GUNLUK BULTEN (YAPI KREDI BANKASI) YILIN IKINCI YARISI TEMKINLI BASLADI. IRAN SAVASININ YOL ACTIGI ENERJI SOKUNUN ETKILERI VE YAPAY ZEKA LIDERLIGINDEKI HISSE SENEDI RALLISININ SURDURULEBILIR OLUP OLMADIGINI DEGERLENDIRILIYOR. ABD ISTIHDAM VERISI KARISIK SINYAL VERSE DE ABD EKONOMISININ GUCLU VE DIRENCLI OLDUGU GORUSU KORUNUYOR. PETROL FIYATLARI HAZIRAN AYIN BOYUNCA DRAMATIK DUSTU, TEMMUZ AYINDA ISE YATAY SEYREDIYOR (BRENT ~72$). HAZIRAN AYINDAKI DUSUSUN GENEL FIYATLARA YANSIMASI ZAMAN ALABILIR (GECIKMELI ETKI). ONCESINDE MART-MAYIS DONEMINDEKI YUKSEK PETROL FIYATLARININ (~100$) EKONOMIK METRIKLERE YANSIMASI YASANACAK. SU AN BU NOKTADAYIZ. ABD TUFE YUZDE 4 SEVIYESININ UZERINDE VE FED SAHINLIK DOZUNU ARTIRMAK ZORUNDA KALDI (FAIZ INDIRIMINDEN FAZ ARTIRIMINA). GECTIGIMIZ PERSEMBE GUNU GELEN VE KARISIK SINYAL VEREN (ISTIHDAM ZAYIF, ISSIZLIK ORANI IYI, MAAS ARTISI ENFLASYON ALTI) ABD HAZIRAN TARIM DISI VERI SETI FED SAHINLIGININ AZALMASI, EKONOMIK AKTIVITENIN DAHA DA ISINMAMASI YONUNDE SINIRLI SINYAL VERDI. SINYALIN ZAYIF VE VERININ DIGER VERILERLE DESTEKLENMESI GEREKLILIGI NEDENIYLE TARIM DISI VERISININ FERAHLATICI (FED SAHINLIGINI AZALTICI, DOLARI ZAYIFLATICI,..) ETKISI GECICI KALABILIR. GECICI OLABILECEGI DOLARDAKI ZAYIFLAMAMANIN SURMEMESI (DOLAR ENDEKSI DXY 100,6 >> 100,95), FED FAIZ ARTIS TAHMINLERININ ARTMAYA BASLAMASI (28 BPS >> 30BPS) ILE GORULUYOR. YAPAY ZEKA HISSELERI YUKSELISLERINI VOLATILITEYE BIRAKINCA KARLARINI GUVENCE ALTINA ALMAK ISTEYEN YATIRIMCILAR DUSUK PERFORMANS GOSTEREN DEGER ODAKLI HISSELERE YONELME REFLEKSI GOSTERIYOR. KLASIK IS KOLLARI (OTOMOTIV, MAKINE, SAGLIK), BAZI COGRAFYALAR (ORN HINDISTAN) TEKNOLOJI HISSELERINE KARSI TERCIH EDILIYOR. BILANCO ACIKLAMALARI ONCESI BU TERCIHLER SUREBILIR. BILANCOLARIN SONUCLARI HEYECAN YARATIRSA TEKNOLOJI SIRKETLERI YENIDEN GOZDE OLABILIR (MAKUL SEVIYELERE GERILEDIKLERI DE GOZ ONUNE ALINMALI). ENFLASYONDA SOGUMA, FED’IN SAHINLIK DOZUNU AZALTACAGI BEKLENTILERI DE HISSELER ICIN DESTEKLEYICI ZEMIN YARATABILIR. BU HAFTA MAKRO VERI AJANDASI YOGUN VE KRITIK DEGIL. ABD ISM HIZMET, TICARET DENGESI, TOPTAN STOKLAR, FED TUTANAKLARI, CIN UFE, ALMANYA SANAYI URETIMI HAFTANIN ONE CIKANLARI. FED’DEN WALLER, WILLIAMS, LOGAN, ECB’DEN