Belirsizliğin çokça hakim olduğu finansal piyasalarda birçok uzman ekonomist ons altının yeni rekor zirvesine temas etmesinin an meselesi olduğunu değerlendiriyor.

Altının performansı kesinlikle bu yeni zirveye temas edileceğini bize gösteriyor. Peki bu önümüzdeki hafta gerçekleşebilir mi? Altın piyasasının son haftalarda aralıksız gerçekleştirdiği koşu sebebiyle piyasa gerildiğinden yeni zirvenin önümüzdeki hafta görülmesi biraz zor bir hedef. Hem ons altın hem de ons gümüş son işlem günlerinde belirgin ve kararlı bir şekilde kritik eşik seviyelerini aşmışlardı. Ons altın 2000 $, ons gümüş ise 25 $seviyesi üzerinde işlem görüyor.

 

Dün ons altın Haziran vadeli altın ons başına hafta içerisinde neredeyse %2 değer kazanarak 2023,70 $ seviyelerinde işlem gördü. Mayıs ayı vadeli gümüş ons başına kısa işlem haftasını %3 üzerinde değerlendirerek 25,04 $seviyesini gördü. ABD’de bugün Paskalya tatili olması sebebiyle piyasalar kapalı.

 

Geçtiğimiz hafta tahvil getirilerinin  keskin düşüşler yaşaması sonrasında ons altın ve ons gümüş önemli kazanımlar elde etti. Baskı altında kalan ABD dolar endeksi 102 seviyelerinde işlem görüyor.

 

Piyasalarda eğer ABD dolar endeksi bir momentum yakalayacak olursa altın piyasası boğa kazanımlarının bir kısmını kar realizasyonlarına çevirebilir.

 

Teknik grafiklere yakından bakıldığında ABD dolar endeksinin kısa vadeli yukarrı yönlü bir eğilim gösterdiğini bununla birlikte Haziran ayı vadeli altın performansının is biraz ağırlaştığını söyleyebiliriz. Aslında biz bu öyküyü daha önce de yaşamıştık, piyasada sinyaller her seferinde ABD dolar endeksinin daha güçlü olacağı yönünde belirtiler gösterdiğinde işin sonunda hep ABD dolar endeksi değer kaybetmiş ve altın daha da güçlenmiştir.

 

Bugün ABD’de Mart ayına ait tarım dışı istihdam raporu yayınlanacak. ABD’de Paskalya tatili sebebiyle piyasalar kapalı ama hükümet çalıştığından bu rapor yayınalacak. Raporun piyasalara etkisinin Pazartesi günü görüleceği tahmin ediliyor.

Önümüzdeki hafta ABD’de yayınlacak birkaç ekonomik rapıor hem ABD doları hem de ons altının yakın geleceğini belirleyecek.

 

İstihdam raporuna dönecek olursak piyasaların mutabık kaldığı tahminler ekonominin Mart ayı için 288 bin civarında ek istihdam yaratmış olduğu yönünde. Uzman ekonomistler bu rakamın üzerinde gelebilecek bir verinin ABD doları için boğa piyasası yaratabileceğini ve bunun altın piyasasına olumsuz etkide bulunabileceğini belirtiyorlar.

Altın varlığı yükselirken, tüm momentum göstergelerinde uzun dönemli sinyaller verilirken yaklaşan istihdam raporu kayda değer bir öneme sahip gibi görülüyor. İstihdam raporunun beklentileri karşılayamaması durumunda ise altın piyasasasında uzun pozisyonların artırılacağı değerlendiriliyor. Güçlü gelebilecek bir istihdam raproru Fed’in beklentilerini destekleyecek bir zemin yaratacaktır.

 

ABD’de iş gücü piyasası 2022 yılının neredeyse başlarından bu yana sürpriz bir şekilde dirençli ve güçlü. Fakat bu eğilimin değişmeye başladığına dair bazı işaretler var. Ekonomide resesyon korkuları daha yüksek sesle dile getirilirken iş gücü piysasında zayıflık belirtileri görülebileceğine dikkat çekiliyor.

 

Tarım dışı istihdam raporu beklentilernden daha zayıf gelecek olursa (< 288K) ABD dolar endeksi zayıflamaya başlayacaktır. Böylesi bir zeminde ons altın yeni bir tarihi zirveye temas etmeye çabalayacaktır. Eğer istihdam verisi beklentilerin ötesinde kötü gelirse ons altın tarihi zirvesine hiç olmadığı kadar yakın denilebilir.

 

İstihdam raporu yanı sıra ABD’de önümüzdeki hafta açıklanacak enflasyon raporu da ABD dolar endeksine katkıda bulunabilir. Eğer istihdam verisi güçlü gelir ve önümüzdeki hafta açıklanacak veri enflasyonun inatçı bir şekilde yüksek seviyde olduğunu gösterirse Fed faiz artışlarına devam edecektir.

 

Piyasalarda genel anlamda Fed’in para politikası sıkılaştırma döngüsünü tamamlandığına dair büyüyen beklentiler mevcut. CME FedWatch Fed’in önümüzdeki ayki para politikasında politika faizini %50 oranında değiştirmeyeceğini değerlendiriyor. 

Eğer Fed önümüzdeki ay 25 baz puanlık bir faiz artışı gerçekleştirecek olursa bu ons altın fiyatı üzerinde baskı oluşturacaktır. Böylesi bir durum gerçekleştiğinde ons altın tarihi zirvesine temas edebilmek için sadece bir süre daha beklemek durumunda kalacaktır.

 

Ons altın son dönemde her ne kadar teknik olarak aşırı satın alınmış olsa da piyasalarda altın varlığına yönelik hala yüksek seviyede güçlü bir destek görülüyor. Ons altın fiyatının destek görmeye devam etmesinin temel sebebi de küresel ekonomide belirsizliklerin devam etmesi ayrıca jeopolitik krizlerin varlığını sürdürmesi. Ayrıca yakın dönemde yaşanan bankacılık krizinin sonlanmadığına dair piyasa katılımcılarının bazılarının değerlendirmesi altın fiyatını destekleyen bir diğer unsur olarak görülüyor.

Önümüzdeki hafta Çarşamba günü ABD’de tüketici fiyat endeksi açıklanacak. Aynı gün son FOMC toplantı tutanakları da yayınlanmış olacak. Çarşamba günü Kanada Merkez Bankası faiz kararı yayınlanacak. Önümüzdeki hafta Perşembe günü ABD’de üretici fiyat endeksi Cuma günü ise perakende satış rakamları açıklancak. 

 

Spot piyasalara bakıldığında ons altın şu aralıkta 2007 $ seviyesinde işlem görüyor, ons altın önemli bir psikolojik eşiği geride bıraktı.Ons gümüş ise 25 $ seviyesinde işlem görüyor. Altın/gümüş oranı 80,28 seviyesine geriledi. ABD dolarının değer döviz piyasalarında değer kaybetmesiyle İngiltere’de ons altın 1613 £, Avrupa’da ise 1836 € seviyelerinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 1015 $ seviyesiyle önemli bir eşiği geçmiş durumda, ons paladyum ise 1474 $ seviyesinde alıcı buluyor.

 

ABD dolar endeksi 101,60 seviyesinde baskılanmış durumda. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %3,305, iki yıllıklar ise %3,839 seviyesine geri çekilmiş durumda.

 

Brent ham petrol varil başına 85 $ üzerinde işlem görmeye devam ediyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,01 $, Avrupa’da 43 €, İngiltere’de doğal gaz birim fiyatı ise 102 pence seviyesinde alıcı buluyor.