BILANCO ANALIZI- GARAN(ICBC YATIRIM) 1C26 BILANCO DEGERLENDIRMESI NET KAR BEKLENTININ HAFIF UZERINDE - GARANTI, 1C26’DA SOLO BAZDA 33,3 MILYAR TL NET KÂR ACIKLADI. MEDYAN BEKLENTI 30,8 MILYAR TL DUZEYINDEYDI. NET KÂR CEYREKSEL BAZDA %25, YILLIK BAZDA %32 ARTTI. BANKA, ILK CEYREKTE, 2025’TEKI %28,6 SEVIYESININ UZERINDE %29,8 OZKAYNAK KÂRLILIGI ELDE ETTI. NET FAIZ GELIRI CEYREKSEL %7 ARTARKEN, SWAP MALIYETINE GORE DUZELTILMIS NET FAIZ MARJI 15 BAZ PUAN YUKSELEREK %6,2’YE CIKTI VE ARASTIRMA KAPSAMIMIZDAKI BANKALAR ARASINDA EN YUKSEK SEVIYEYE ULASTI. CEKIRDEK NET FAIZ MARJI (TUFE’YE ENDEKSLI MENKUL KIYMET GELIRLERI HARIC, SWAP MALIYETLERI DAHIL) CEYREKSEL 58 BAZ PUAN ARTARAK %6,8 OLDU. UCRET VE KOMISYON GELIRLERINDEKI %3’LUK ARTIS, OPERASYONEL GIDERLERINDEKI %3’LUK ARTISLA PARALEL GERCEKLESTI. KUR ETKISI HARIC NET RISK MALIYETI CEYREKTE 235 BAZ PUAN GERCEKLESEREK CEYREKSEL 15 BAZ PUAN GERILEDI VE BANKANIN 2026 ICIN ONGORDUGU 200-250 BAZ PUAN ARALIGIYLA UYUMLU OLDU. BANKA AYRICA ROMANYA’DAKI ISTIRAK SATISININ NET KÂRA 100 MILYON EURO, SERMAYE YETERLILIK ORANINA 80 BAZ PUAN OLUMLU KATKI YAPACAGINI BELIRTTI. BILANCO BUYUMESI, UCRET GELIRLERI, GIDERLER VE KARSILIKLAR YIL SONU BEKLENTILERIYLE UYUMLU SEYREDERKEN, BANKA, ARTAN ENFLASYON BEKLENTILERI NEDENIYLE NET FAIZ MARJI VE REEL OZ SERMAYE KARLILIGI TARAFINDA ASAGI YONLU RISKLERE DIKKAT CEKTI. TL KREDI BUYUMESI SEKTORLE PARALEL - TL KREDI BUYUMESI CEYREKSEL %8 ILE SEKTOR VE OZEL BANKALAR ORTALAMASIYLA UYUMLU GERCEKLESTI. YP KREDILER ISE DOLAR BAZINDA YATAY KALDI VE OZEL BANKALAR ORTALAMASI OLAN %2’LIK BUYUMENIN ALTINDA KALDI. TL KREDI BUYUMESI AGIRLIKLI OLARAK TUKETICI KREDILERINDEN GELDI. FONLAMA TARAFINDA TL MEVDUAT CEYREKSEL %5 ARTARAK %2 OLAN BENZER BANKALAR ORTALAMASININ UZERINE CIKTI. YP MEVDUAT DOLAR BAZINDA %3 BUYUYEREK BENZER BANKALARIN ALTINDA KALDI. SONUC OLARAK TL KREDI/MEVDUAT ORANI HAFIF ARTARAK %107’YE YUKSELDI VE SEKTOR ORTALAMASININ UZERINE CIKTI. YP KREDI/MEVDUAT ORANI ISE CEYREKSEL 2 PUAN DUSEREK %61 ILE SEKTOR ORTALAMASININ ALTINDA KALDI. TL VADESIZ MEVDUATIN TOPLAM ICINDEKI PAYI %37’YE YUKSELIRKEN, YP MEVDUATIN %48’I VADESIZDIR. SWAP MALIYETINE GORE DUZELTILMIS VE CEKIRDEK NET FAIZ MARJLARI YUKSEK BAZA RAGMEN IYILESTI - BANKA SUNUMUNA GORE, TL KREDI-MEVDUAT MAKASI 1C26’DA MEVDUAT MALIYETLERINDEKI IYILESME SAYESINDE HAFIF ARTTI. YP MAKAS ISE HESAPLAMALARIMIZA GORE CEYREKSEL BAZDA YATAY KALDI. BANKA HESAPLAMASINA GORE, SWAP MALIYETINE GORE DUZELTILMIS CEKIRDEK NET FAIZ MARJI (TUFE’YE ENDEKSLI GELIRLER HARIC) CEYREKSEL 58 BAZ PUAN ARTTI SWAP MALIYETINE DUZELTILMIS NIM (TUFE GELIRLERI DAHIL) ISE 15 BAZ PUAN YUKSELDI. ARTAN KULLANIM ILE BIRLIKTE SWAP MALIYETLERI %5 ARTARKEN, CEKIRDEK NET FAIZ GELIRI CEYREKSEL %15 ARTTI. TUFE’YE ENDEKSLI MENKUL KIYMET GELIRLERI, PORTFOYUN %23 ENFLASYON VARSAYIMIYLA DEGERLENMESI NEDENIYLE CEYREKSEL %48 GERILEDI. TUFEX PORTFOYUNUN DEGERLEME ORANI, ONUMUZDEKI CEYREKLERDE YUKARI YONLU REVIZYON ALANI BIRAKMAKTADIR. BANKA, 2026 ICIN ONGORDUGU 75 BAZ PUANLIK NER FAIZ MARJI ARTISI UZERINDE ASAGI YONLU RISKLER OLDUGUNU BELIRTTI. UCRET GELIRLERI / OPERASYONEL GIDER ORANI YATAY - UCRET VE KOMISYON GELIRLERI CEYREKSEL %3, YILLIK %40 ARTARKEN FAALIYET GIDERLERI CEYREKSEL %3, YILLIK %58 ARTTI. BOYLECE UCRET GERLIRLERI / OPERASYONEL GIDER ORANI %86 ILE CEYREKLIK YATAY KALDI. BANKA, 2026’DA OPERASYONEL GIDER ARTISININ UCRET VE KOMISYON GELIRLERININ UZERINDE OLMASINI BEKLERKEN YUKSEK ENFLASYON VE VARLIK YONETIMI ILE ARACI KURUM FAALIYETLERINDEN BEKLENENDEN GELIR PERFORMANSI, YIL BUTCESININ UZERINDE BIR GERCEKLESMEYI DESTEKLEYEBILIR. NET RISK MALIYETI CEYREKSEL HAFIF GERILEDI - BANKA, 1C26’DA 22,7 MILYAR TL TAKIBE YENI INTIKAL, 6,1 MILYAR TL TAHSILAT VE 5,9 MILYAR TL TAKIPTEKI KREDI SATISI GERCEKLESTIRIRKEN, NET TAKIBE INTIKAL (KUR ETKISI HARIC) 16,5 MILYAR TL OLDU VE CEYREKSEL BAZDA HAFIF GERILEDI. TAKIPTEKI KREDI ORANI %3,7 ILE SEKTOR ORTALAMASININ UZERINDE GERCEKLESTI. CEYREKTE GUCLU KARSILIK IPTALLERI KÂRLILIGI DESTEKLEDI. KUR ETKISI HARIC NET RISK MALIYETI, BANKA HESAPLAMASINA GORE 2025’TEKI 180 BAZ PUANA KIYASLA 1C26’DA 235 BAZ PUAN OLDU. TOPLAM KARSILIK ORANI %3,6 ILE BENZER BANKALAR ORTALAMASIYLA UYUMLUDUR. SERMAYE YETERLILIGI - SOLO BAZDA SERMAYE YETERLILIK ORANI, KREDI BUYUMESI, MEVSIMSEL OPERASYONEL RISK AYARLAMALARI VE TEMETTU ODEMESI NEDENIYLE 120 BAZ PUAN DUSEREK %18,8’E GERILEDI. CEKIRDEK SERMAYE ORANI ISE 100 BAZ PUAN DUSEREK %14,1 OLDU. BANKANIN SOLO BAZDA 149 MILYAR TL FAZLA SERMAYESI BULUNMAKTADIR. TL’DE %10’LUK DEGER KAYBININ SYR UZERINDE 5 BAZ PUAN ETKISI BULUNMAKTADIR. DEGERLEME - HISSE SON BIR YILDA %35 ARTARKEN BANKACILIK ENDEKSINE GORECE %13 DAHA ZAYIF BIR PERFORMANS GOSTERDI. 2026 TAHMINLERIMIZE GORE 4,51X F/K VE 1,05X PD/DD CARPANLARINDAN ISLEM GOREN GARANTI ICIN AL ONERIMIZI VE 207 TL HEDEF FIYATIMIZI KORUYORUZ. ICBC YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. .WWW.ICBCYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 30.04.2026 16:20:10