NAGEL KONUSACAK. ABD HAZINESI 3Y 10Y, 30Y TAHVIL IHALELERI DUZENLEYECEK. JAPON EKONOMI YONETIMININ DESTEGI ILE 161,1 SEVIYESINE KADAR GEVSEYEN DOLAR-YEN PARITESI 161,85 CIVARINDA. YENI KORUMAK ICIN YENI ADIMLARA IHTIYAC OLDUGU GORULUYOR. CUMA ABD PIYASALARI KAPALI IDI. BUNUN LIKIDITEYE VE KATILIMA ETKISI GOZ ONUNE ALINDIGINDA BUGUNKU FIYATLAMALAR DAHA SAGLIKLI OLARAK YORUMLANABILIR. BU SABAH GLOBAL BORSALARDA RISK ISTAHI KARISIK. ABD VADELILERI YUZDE 0,0-0,7 ARALIGINDA ARTI. JAPONYA YUZDE 1,0 CIVARINDA SATICILI. CIN YUZDE 0,3, HONG KONG YUZDE 0,8 CIVARINDA ALICILI. ABD 10 YILLIK TAHVIL FAIZI %4,47, DOLAR ENDEKSI 100,9, ONS ALTIN 4.175 USD CIVARINDA ISLEM GORUYOR. IC TARAFTA, HAZIRAN TUFE BEKLENTILERLE (%1,0) AYNI GELDI (%0,99). YILLIK ORAN %32,11 SEVIYESINDE OLUSTU. PIYASADA DAHA DUSUK TAHMINLER DE FIYATLAMAYA GIRMISTI. VERI BEKLENTILERLE AYNI GELINCE BU BEKLENTILER KARSILANAMADI. DIGER YANDAN GIDA FIYATLARI AYLIK VERIYE SINIRLI KATKI SAGLADI AMA HIZMET SEKTORUNDEKI KATILIK SURDU. DIGER YANDAN CEKIRDEK MANSETTE AYLIK ARTIS %1,46 OLDU VE TEMEL DIRENCI ISARET ETTI. KISA VADELI AJANDAYI 3/7 TUFE, 7-8 TEMMUZ NATO TOPLANTISI, 17/7 FITCH 24/7 MOODYS KREDI NOTU GOZDEN GECIRMESI OLARAK IFADE EDIYORUZ. ILK MADDE BEKLENEN HEYECANI YARATMADI. GOZLER NATO TOPLANTISINDA VE BU CERCEVEDE YAPILACAK ACIKLAMALARDA OLACAK. HAZINE BU HAFTA 4Y TLREF VE 5Y SABIT KUPONLU TAHVIL IHRAC EDEREK BORCLANMA PROGRAMINI SURDURECEK. USD/TL: ZAYIF ABD ISTIHDAM VERISI ILE DOLAR TALEPLERINI BIRAZ AZALTTI. DOLAR ENDEKSI YUZDE BIRDEN AZ DUSTU. YATIRIMCILARIN DOLARDAN DAHA FAZLA UZAKLASMALARI ICIN YENI GEREKCELERE (ZAYIF ABD VERILERI, GUCLU DIGER ULKE VERILERI..) IHTIYAC OLDUGUNU DUSUNUYORUZ. AKSI HALDE DOLAR DAHA FAZLA ZAYIFLAMAYABILIR. BU HAFTA MAKRO VERI TRAFIGI KRITIK VE YOGUN DEGIL. DOLAR ENDEKSI (DXY) SON BIR YILDIR GECERLI OLAN 96,5-100,5 BANDININ UZERINE CIKMIS DURUMDA. ENDEKS 100,5 SEVIYESI UZERINDE KALICILIK SAGLARSA 102,5 ARDINDAN 104,5 SEVIYESI HEDEF HALINE GELEBILIR. IC TARAFTA, HAZIRAN AYI TUFE VERISI BEKLENTILERLE AYNI GELDI. YILLIK ORAN %32,11 SEVIYESINDE OLUSTU. BAZI YATIRIMCILAR ENFLASYON VERISININ DAHA DA DUSUK GELMESINE BEKLIYORLARDI. SONUCUN BU SEKILDE OLMAMASI IYIMSERLIGI SINIRLANDIRDI. GIDA