BILANCO ANALIZI-GARAN (YAPI KREDI YATIRIM) GARANTI’NIN NET KARI 1C26’DA 33.3 MILYAR TL SEVIYESINDE GERCEKLESTI (YKY BEKLENTISI: 30.7 MILYAR TL VE PIYASA BEKLENTISI 30.8 MILYAR TL). NET KAR ILK CEYREKTE CEYREKLIK %25 ARTARKEN, YILLIK %32 ARTIS KAYDETTI. 1C26 OZKAYNAK KARLILIGI %30 SEVIYESINDE GERCEKLESTI (2025: %29). NET FAIZ GELIRLERI, TICARI/KUR/SWAP SONUCLARI VE ISTIRAK GELIRLERI BEKLENTIMIZDEN DAHA OLUMLU GELISIRKEN, TOPLAM KREDI KARSILIKLARI BEKLENTIMIZDEN DAHA OLUMSUZ GELISTI. ? BANKA 2026 HEDEFLERINI KORUDU FAKAT OZKAYNAK KARLILIGINDA MARJLAR KAYNAKLI ASAGI YONLU RISK OLDUGU VURGULANDI. GARANTI 2026’DA ORTA TEK-HANELI POZITIF REEL OZKAYNAK KARLILIGI HEDEFLEMEKTEDIR (YKYT: 28%). OZET GORUSUMUZ ? GARANTI’NIN 1C26 NET KARI PIYASA BEKLENTISININ %8 UZERINDE GERCEKLESTI. SONUCLARI HISSE ICIN NOTR OLARAK DEGERLENDIRIYORUZ. BANKA ICIN 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI 170TL OLARAK GUNCELLEDIK (ESKI HEDEF FIYAT 180TL) VE TUT TAVSIYEMIZI KORUYORUZ. HISSE 2026 TAHMINLERIMIZE GORE 1X PD/DD VE 4X F/K ILE ISLEM GORMEKTEDIR VE OZKAYNAK KARLILIGI TAHMINIMIZ %28 (ESKI TAHMIN: %29). HISSE YIL BASINDAN BUGUNE XU100’UN %24 GERISINDE (XBANK’A GORE DE %8 GERIDE) PERFORMANS GOSTERDI. GENEL DEGERLENDIRME ? BANKA ILK CEYREKTE TL KREDILERDE CEYREKLIK %8 BUYUME ELDE ETTI. TL KREDI BUYUMESI KREDI KARTLARI VE TICARI KREDILER AGIRLIKLI GERCEKLESTI. BANKANIN TL MEVDUATI CEYREKLIK %5 BUYURKEN, YP MEVDUATI ISE $ BAZINDA %3 ARTIS GOSTERDI. ? GARANTI’NIN SWAPLARDAN ARINDIRILMIS NET FAIZ MARJI CEYREKLIK 4 BAZ PUAN IYILESTI. TL KREDI-MEVDUAT MAKASINDA CEYREKLIK 90 BAZ PUAN ARTIS GERCEKLESTI. BU IYILESMEDE TL MEVDUAT FAIZLERINDEKI 220 BAZ PUAN DUSUS ANA ETKEN OLURKEN TL KREDI FAIZLERINDE ISE CEYREKLIK 130 BAZ PUAN DUSUS GERCEKLESTI. BANKA TUFE’YE ENDEKSLI TAHVIL PORTFOYUNUN DEGERLEMESI ICIN MUHAFAZAKARLIK DOGRULTUSUNDA %23 TAHMINI TUFE KULLANDI. BANKANIN TUFE’YE ENDEKSLI TAHVIL PORTFOYU 111 MILYAR TL SEVIYESINDEDIR (AKTIFLERIN %3’U). ? KOMISYON GELIRLERI YILLIK %40 ARTIS GOSTERIRKEN, FAALIYET GIDERLERI ISE YILLIK %58 ARTIS GOSTERDI. TAKIPTEKI KREDI ORANI CEYREKLIK 30 BAZ PUAN ARTTI VE %3.4 SEVIYESINDE GERCEKLESTI. TAKIBE GIRISLERDE ARTIS BIREYSEL KREDILER AGIRLIKLI GERCEKLESTI. 2.EVRE KREDILERIN TOPLAM KREDILER ICINDEKI PAYI %12.9 SEVIYESINE ARTTI (4C: %11.9). KUR ETKISI HARIC NET RISK MALIYETI ISE ILK CEYREKTE 235 BAZ PUAN SEVIYESINDE GERCEKLESTI (4C: 250 BAZ PUAN). ? GARANTI’NIN SOLO SERMAYE YETERLILIK VE CEKIRDEK SERMAYE ORANLARI SIRASIYLA %18.8 VE %14.4 SEVIYELERINDE GERCEKLESTI. HER IKI ORAN DA CEYREKLIK YAKLASIK 100 BAZ PUAN GERILERKEN, BU DUSUSTE TEMETTU ODEMESI VE HER SENENIN ILK CEYREGINDE GERCEKLESTIRILEN OPERASYONEL RISK AYARLAMASI ANA NEDENLER. BANKA ROMANYA’DAKI ISTIRAKININ SATISINDAN 100MN EURO’NUN UZERINDE TEK SEFERLIK SATIS KARI VE SERMAYE ORANLARINDA YAKLASIK 80 BAZ PUAN IYILESME HEDEFLEMEKTEDIR. YAPI KREDI YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.YKYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 30.04.2026 10:33:32