ABD`de enflasyonun gevşemesi ve ABD dolarının zayıflamasıyla ons altın gözünü yeni zirvelere dikti

Makroekonomik açıdan öyle bir noktaya gelindi ki artık altın fiyatlarının yeni tarihi zirvesini görmesi önünde çok az engel kaldı.

ABD’de enflasyon baskıları azalıyor ve enflasyonun gerilemesi piyasalarda artık politika faizinde zirveye çok yakın olunduğu hissini oluşturuyor. Böylesi bir ortam ABD dolar endeksi üzerinde baskı oluşturmaya başladı.Piyasalar ons altının tüm zamanların yeni zirvelerine temas edeceğini değerlendiriyor.

Ons altın tarihi zirvesine sadece 30 $ uzaklığında. Ve gelinen noktada makroekonomik dengeler altın fiyatını desteklemeye devam ediyor.

Dün Haziran ayına ait vadeli altın fiyatları son 13 ayın zirvesinde, 2053 $ seviyelerinde işlem gördü. ABD dolar endeksi dünkü işlemlerde son iki ayın en düşük seviyesine gerilerken 101 bölgesi altındaki destek seviyesini test ediyor.

Bu hafta içerisinde ABD dolar endeksi üst üste üç seanstır düşüşler kaydetti. Son olarak dün ABD’de üretici fiyat endeksinde belirgin bir düşüş okunmuş olması ABD dolar endeksini baskılayan ana unsurlardan biri oldu.

ABD’de açıklanan son enflasyon verileri Mayıs ayı para poliitkası toplantısında 25 baz puanlık ek bir faiz artırımı yapılmasını destekliyor. Muhtemelen ardından Fed son kırk yılın en agresif sıkılaştırma programını sonlandıracak. Yaklaştığı öngörülen ortam ABD dolar endeksi üzerinde baskı oluşturuyor.

Yakın dönemde ABD doları zorluk yaşamaya devam edecek. Her ne kadar ara ara ABD doları güvenli liman arayışında yatırımcılardan teklif alacak olsa da yakın dönemde genel olarak baskı altında kalacak.

Makroekonomik açıdan öyle bir noktaya gelindi ki artık ons altının yeni tarihi zirvesini görmesi önünde çok az engel kaldı.

Teknik günlük grafikler ons altının yukarı yönlü hareketini ortaya koyuyor. Eğer ons altın 2075 $ seviyesine temas edecek olursa muhtemelen ardından yoğun kar realizasyonları geleceğinden bu noktadan yeni yüksek zirvelere çıkması altın için biraz zaman alacaktır.

Ama jeopolitik risklerin artarak gerilmesi, zayıf ABD doları ve getiri oranları ons altını kısa-orta vade arasında 2100 $ üzerine taşıyacaktır.

ABD Merkez Bankası ile Avrupa Merkez Bankası’nın uyguladıkları para politikaları arasındaki boşluk ve farklar kapandıkça Euro para birimi ABD doları karşısında desteklenmiş olacak ve bu dolar endeksi üzerinde baskıyı devam ettirmiş olacaktır.

Avrupa Merkez Bankası’nın resmi enflasyon hedefi olan %2 seviyesine inebilmek adına agresif para politika uygulamaları Euro para birimini desteklemeye devam edecektir.

Eğer ons altın yeni bir tarihi zirveye temas ederse kazanımlarını koruyabilecek midir?

Ons altın teknik grafiklerinin değerlendirilmesi altın varlığının güçlü bir momentum olduğunu ve hala yukarı yönde hareket edebileceği uygun bir alan olduğunu bize gösteriyor. Altının yeni tarihi zirveye temas etmesi ardından bu rallinin sürdürülebilir olup olamayacağını şimdilik kestiremiyoruz.

Ons altın fiyatının 2100 $ seviyesine temas etmesi sürpriz olmayacaktır, ama bu seviyede ne kadar kalıcı olabileceğini yorumlayamıyoruz.

Bu noktada sorulması gereken soru, bu (2100 $) seviyelerde ons altını kim satın almaya devam edecektir?

Yakın dönemde ons altının güçlü momentumunun tarihi zirvelerde kalıcı olmaya yetip yetmeyeceğini birlikte görebileceğiz.

ABD dolar endeksi zayıfladı, peki ama Fed faiz artırımlarının sonuna mı geldi? Bazı uzman ekonomistler her ne kadar manşet enflasyon belirgin bir düşüş göstermiş olsa da hem tüketici hem de üretici çekirdek fiyat endeksinin yükselmeye devam etmeleri sebebiyle enflasyonun ekonomide kalıcı olma riski olduğunu ve bu sebeple Fed’in faiz artırmaya devam edebileceğini değerlendiriyorlar.

Altın varlığının bir gözü sürekli Fed’in atacağı hamleler üzerinde. Altın öncelikle Fed’in çekirdek enflasyonu kontrol altına alabilmek adına hangi hamleleri yapabileceğini görmek isteyecektir.

Altın bir kez Fed’in enflasyonu kontrol altına emin olması ardından sürdürülebilir büyük boğa koşusunu başlatacaktır. Bu tam olarak ne zaman başlayacktır, kestirmek zor ama bir kez başladığında ons altın fiyatını durdurmak çok zor olacaktır. Ons altın fiyatı sıçrama yapacaktır.

Küresel piyasalarda görülen belirsizlikler ons altın fiyatını güçlü bir şekilde desteklemeye devam edecektir.

Altın piyasasının bulunduğu kademeleri sindirerek yavaş ve kademeli bir yükseliş göstermesini her zaman için anlık sıçramalara tercih ederiz. Ancak böylesi dengeli ve kademeli yükselişler sürdürülebilir bir ralli yaratabilecektir.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2023-04-14 13:40:07

Tüm Yazılar

'Eren Can UMUT' diğer yazıları için tıklayın.

Seçtiklerimiz