FIYATLARININ KATKISINA RAGMEN DUSUS SINIRLI KALDI. HIZMET SEKTORU KATILIGINI SURDURDU. CEKIRDEK MANSETTEKI YUKSELIS DIRENCI ISARET ETTI. KURDA ILIMLI YUKARI EGILIMI KORUYOR. BU SABAH 46,82 CIVARINDA ISLEM GORUYOR. TAHVIL/BONO: HAZIRAN TUFE VERISI BEKLENTILERLE AYNI GELDI. DETAYLARDA ISE KATLIK GOZE CARPTI. GIDADA SEZONSAL DUSUS VAR AMA HIZMET SEKTORU KATI OLMAYI SURDURUYOR. CEKIRDEK ENFLASYON ANA EGILIMI YUKSEK SEYREDIYOR. VERININ BEKLENTI ALTI GELMEMESI VE BAZI DIRENC SINYALLERI IYIMSERLIGI SINIRLANDIRDI. VERININ TAHVILLERE ETKISI SINIRLI NEGATIF OLDU. HAZINE BU HAFTA 4Y TLREF, 5Y SABIT KUPONLU TAHVIL IHRAC EDEREK BORCLANMA PROGRAMINI SURDURECEK. BU HAFTA NATO TOPLANTISI YAPILACAK (ANKARA). DIS ILISKIMIZE DAIR OLUMLU SINYALLER ILK ETAPTA OLUMLU ALGILANABILIR. OLUMLU ALGININ SURMESI ICIN EGER FON AKIMINA DONUSMESI GEREKIR. 2 YILLIK VE 10 YILLIK TL GOSTERGE TAHVILLER GUNU SIRASIYLA %40,21 VE %33,23 SEVIYESINDE TAMAMLADI HISSE SENEDI (YAPI KREDI YATIRIM): HISSE BAZLI HAREKETLERIN ON PLANA CIKTIGI PIYASADA, YUKARI ATAKLARIN ZAYIF KALMASI DIKKAT CEKIYOR... CUMA GUNU YATAY BIR SEYIR IZLEYEN PIYASADA, BIST 100 ENDEKSI GUNU -%0.26 ORANINDA HAFIF BIR DEGER KAYBIYLA 14,417 PUANDAN TAMAMLADI. KISA VADELI ASAGI HAREKETIN 14,000 SEVIYESI UZERINDE KARSILAMASIYLA BIRLIKTE, PIYASADA GECTIGIMIZ HAFTA ZAYIFTA OLSA YUKARI HAREKET OLUSTUGUNU GOZLEMLIYORUZ. 14,200 ARA DIRENC NOKTASININ ASILMASIYLA KISA VADELI TEKNIK RESMIN OLUMLUYA DONDUGU PIYASADA, YUKARI HAREKET KAPSAMINDA ILK HEDEF NOKTASI OLARAK IZLEDIGIMIZ 14,500 DIRENCINI ASMA DENEMELERININ ZAYIF KALMASI DIKKAT CEKIYOR. HISSE BAZLI HAREKETLERIN ON PLANA CIKTIGI PIYASADA, HAFTA ICERISINDE YUKSELIS EGILIMININ ETKISINI SURDUREBILMESI ICIN 14,500 DIRENCININ ASILMASI GEREKIYOR. BU DURUMDA ILK ETAPTA 14,750 OLMAK UZERE 14,900/15,000 DIRENC BANDINI HEDEFLEYEN YUKSELISIN DEVAM EDEBILECEGINI DUSUNUYORUZ. KISA VADELI TEKNIK YAPI ICERISINDEKI GERI CEKILMELERDE 13,900/14,000 DESTEK BANDININ ONEMINI KORUYACAGI PIYASADA, BU SEVIYE UZERINDEKI SEYRIN KISA VADELI YUKSELIS POTANSIYELINI SURDURECEGINI DUSUNUYORUZ. ALTINA GERILEYECEK OLASI HAREKETLERIN ISE PIYASADA YENIDEN ASAGI RISKLERI GUNDEME GETIREBILECEGININ GOZ ONUNDE BULUNDURULMASINI