SIRKET GUNCELLEME RAPORU-AGHOL (GEDIK YATIRIM) STRATEJIK YONELIM - DAHA GENIS OLCEKLI BIR BOLGESEL YAPI: CEYREKSEL FINANSAL PERFORMANSIN OTESINDE (BKZ. S.2-3-4), PORTFOY GENELINDEKI SON GELISMELERIN ANADOLU GRUBU`NUN BUYUME EKSENINI GIDEREK DAHA FAZLA TURKIYE DISINDAKI PAZARLARA KAYDIRDIGI YONUNDEKI GORUSUMUZU DESTEKLEDIGINI DUSUNUYORUZ. ORTA ASYA’YI ANADOLU GRUBU ICIN YALNIZCA COGRAFI CESITLENDIRME SAGLAYAN BIR BOLGE DEGIL, GIDEREK DAHA STRATEJIK BIR BUYUME AYAGI OLARAK GORUYORUZ. GRUP MESRUBAT, BIRA VE OTOMOTIV SEGMENTLERI KAPASITE ARTISLARI, YERLILESME GIRISIMLERI VE SATIN ALMALAR ARACILIGIYLA BOLGEDEKI VARLIKLARINI ES ZAMANLI OLARAK GENISLETIYOR. OZBEKISTAN VE KAZAKISTAN, COCA-COLA ICECEK’IN GUCLU BUYUYEN BOLGELERI ARASINDA DIKKAT CEKERKEN, ANADOLU ISUZU’NUN SAMAUTO SATIN ALMASI DA GRUBUN BOLGESEL URETIM AYAK IZINI DAHA DA GUCLENDIRDI. BU GELISMELERIN, ORTA ASYA’NIN TEK BIR ISTIRAK OZELINDEKI BIR HIKÂYEDEN ZIYADE, ANADOLU GRUBU’NUN FARKLI IS KOLLARI ICIN ORTAK BIR BUYUME PLATFORMUNA DONUSTUGUNU GOSTERDIGINI DUSUNUYORUZ. BUNUN YANINDA TOGG’A YAPILAN YATIRIMLAR VE YENI MOBILITE ALANINDAKI GIRISIMLER DE, YUKSEK BUYUME POTANSIYELINE SAHIP SEKTOR VE PAZARLARDA BUYUMEYI HIZLANDIRMAYI HEDEFLEYEN GRUBUN VISION 2035 CERCEVESIYLE UYUMLU GORUNMEKTEDIR. GENEL OLARAK ANADOLU GRUBU’NUN TURKIYE ODAKLI BIR HOLDING YAPISINDAN DAHA GENIS OLCEKLI BOLGESEL BIR TUKETIM VE SANAYI PLATFORMUNA DOGRU EVRILDIGINI DUSUNUYORUZ. HISSE PERFORMANSI, DEGERLEME VE NAD ISKONTOSU: PIYASANIN ANADOLU GRUBU’NA YONELIK ALGISININ, GRUBUN KÂRLILIK KOMPOZISYONUNDAKI DONUSUMU TAM OLARAK YANSITMADIGINI DUSUNUYORUZ. PANDEMI ONCESI DONEMDE (2017-2019), MESRUBAT, BIRA VE MIGROS SIRASIYLA GRUP FAVOK’UNUN YAKLASIK %39, %25 VE %26’SINI OLUSTURUYORDU. DIKKAT CEKICI OLARAK, SOZ KONUSU DONEMDE BIRA VE MIGROS’UN GRUP FAVOK’UNE KATKILARI NEREDEYSE ESIT SEVIYEDEYDI. BUGUN ISE MIGROS GRUP FAVOK’UNUN YAKLASIK %40’INI URETIRKEN, BIRA SEGMENTININ PAYI YALNIZCA %10 SEVIYESINE GERILEMIS DURUMDA. BUNA RAGMEN, BIRA OPERASYONLARI YATIRIMCI ILGISININ ODAGINDA KALMAYA DEVAM EDIYOR VE BIZE GORE HOLDING ISKONTOSUNUN ONEMLI BIR KISMINI DA HÂLEN BU SEGMENT BELIRLIYOR. OTE YANDAN, KÂRLILIK KOMPOZISYONUNDAKI BU DEGISIM, GUCLU NAKIT YARATIMI, DUSUK KALDIRAC VE DAHA DAYANIKLI KÂRLILIK PROFILINE SAHIP IS KOLLARININ GORECELI ONEMINI ARTIRMIS DURUMDADIR. BU CERCEVEDE, MEVCUT NAD ISKONTOSUNUN YALNIZCA OPERASYONEL GORUNUMLE ACIKLANMASININ GIDEREK ZORLASTIGINI DUSUNUYORUZ. GRUP NAD’ININ %95’TEN FAZLASININ HALKA ACIK VARLIKLARDAN OLUSTUGUNU, BUNUN DA AGIRLIKLI OLARAK MIGROS VE ANADOLU EFES’I (CCI’DEKI PAY ILE DUSUNEREK) KAPSADIGINI DIKKATE ALDIGIMIZDA, MESRUBAT ILE MIGROS TARAFINDAKI GUCLU OPERASYONEL PERFORMANSIN DEVAM ETMESI HALINDE HOLDING ISKONTOSUNDA ZAMAN ICINDE NORMALLESME GORULEBILECEGINI DUSUNUYORUZ. BIRA VE OTOMOTIV TARAFINDAKI SON DONEM ZAYIFLIGA RAGMEN, GRUBUN TEMEL DEGER SURUKLEYICILERI GUCLU PERFORMANS GOSTERMEYE DEVAM EDIYOR. BU NEDENLE MEVCUT NAD ISKONTOSUNUN, PORTFOY KALITESINDE GENEL BIR BOZULMADAN ZIYADE BELIRSIZLIKLERI YANSITTIGINI DUSUNUYORUZ. ANADOLU GRUBU HISSESI 2024 YILINDA BIST100 ENDEKSINE GORE YAKLASIK %19 POZITIF AYRISIRKEN, 2025 YILINDA YAKLASIK %18 VE YILBASINDAN BUGUNE KADAR %7 NEGATIF AYRISTI. AG HOLDING HISSELERI HALIHAZIRDA NAD’INA GORE ~%39 ISKONTOLU ISLEM GORURKEN, BU ORAN SON 1 YILDA ORTALAMA %31, SON 2 YILDA ISE ORTALAMA %29 SEVIYESINDEYDI. HISSE AYRICA 0,64X PD/DD CARPANIYLA ISLEM GORURKEN, BU SEVIYE SON 10 YILLIK ORTALAMA OLAN 0,87X’IN BELIRGIN SEKILDE ALTINDA BULUNUYO GEDIK YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.GEDIK.COM *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 30.06.2026 09:41:45