Altın piyasası Haziran ayından bu yana neredeyse stabil ve 1940 $ - 2000 $ aralığında işlem gördü. Haftalardır süren bu dengeli konumlanış sonasında uzman ekonomistler altın vrlığında belirgin bir fiyat hareketi olacağını değerendiriyor.

 

İşin ilginci bu hareketin gerçekleşeceği öngörülmekle birlikte yönü belirlenemiyor. Bu fiyat hareketi her iki yönde de gerçekleşebilir.

 

Ons altın fiyatında bu fiyat harekeketinin görüleceğinin tahmin edilmesinin sebebi altının uzun bir süre dar bir aralıkta yatay seyretmiş olması. İlk bakışta ons altının 1880 $ destek seviyesini test edebileceği veya 2000 $ direnç bölgesini aşmak üzere yukarı yönde hamle yapabileceği belirtiliyor.

 

Geçtiğimiz hafta Çarşamba günü Fed şahin bir faiz durduruşu ile piyasaları şaşırttı. Bu yılın sonuna kadar Fed’in iki adet daha faiz artırımı gerçekleştireceği tahmin ediliyor.

Faiz artırımlarına ara verilmesi ons altın performansı için her zaman için fayda sağlamıştır. Ama bu sefer Fed faiz artırımlarına ara verdiğini şahin bir tonda belirtiğinden altın piyasası buna tam olarak nasıl cevap vereceğini ölçüyor.

 

Son bir yılı aşkın bir zamandır uygulanan agresif para politikası ve de özellikle son dönemde ons altının konumunu çok başarılı bir şekilde koruduğu görülüyor. Altın Fed’in bu yıl iki adet daha faiz artırımı yapacağını biliyor olsa da konumunu koruyor.

Toplantı öncesinde belirtildiği gibi Fed politika faizini sabit tuttu. Bazı uzmanlar bunun Fed’in iletişim hatasından kaynaklandığını belirtiyor çünkü bu değerlendirmeye göre piyasa verileri hala bir faiz artırımını gerekli kılıyordu.

 

Fed bu noktasa piyasaları gözlemlemeye ve her gelen veriyi titizlikle değerlendirmeye devam edecek gibi. Bir bakıma Fed Başkanı Powell masada seçeneklerinin olması için çaba gösteryor. Daha öncesinde Fed’in yayınlandığı noktasal grafiklere göre hareket edilmiş olsaydı ons altın belki de çoktan 1900 $ seviyesi altına gerilemiş olurdu. Bu noktada Powell kendini bir şablona hapsetmek istemiyor ve esnek hareket etmeye devam ediyor. Dot plot verileri uyarınca hareket edilmezken bu noktasal grafik yeniden güncelleniyor.

 

Geçtiğimiz hafta Cuma günü Ağustos ayı vadeli Comex altını ons başına 1968 $ seviyelerinde işlem gördü. Genel olarak ons altın neredeyse tüm hafta boyunca yatay seyretti.

 

Şimdilik piyasaların Temmuz ayında faiz artırımı yapılacakmış gibi fiyatlama gerçekleştirdiği görülüyor. Ama henüz bu yıl ABD’de gerçekleşme ihtimali kuvvetli olan ikinci faiz artırımına dair bir fiyatlama görülmüyor.

 

Altın varlığı her zaman için makro verileri izlemekte ama bunların en başında da ABD dolar endeksi gelmektedir. Ayrıca yatırımcılar merkez bankalarının altın satın alım etkinliklerini gözlemlemeye devam etmekteler. Ki bu noktada her ne kadar ikinci çeyrekte satın alım hızında hafif bir yavaşlama gerçekleşmiş olsa da merkez bankaları satın alım eğilimini devam ettiriyorlar.

 

Dünya üzerinde bulunun her dört merkez bankasından biri altın satın alımına devam etmeyi planladığını belirtti. Bu anket Dünya Altın Konseyi tarafından yapılmıştı. Merkez bankaları büyük miktarlarda altın satın alımı gerçekleştirirken altın varlığının doğrudan fiyatına etki etmese de bu güçlü talep ons altın performansına direnç katıyor.

 

Ons altında bir satış riski hala mevcut. Çünkü iki yıl önce ons altın 2000 $ seviyesine eriştiğinde tam olarak benzer bir durum olmuştu. Millman’a göre ons altında bir sonraki hareketin yönü aşağı yönde.

 

Piyasalar bu hafta Powell’ın hem Meclis hem de Senato önünde yapacağı savunmaya odaklanmış durumda. 

 

Bunun yanı sıra bu hafta yayınlanacak birçok ekonomik veri ons altına karışık sinyaller taşıyacaktır. Powell’ın savunması, Fed yetkililerinin açıklamaları, PMI verileri ve Çin’de ticari bankaların faizleri kısarak ekonomiyi canlandırma girişimleri bir yandan piyasalarda risk iştahını korurken altın varlığında bir çalkantı getirebilir.

Fed Temmuz ayı faiz kararı için piyasa verilerini yakından gözlemleyeceğini belirtiğinden artık açıklanacak her bir ekonomik veri piyasaları hareketlendirebilir.

Altın varlığı Fed’in faiz artırımlarıyla işinin bittiğini duymak istiyor ama henüz o noktaya daha epey bir süre var. Kaldı ki henüz Fed faiz artırım döngüsünü tamamlayamamış gibi görünüyor.

 

Altının teknik satışlarını yakında gözlemlemek önemli . Bunca şahin baskıya rağmen ons altın fiyatının uzun bir süredir dengede kalmış olması fiyatların bir ralli gerçekleştirebileceğine bir dayanak oluşturuyor.

Bu hafta ABD’de Salı günü ABD inşaat izinleri verileri, Çarşamba günü Fed Başkanı Powell’ın savunması, Perşembe günü İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı, Powell’ın savunmaya devam etmesi, ABD işsizlik başvuru rakamları, var olan ev satış rakamları, Cuma günü ise ABD üretim PMI verisi açıklanacak.

 

Spot piyasalara bakıldığında ons altın bu sabah 1954 $ seviyesinde işlem görürken ons gümüş 24,03 $ seviyelerinde. Altın/gümüş oranı 81,3 seviyesinde. İngiltere’de ons altın bu sabah 1524 £ seviyesinde baskı altında seyrederken, Avrupa’da ise 1787 € seviyelerinde işlem görüyor. Spot platin ons başına 984 $ seviyesinde işlem görürken, ons paladyum ise 1415 $ seviyesinde alıcı buluyor.

 

ABD dolar endeksi şu aralıkta 102,35 seviyesinde Cuma günkü seviyelerinde yatay seyrediyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %3,76, 2 yıllıklar ise %4,72  seviyelerinde gerçekleşiyor.

 

Brent ham petrol varil fiyatı 75,8 $ seviyesinde yatay seyrederken, ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,59 $, Avrupa'da birim fiyat 31 €, İngiltere’de ise 76 pence seviyelerinde işlem görüyor.