BILANCO ANALIZI-EREGL (AHLATCI YATIRIM) EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI T.A.S. 26Q1’DE 59,68 MILYAR TL HASILAT ACIKLADI. BU RAKAM AHLATCI YATIRIM ARASTIRMA DEPARTMANI OLARAK 64,25 MILYAR TL BEKLENTIMIZIN ALTINDA SEKILLENIRKEN PIYASA KONSENSUS BEKLENTISININ UZERINDE GERCEKLESTI. EREGL 26Q1’DE 5,82 MILYAR TL FAVOK GERCEKLESTIRDI. BU RAKAM AHLATCI YATIRIM ARASTIRMA DEPARTMANI OLARAK 6,81 MILYAR TL BEKLENTIMIZIN ALTINDA KALIRKEN, PIYASA KONSENSUS BEKLENTISININ DE ALTINDA GERCEKLESTI. SIRKET 26Q1’DE 383,9 MILYON TL NET DONEM KÂRI ACIKLADI. BU RAKAM AHLATCI YATIRIM ARASTIRMA DEPARTMANI OLARAK 426,0 MILYON TL NET KÂR BEKLENTIMIZIN ALTINDA GERCEKLESIRKEN PIYASA KONSENSUS BEKLENTISININ UZERINDE GERCEKLESTI. FINANSALLARDA OLUMLU GORDUGUMUZ NOKTALAR SIRKETIN HASILAT BUYUMESININ UZERINDE BRUT KÂR VE FAVOK ARTISI KAYDETMESI, OPERASYONEL MARJLARDA YILLIK BAZDA TOPARLANMA OLDUGUNU GOSTERMEKTEDIR. FAVOK MARJI GECEN YILIN AYNI CEYREGINE GORE YAKLASIK 2 PUAN IYILESEREK %9,8 SEVIYESINE YUKSELMISTIR. BU GORUNUM, SEKTORDEKI ZAYIF SEYRE RAGMEN SIRKETIN OPERASYONEL KÂRLILIGINDA KADEMELI BIR TOPARLANMAYA ISARET ETMEKTEDIR. TON BASINA FAVOK TARAFINDA TOPARLANMA EGILIMI SON 5 CEYREKTE DEVAM ETMEKTEDIR. SIRKETIN TON BASINA FAVOK’U 2025 YILINI 71 DOLAR SEVIYESINDEN TAMAMLAMASININ ARDINDAN 26Q1’DE 73 DOLAR SEVIYESINE YUKSELMISTIR. BU RAKAMIN 25Q1’DEKI 51 DOLAR SEVIYESININ UZERINDE GERCEKLESMESI, OPERASYONEL KÂRLILIKTAKI IYILESMEYI DESTEKLEMEKTEDIR. NAKIT VE NAKIT BENZERLERI YILLIK BAZDA %76 ARTISLA 123,93 MILYAR TL’YE YUKSELIRKEN, NET BORC 2025 YIL SONUNDAKI 42,86 MILYAR TL SEVIYESINDEN 31,47 MILYAR TL’YE GERILEMISTIR. GUCLU NAKIT POZISYONU VE NET BORCTAKI CEYREKLIK %27’LIK DUSUS, BILANCO ACISINDAN OLUMLU GORUNMEKTEDIR. AYRICA NET BORC / FAVOK TARAFINDA 1.92X DEN 1.25X E DUSUS IZLENMISTIR. FINANSALLARDAKI OLUMSUZ GORDUGUMUZ NOKTALAR OPERASYONEL TARAFTAKI TOPARLANMAYA RAGMEN NET KÂRIN YILLIK BAZDA %10 GERILEMESI, KÂRLILIGIN NET KÂRA DONUSUMU TARAFINDA BASKININ SURDUGUNU GOSTERMEKTEDIR. BILANCO TARAFINDA KISA VADELI YUKUMLULUKLERIN YILLIK BAZDA %74 ARTARAK 126,60 MILYAR TL’YE, UZUN VADELI YUKUMLULUKLERIN ISE %20 ARTISLA 145,30 MILYAR TL’YE YUKSELMESI IZLENMESI GEREKEN BIR RISK BASLIGI OLARAK ONE CIKMAKTADIR. SIRKETIN 48,04 MILYAR TL NET TICARI BORCLU KONUMDA OLMASI VE BU TUTARIN ONCEKI CEYREKTEKI 41,31 MILYAR TL SEVIYESINDEN YUKSELMESINI, ISLETME SERMAYESI DINAMIKLERI ACISINDAN DIKKAT EDILMESI GEREKEN BIR DIGER UNSUR OLARAK DEGERLENDIRMEKTEYIZ. GENEL GORUSUMUZ: EREGL’NIN 26Q1 FINANSALLARINI, OPERASYONEL TARAFTA TOPARLANMA SINYALI VEREN ANCAK NET KÂR TARAFINDA BASKININ SURDUGU SINIRLI POZITIF BIR BILANCO OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. OPERASYONEL TARAFTA GUCLENME, GUCLU NAKIT POZISYONU, GELECEK BEKLENTILERI DOGRULTUSUNDA YAPTIGIMIZ YENIDEN DEGERLEME ILE HEDEF FIYATIMIZI 43,60 TL’YE YUKSELTIYOR VE HISSE UZERINDE KI ‘’AL’’ TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. AHLATCI YATIRIM MENKUL DEGERLER WWW.AHLATCIYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 29.04.2026 14:30:25