ONERIYORUZ. EUR/USD: ZAYIF-KARISIK ISTIHDAM VERI SETI DOLARDA ZAYIFLAMAYA YOL ACTI. ANCAK TEK BASINA ZAYIFLIGIN DEVAMI SAGLAMAYABILIR. KALDI KI ISGUCUNDEKI ZAYIFLIGIN GECICI OLMA IHTIMALI MASADA. FIILI SAVASIN GERIDE KALMASI EKONOMIK FAALIYETTE VE ISVEREN ISTAHINDA IYILESME SAGLAYABILIR. DIGER BIR KONU DUSEN ENERJI FIYATLARININ FED SAHINLIGINI NE KADAR INDIRECEGINE DAIR BELIRSIZLIK OLMASI. YUKARIDA IFADE ETTIGIMIZ SEBEPLERLE DOLAR GUCLU KALMAYA DEVAM EDIYOR. MAKRO VERI TRAFIGINDE BU HAFTA ABD DOLARINI ETKILEYECEK GUCTE VERI BULUNMUYOR. AYRICA ABD HAZINESININ TAHVIL IHALELERI (3,10,30Y) VE BIRKAC FED UYESININ KONUSMASI OLDUGUNU EKLEYELIM. DOLAR ENDEKSI 100,95 SEVIYESINDE GUNE BASLIYOR. SON BIR YILDIR SURDURDUGU 96,5-100,5 BANDININ UZERINE CIKMIS DURUMDA. BANDIN USTUNDE KALICILIK SAGLAMASI 102,5 VE ARDINDAN 104,5 CIVARI HEDEFLENEBILIR. BU SABAH 1,143 SEVIYESINDEKI PARITEDE 1,145 VE 1,149 SEVIYELERI GUN ICI DIRENC 1,131 VE 1,135 SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN SINIRLI NEGATIF SEYIR IZLEYEBILIR. DEGERLI METAL: ALTIN VE GUMUS YUKSELISI SURDURMELERI ICIN BIR DIZI ARA DIRENC SEVIYELERINI ASMALARI GEREKIYOR. BUNLARA TAKILDIKLARI GORULUYOR. TEMEL ACIDAN ISE DOLARIN DAHA DA ZAYIFLAMASI ICIN ISTIHDAM VERISI TEK BASINA YETERLI OLMAYABILIR. FED SAHINLIGI SAVAS SONRASI AZALACAK AMA NE KADAR AZALACAGINA DAIR NETLIK BULUNMUYOR. NETLIK SAGLANMASI KIYMETLI MADENLERE ALAN ACILACAK MI ACILMAYACAK MI SORUSUNA YANIT OLUSTURABILIR. YENI HAFTANIN AJANDASINDA KRITIK MAJOR VERI BULUNMUYOR. YANI VERI TRAFIGI FIYATLAMAYI DEGISTIRMEYEBILIR. GUMUSTE 63$, ALTINDA 4180$ SEVIYESI KISA VADE ICIN ARA DIRENC KONUMUNDA. BU SABAH 4.175 USD SEVIYESINDEKI ONS ALTINDA 4.180 VE 4.260 USD SEVIYELERI GUN ICI DIRENC, 4.100 USD VE 4.000 USD SEVIYELERI GUN ICI DESTEK SEVIYELERI OLARAK IZLENEBILIR. BUGUN SINIRLI NEGATIF SEYIR IZLEYEBILIR. EUROBOND: DISARIDA, DUSUK ISTIHDAM VERISINE ABD 10Y TAHVIL SINIRLI REAKSIYON VERDI. VERI SONRASI FED FAIZ ARTISINA DAIR TAHMINLER BIRAZ ASAGI GELDI. IC TARAFTA, HAZIRAN AYI TUFE VERISI BEKLENTILERLE AYNI GELDI. ENFLASYON YAVAS HIZLA INIYOR. CDS VE EUROBOND TARAFINDA NOTR-MINOR ETKI YAPTI. BU HAFTA GOZLER NATO TOPLANTISINDA. YENI HABERLER HAREKET YARATABILIR. TURKIYE 