PETKIM, 3C18’DE OLDUKCA KUVVETLI OPERASYONEL PERFORMANS GERCEKLESTIRMIS OLMASIYLA, PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN 376MN TL’NIN UZERINDE, ANCAK ARTAN KUR FARKI GIDERLERI VE EFEKTIF VERGI ORANI NEDENIYLE 502MN TL OLAN TAHMINIMIZIN ALTINDA, YILLIK %10 VE CEYREKLIK %11 ARTISLA 413MN TL NET KAR ACIKLAMISTIR. SIRKET 3C18’DE, YILLIK %72 VE BIR ONCEKI CEYREGE GORE %30 ARTISLA, PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN 3,061MN TL’YE YAKIN OLARAK (SEKER YATIRIM T.: 3,049MN TL), 3,051MN TL SATIS GELIRI ELDE ETMISTIR. 744MN TL OLARAK HESAPLADIGIMIZ FAVOK’U ISE, YAN URUNLERIN FIYATLARINDAKI ARTISLAR, TL’NIN DEGER KAYBININ OLUMLU ETKISI VE DAHA DUSUK MALIYETLI SATISLAR ILE PIYASA ORTALAMA BEKLENTISI OLAN 539MN TL’NIN VE TAHMINIMIZ 639MN TL’NIN BELIRGIN OLARAK UZERINDE GERCEKLESMISTIR. PETKIM’IN FAVOK MARJI, 3C18’DE KUVVETLI BIR BAZ DONEM UZERINE YILLIK 1 YP VE CEYREKLIK 6 YP ARTARAK OLDUKCA KUVVETLI, %24.4 ORANINDA GERCEKLESMISTIR. ANCAK ARTAN KUR FARKI GIDERLERI ILE NET FINANSAL GIDERLERI ONCEKI YILIN AYNI DONEMININ 9.1 KATINDA, 182MN TL OLARAK GERCEKLESMISTIR. SIRKET’IN EFEKTIF VERGI ORANININ DA 3C18’DE GORECE OLARAK YUKSEK, %28.7 ORANINDA GERCEKLESMESIYLE (3C17: %14.7, 2C18: %10.1) NET MARJI, YILLIK 7.5 YP VE CEYREKLIK 2 PP AZALISLA 3C18’DE %13.5’YE GERILEMISTIR. PETKIM’IN 3C18 SONUNDA NET BORCLULUGU, SIRKET’E STAR RAFINERISI’NDE %18 ORANINDA DOLAYLI PAY SAHIBI OLMASINI SAGLAYACAK OLAN RAFINERI HOLDING’DE %30 ORANINDA PAY ALIMI ILE ILGILI OLARAK YAPILAN 240MN ABD DOLARI TUTARINDAKI TAKSIT ODEMESININ VE TL’NIN HIZLI DEGER KAYBININ ETKISIYLE ARTIS GOSTERMIS, NET BORC/FAVOK ORANI 3C18 SONUNDA 2.7X’YE YUKSELMISTIR (2C18 SONU: 1.9X). ACIKLANAN SONUCLARA PIYASANIN ILK TEPKISININ OLUMLU OLMASI, ANCAK BU TEPKININ, HER NE KADAR ORTA VADELI GORUNUMU OLUMLU OLSA DA, COK YAKIN DONEM GORUNUMUNUN GORECE OLARAK CIRO VE FAALIYET KARINDA BUYUMENIN YAVASLAYABILECEGINE ISARET EDIYOR OLDUGU ICIN, BU ETKININ KISA SURELI OLMASI BEKLENEBILIR. PETKIM ICIN HEDEF FIYATIMIZI PAY BASINA HAFIF OLARAK 5.70 TL’YE YUKSELTIRKEN, “TUT” TAVSIYEMIZI KORUMAKTAYIZ - PETKIM, EKIM AYINDA URETIM KOMPLEKSINDE YAKLASIK OLARAK HER 4 YILDA BIR YAPILAN BUYUK BIR BAKIMA BASLAMISTIR. BU BAKIMIN YAKLASIK OLARAK 63 GUN SURMESI PLANLANMISTIR. FABRIKA’NIN DIGER UNITELERINE ARA URUN SAGLAYAN VE URETIM PERFORMANSININ EN ONEMLI BELIRLEYICISI OLAN ETILEN FABRIKASI’NDAKI PLANLI BAKIM DURUSUNUN YAKLASIK 45 GUN SURMESI BEKLENMEKTEDIR. BU DONEMDE, BASTA POLIMERLER OLMAK UZERE SIRKET’IN MEVCUT STOKLARININ SATISLARINI ONEMLI ORANDA KARSILAMASI ONGORULMEKTEDIR. SIRKET’IN KKO’NIN VE SATIS HACMI, 4C18’DE GORECE OLARAK DARALABILECEKTIR. BUNUN YANINDA 3C18’DE 545 ABD DOLARI OLAN ETILEN-NAFTA SPREADLERI, 4C18T’NIN BASINDAN BU YANA ORTALAMA 385 ABD DOLARI SEVIYESINDE GERCEKLESMISTIR. BU NEDENLERLE, SIRKET’IN 4C18 SATIS GELIRLERINDEKI ARTISIN VE OPERASYONEL KARLILIGININ 3C18’E GORECE OLARAK GERILEYEBILECEGINI TAHMIN ETMEKTEYIZ. PETKIM PAYLARI HALIHAZIRDA 2018T 8.2X VE 7.8X FD/FAVOK VE FK CARPANLARI ILE ISLEM GORMEKTEDIRLER. PETKIM’IN ORTA VADELI GORUNUMUNU, YAKIN ZAMANDA FAALIYETLERINE BASLAYAN STAR RAFINERISI’NDEN TEMIN EDECEGI HAMMADDELERIN SIRKET’IN OPERASYONEL KARLILIGINA OLUMLU ETKISI, VE PETKIM SAHASINDA YAPILMASI DEGERLENDIRILEN DIGER PETROKIMYA TESISLERININ HAMMADDE VE SATIS MIKSINI KUVVETLENDIREBILECEK OLMASI ILE OLUMLU BULMAKTAYIZ. ANCAK COK YAKIN DONEM GORUNUMU VE DEGERLEMESI NEDENIYLE, SIRKET PAYLARI UZERINDEKI “TUT” TAVSIYEMIZI KORUMAKTAYIZ. SEKER YATIRIM MENKUL DEGERLER A.S. WWW.SEKERYATIRIM.COM *** YASAL UYARI BURADA YER ALAN YATIRIM BILGI, YORUM VE TAVSIYELER YATIRIM DANISMANLIGI KAPSAMINDA DEGILDIR.YATIRIM DANISMANLIGI HIZMETI ARACI KURUMLAR, PORTFOY YONETIM SIRKETLERI, MEVDUAT KABUL ETMEYEN BANKALAR ILE MUSTERI ARASINDA IMZALANACAK YATIRIM DANISMANLIGI SOZLESMESI CERCEVESINDE SUNULMAKTADIR.BURADA YER ALAN YORUM VE TAVSIYELER, YORUM VE TAVSIYEDE BULUNANLARIN KISISEL GORUSLERINE DAYANMAKTADIR.BU GORUSLER MALI DURUMUNUZ ILE RISK VE GETIRI TERCIHLERINIZE UYGUN OLMAYABILIR.BU NEDENLE, SADECE BURADA YER ALAN BILGILERE DAYANILARAK YATIRIM KARARI VERILMESI BEKLENTILERINIZE UYGUN SONUCLAR DOGURMAYABILIR. 02.11.2018 13:00:37