BILANCO ANALIZI - MPARK (IS YATIRIM) NET KÂR BEKLENTILERI %42 ASTI. MLP CARE, 1C26’DA TL1.67 MILYAR NET KÂR ACIKLADI (IS YATIRIM: TL1.07 MILYAR KONSENSUS: TL1.17 MILYAR). DAHA YUKSEK AMORTISMAN VE FINANSAL GIDERLERE RAGMEN NET KÂR YILLIK BAZDA %7 ARTTI. BU ARTIS AGIRLIKLI OLARAK GUCLU OPERASYONEL PERFORMANS, DAHA YUKSEK PARASAL KAZANCLAR VE GECEN YILIN AYNI DONEMINDE KAYDEDILEN ERTELENMIS VERGI GIDERININ BU CEYREKTE GELIRE DONUSMESINDEN KAYNAKLANDI. BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESEN OPERASYONEL MARJLAR VE ERTELENMIS VERGI GELIRI, NET KÂRDAKI POZITIF SAPMANIN ANA NEDENLERI OLDU. CEYREKTE ONE CIKANLAR YURTICI VE SAGLIK TURIZMI GELIRLERINDE BUYUME. BEKLENTILERE PARALEL OLARAK 1C26 GELIRLERI YILLIK %6 ARTARAK TL16.25 MILYARA ULASTI. YURTICI HASTANE GELIRLERI, ARTAN HASTA SAYISI VE YUKSELEN ORTALAMA FIYATLARIN ETKISIYLE %6 BUYUDU. YATAN VE AYAKTA HASTA GELIRLERI SIRASIYLA %4 VE %7 ARTARKEN, HER IKI SEGMENTTE DE HASTA TRAFIGI YUKSELDI. YABANCI SAGLIK TURIZMI (FMT) GELIRLERI DE ARTAN HASTA SAYISININ ETKISIYLE YILLIK %4.0 ARTTI. DIGER YANDAN, UNIVERSITE HASTANELERINDEN ELDE EDILEN YONETIM DANISMANLIGI GELIRLERINDEKI ARTISIN KATKISIYLA YAN GELIRLER %12.2 BUYUDU. FAVOK TARAFINDA POZITIF SURPRIZ. PIYASA BEKLENTISINI %7 ASAN FAVOK, YILLIK %25 ARTISLA TL4.81 MILYAR OLARAK GERCEKLESTI. FAVOK MARJI ISE YILLIK 4.6 PUAN ARTARAK %29.6 SEVIYESINE YUKSELDI. MARJDAKI IYILESME, OLUMLU HASTA VE ODEME YAPAN KURUM KARMASI ILE MALIYET OPTIMIZASYONUNA YONELIK VERIMLILIK ADIMLARINDAN KAYNAKLANDI. ARTAN ISLETME SERMAYESI IHTIYACI NEDENIYLE NEGATIF SERBEST NAKIT AKISI. ISLETME NAKIT AKISI, ARTAN ISLETME SERMAYESI IHTIYACI VE GECEN YILIN ILK CEYREGINDEKI AVANS ODEMELERININ YARATTIGI OLUMLU BAZ ETKISININ ORTADAN KALKMASI NEDENIYLE YILLIK %46 DUSUSLE TL1.65 MILYARA GERILEDI. ISLETME NAKIT AKISI/FAVOK ORANI %16.8’E DUSTU (2025: %66.5). CAPEX/SATISLAR ORANI 1C26’DA %10.9’A GERILERKEN (1C25: %12.2), SERBEST NAKIT AKISI FINANSAL KIRALAMA VE KIRA YUKUMLULUKLERINE ILISKIN GIDERLERDEKI %12’LIK ARTISIN DA ETKISIYLE TL926 MILYON NEGATIF GERCEKLESTI. NET BORC/FAVOK ORANI ISE 1C26 SONUNDA 0.8X SEVIYESINDE YATAY KALDI. DEGERLEME UZERINDEKI ETKI VE GORUNUM YORUM: BEKLENTILERIN UZERINDE GERCEKLESEN FAVOK VE NET KÂR PERFORMANSINI OLUMLU DEGERLENDIRIYORUZ. 2026 YILINA ILISKIN DAHA YUKSEK FAVOK MARJI BEKLENTIMIZ VE GUNCELLENEN MAKRO VARSAYIMLAR DOGRULTUSUNDA 12 AYLIK HEDEF FIYATIMIZI TL684’TEN TL700’E HAFIF YUKARI REVIZE EDIYORUZ. FAVOK MARJI BEKLENTIMIZI %27.6’DAN %28.3’E YUKSELTTIK (ONCEKI: %27.8). YILIN GUCLU BASLANGICININ, 2Y26’DA DOKTORLARIN BORDROYA ALINMASINDAN KAYNAKLANACAK MALIYET BASKILARINI KARSILAMAK ICIN YETERLI BIR ALAN YARATTIGINI DUSUNUYORUZ. YAPISAL OLARAK DAYANIKLI TALEP DINAMIKLERI VE GUCLU, OLCEKLENEBILIR IS MODELI ILE DESTEKLENEN YATIRIM TEMASI DOGRULTUSUNDA MPARK’A YONELIK OLUMLU GORUSUMUZU KORUYORUZ. HISSE 2026T 4.7X FD/FAVOK CARPANI ILE ISLEM GORMEKTEDIR. DETAYLI BILGI ALMAK, IS YATIRIM’IN GUNCEL RAPORLARINA ULASMAK ICIN ASAGIDAKI LINKI KULLANABILIRSINIZ. HTTPS://ARASTIRMA.ISYATIRIM.COM.TR/2026/05/07/SIRKET-RAPORU-MEDICAL-PARK-MPARK-IS-1-CEYREK-SONUCLARI-2/ IS YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.ISYATIRIM.COM.TR *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 07.05.2026 11:36:55