5 YILLIK KREDI RISK PRIMI (CDS), 221 BAZ PUAN ILE GUNU TAMAMLADI. EUROBONDLAR YATAY SEYIR IZLEDI, BIRIM FIYATLAR -5/+11 CENT ARALIGINDA DEGISTI. CAGLAR KIMENCE CAGLAR.KIMENCE@YAPIKREDI.COM.TR YAPI KREDI BANKASI A.S. WWW.YAPIKREDI.COM.TR *** CEKINCE BU RAPOR, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. VARLIK YONETIMI SATIS BOLUMU TARAFINDAN, YAPI VE KREDI BANKASI A.S. SATIS EKIBI ILE YAPI KREDI BANKASI A.S. MUSTERILERI ICIN HAZIRLANMISTIR. BU RAPOR TARAFSIZ VE DURUST BIR BAKIS ACISIYLA DUZENLENMIS OLUP, ALICISININ MENFAATLERINE VE/VEYA IHTIYACLARINA UYGUNLUGU GOZETILMEKSIZIN VE KARSILIGINDA MADDI MENFAAT ELDE ETME BEKLENTISI BULUNMAKSIZIN HAZIRLANMIS BIR DERLEMEDIR. BU RAPORDA YER ALAN BILGI VE VERILER, BANKAMIZ TARAFINDAN GUVENILIR OLDUGUNA INANILAN KAYNAKLARDAN DERLENMIS OLUP BU KAYNAKLARIN DOGRULUKLARI AYRICA ARASTIRILMAMISTIR. BU RAPOR ICERISINDEKI VERILER DEGISKENLIK GOSTEREBILIR. / BU RAPOR YATIRIMCILARIN GENEL OLARAK BILGI EDINMELERI AMACIYLA HAZIRLANMIS OLUP, YATIRIMCILARIN BU RAPORDAN ETKILENMEYEREK KARARLARINI VERMELERI BEKLENMEKTE OLUP ISBU RAPORLA BANKAMIZ TARAFINDAN HERHANGI BIR GARANTI VERILMEMEKTEDIR. BU RAPORUN TICARI AMACLI KULLANIMI SONUCU OLUSABILECEK ZARARLARDAN DOLAYI BANKAMIZ HICBIR SORUMLULUK USTLENMEMEKTEDIR. BU RAPOR HIC BIR SEKILDE MENKUL DEGERLERIN SATIN ALINMASI VEYA SATILMASI ICIN BIR TEKLIFI ILE ARACILIK TEKLIFINI ICERMEMEKTEDIR. / BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR. YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. / BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A.S.`NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ. YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELERI YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR. BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR VE TAVSIYELER GENEL NITELIKTEDIR. GORUSLER MUSTERILERIMIZIN MALI DURUMU ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINE UYGUN OLMAYABILIR. BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. BU RAPORUN TUMU VEYA BIR KISMI YAPI VE KREDI BANKASI A S NIN YAZILI IZNI OLMADAN COGALTILAMAZ, YAYINLANAMAZ, UCUNCU KISILERE GOSTERILEMEZ VEYA ILERIDE KULLANILMAK UZERE SAKLANAMAZ. 06.07.2026 07:33:16