALLARDA OLUMLU GÖRDÜGÜMÜZ NOKTALAR

SIRKETIN HASILAT BÜYÜMESININ ÜZERINDE BRÜT KÂR VE FAVÖK ARTISI KAYDETMESI, OPERASYONEL MARJLARDA YILLIK BAZDA TOPARLANMA OLDUGUNU GÖSTERMEKTEDIR. FAVÖK MARJI GEÇEN YILIN AYNI ÇEYREGINE GÖRE YAKLASIK 2 PUAN IYILESEREK %9,8 SEVIYESINE YÜKSELMISTIR. BU GÖRÜNÜM, SEKTÖRDEKI ZAYIF SEYRE RAGMEN SIRKETIN OPERASYONEL KÂRLILIGINDA KADEMELI BIR TOPARLANMAYA ISARET ETMEKTEDIR. TON BASINA FAVÖK TARAFINDA TOPARLANMA EGILIMI SON 5 ÇEYREKTE DEVAM ETMEKTEDIR. SIRKETIN TON BASINA FAVÖK’Ü 2025 YILINI 71 DOLAR SEVIYESINDEN TAMAMLAMASININ ARDINDAN 26Q1’DE 73 DOLAR SEVIYESINE YÜKSELMISTIR. BU RAKAMIN 25Q1’DEKI 51 DOLAR SEVIYESININ ÜZERINDE GERÇEKLESMESI, OPERASYONEL KÂRLILIKTAKI IYILESMEYI DESTEKLEMEKTEDIR. NAKIT VE NAKIT BENZERLERI YILLIK BAZDA %76 ARTISLA 123,93 MILYAR TL’YE YÜKSELIRKEN, NET BORÇ 2025 YIL SONUNDAKI 42,86 MILYAR TL SEVIYESINDEN 31,47 MILYAR TL’YE GERILEMISTIR. GÜÇLÜ NAKIT POZISYONU VE NET BORÇTAKI ÇEYREKLIK %27’LIK DÜSÜS, BILANÇO AÇISINDAN OLUMLU GÖRÜNMEKTEDIR. AYRICA NET BORÇ / FAVÖK TARAFINDA  1.92X DEN 1.25X E DÜSÜS IZLENMISTIR.

FINANSALLARDAKI OLUMSUZ GÖRDÜGÜMÜZ NOKTALAR

OPERASYONEL TARAFTAKI TOPARLANMAYA RAGMEN NET KÂRIN YILLIK BAZDA %10 GERILEMESI, KÂRLILIGIN NET KÂRA DÖNÜSÜMÜ TARAFINDA BASKININ SÜRDÜGÜNÜ GÖSTERMEKTEDIR. BILANÇO TARAFINDA KISA VADELI YÜKÜMLÜLÜKLERIN YILLIK BAZDA %74 ARTARAK 126,60 MILYAR TL’YE, UZUN VADELI YÜKÜMLÜLÜKLERIN ISE %20 ARTISLA 145,30 MILYAR TL’YE YÜKSELMESI IZLENMESI GEREKEN BIR RISK BASLIGI OLARAK ÖNE ÇIKMAKTADIR. SIRKETIN 48,04 MILYAR TL NET TICARI BORÇLU KONUMDA OLMASI VE BU TUTARIN ÖNCEKI ÇEYREKTEKI 41,31 MILYAR TL SEVIYESINDEN YÜKSELMESINI, ISLETME SERMAYESI DINAMIKLERI AÇISINDAN DIKKAT EDILMESI GEREKEN BIR DIGER UNSUR OLARAK DEGERLENDIRMEKTEYIZ.

GENEL GÖRÜSÜMÜZ: EREGL’NIN 26Q1 FINANSALLARINI, OPERASYONEL TARAFTA TOPARLANMA SINYALI VEREN ANCAK NET KÂR TARAFINDA BASKININ SÜRDÜGÜ SINIRLI POZITIF BIR BILANÇO OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. OPERASYONEL TARAFTA GÜÇLENME, GÜÇLÜ NAKIT POZISYONU, GELECEK BEKLENTILERI DOGRULTUSUNDA YAPTIGIMIZ YENIDEN DEGERLEME ILE HEDEF FIYATIMIZI 43,60 TL’YE YÜKSELTIYOR VE HISSE ÜZERINDE KI ‘’AL’’ TAVSIYEMIZI KORUYORUZ.

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.