ÇIMSA, 1Ç26’DA 11.632 MILYON TL GELIR (KONSENSÜS: 11.591 MILYON TL/ DENIZ YATIRIM: 11.612 MILYON TL), 1.470 MILYON TL FAVÖK (KONSENSÜS: 1.466 MILYON TL/ DENIZ YATIRIM: 1.465 MILYON TL) VE 641 MILYON TL NET KAR (KONSENSÜS: 572 MILYON TL/ DENIZ YATIRIM: 585 MILYON TL) AÇIKLADI. 1Ç26 FINANSALLARINDA, PARASAL KAZANÇ/KAYIP KALEMI ALTINDA 1.240 MILYON TL’LIK OLUMLU ETKI OLUSTU.

• BILANÇODA OLUMLU OKUDUGUMUZ DETAYLAR

• KONSOLIDE SATIS HACMINDE ARTIS, ALTERNATIF YAKITIN ARTAN PAYI ILE DESTEKLENEN FAVÖK, BEKLENTI ÜZERINDE GERÇEKLESEN NET KARLILIK, NET FINANSMAN GIDERINDE AZALIS.

• BILANÇODA OLUMSUZ OKUDUGUMUZ DETAYLAR

• ESAS FAALIYET KARINDA GERILEME, NET BORÇ POZISYONUNUN YÜKSEK SEYRI.

• BILANÇOYA DAIR KISA DEGERLENDIRMEMIZ

• 1Ç26 FINANSALLARINDA, YURT IÇI TALEPTE IZLENEN ZAYIFLAMA VE OLUMSUZ HAVA KOSULLARINA KARSIN, ULUSLARARASI OPERASYONLARIN KATKISI ILE SATIS HACMINDE ARTIS KAYDEDILMISTIR. ALTERNATIF YAKIT KULLANIMI VE DEVAM EDEN MALIYET YÖNETIMI OPERASYONEL KARLILIGI DESTEKLEMIS VE FAVÖK MARJINDA YILLIK BAZDA IYILESME OLMUSTUR. BUNUNLA BIRLIKTE, SIRKET’IN ARTAN AMORTISMAN YÜKÜ OPERASYONEL KARLILIK ÜZERINDE BASKI YARATMAYA DEVAM ETMISTIR. NET FINANSMAN GIDERINDE IZLENEN GERILEME VE PARASAL KAZANÇ KALEMININ ETKISI NET KARLILIGI DESTEKLEYEREK BEKLENTILERIN ÜZERINDE NET KAR AÇIKLANMASINDA ETKILI OLMUSTUR. SIRKET’IN BU DÖNEMDE ARTAN NET BORÇ POZISYONUNUN ISE RISK UNSURU OLARAK GÖZETILMESI GEREKTIGINI DÜSÜNÜYORUZ. BU DOGRULTUDA, 1Ç26 FINANSALLARINI SINIRLI OLUMLU OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ.

• GENEL DEGERLENDIRME: ÇIMSA IÇIN 2026 YILINA ILISKIN BEKLENTILERIMIZ, 64.818 MILYON TL SATIS GELIRI, 11.483 MILYON TL FAVÖK, 5.211 MILYON TL NET KAR OLARAK BULUNUYOR. SIRKET’IN OPERASYONEL TARAFTA SERGILEDIGI DIRENÇLI GÖRÜNÜMÜ VE ORTA VADELI MARJ IYILESME POTANSIYELI AÇISINDAN BEGENMEYE DEVAM EDIYOR VE NET BORÇ POZISYONUNDAKI ARTISA KARSIN MEVCUT SEVIYELERIN YÖNETILEBILIR OLDUGUNU DÜSÜNÜYORUZ. BU DOGRULTUDA ÇIMSA IÇIN 12-AYLIK HEDEF FIYATIMIZ 64,26 TL, ÖNERIMIZ ISE AL YÖNÜNDE KORUYORUZ. 2026 TAHMINLERIMIZE GÖRE CIMSA HISSESI 6,7X FD/FAVÖK ÇARPANIYLA ISLEM GÖRMEKTEDIR. HISSE, YIL BASINDAN ITIBAREN BIST 100 ENDEKSININ %2 GERISINDE PERFORMANS GÖSTERMISTIR. GERIYE DÖNÜK 12 AYLIK VERILERE GÖRE HISSE 14,6 F/K VE 8,5X FD/FAVÖK ÇARPANLARINDAN ISLEM GÖRMEKTEDIR.

 

 

RAPORLAR:

UYARI NOTU: BU MESAJ VE EKLERI, MESAJDA GONDERILDIGI BELIRTILEN KISI/KISILERE OZELDIR VE GIZLIDIR. BU MESAJIN MUHATABI OLMAMANIZA RAGMEN TARAFINIZA ULASMIS OLMASI HALINDE MESAJ ICERIGININ GIZLILIGI VE BU GIZLILIK YUKUMLULUGUNE UYULMASI ZORUNLULUGU TARAFINIZ ICIN DE SOZ KONUSUDUR. MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S. BU MESAJIN ICERDIGI BILGILERIN DOGRULUGU VEYA EKSIKSIZ OLDUGU KONUSUNDA BIR GARANTI VERMEMEKTEDIR. MESAJ VE EKLERINDE YER ALAN BILGILERIN DOGRULUGU VE GUNCELLIGI KONUSUNDA GONDERENIN YA DA SIRKETIMIZIN HERHANGI BIR SORUMLULUGU BULUNMAMAKTADIR. SIRKETIMIZ MESAJIN VE BILGILERININ SIZE DEGISIKLIGE UGRAYARAK VEYA GEC ULASMASINDAN, BUTUNLUGUNUN VE GIZLILIGININ KORUNAMAMASINDAN, VIRUS ICERMESINDEN VE BILGISAYAR SISTEMINIZE VEREBILECEGI HERHANGI BIR ZARARDAN SORUMLU TUTULAMAZ.THIS MESSAGE AND ATTACHMENTS ARE CONFIDENTIAL AND INTENDED SOLELY FOR THE INDIVIDUAL(S) STATED IN THIS MESSAGE.IF YOU RECEIVED THIS MESSAGE ALTHOUGH YOU ARE NOT THE ADDRESSEE, YOU ARE RESPONSIBLE TO KEEP THE MESSAGE CONFIDENTIAL.MATRIKS FINANSAL TEKNOLOJILER A.S.MAKES NO WARRANTY AS TO THE ACCURACY OR COMPLETENESS OF ANY INFORMATION CONTAINED IN THIS MESSAGE.THE SENDER HAS NO RESPONSIBILITY FOR THE ACCURACY OR CORRECTNESS OF THE INFORMATION IN THE MESSAGE AND ITS ATTACHMENTS.OUR COMPANY SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY CHANGES OR LATE RECEIVING, LOSS OF INTEGRITY AND CONFIDENTIALITY, VIRUSES AND ANY DAMAGES CAUSED IN ANYWAY TO YOUR COMPUTER SYSTEM.