Ons altın her ne kadar boğa momentumunu devreye almada zorluk yaşıyor olsa da ve her ne kadar spekülatif ilgi azalıyor olsa da şu aralıkta gücünü piyasadan yoğun destek görmesinden alıyor. 

 

Son ticari verilerinde Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu altın piyasasında spekülatif ilginin son üç ayın en düşük seviyesine gerilediğini gösterdi. Bu kısmen yatırımcıların bu aralıkta yükseliş bahislerinden vazgeçip düşüş pozisyonlarını artırdıklarını gösteriyor.

 

Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu verilerine göre 13 Haziran haftası itibariyle Comex altın vadelilerinde spekülatif uzun pozisyonlar 10,473 adet düşüş göstererek 110,512 adet seviyesine geriledi. Aynı zamanda kısa vadeli pozisyonların 8,312 adet artarak 35,869 adet seviyesine yükseldiği görüldü.

 

Altın piyasası şu an 74,643 sözleşme ile net uzun işlem görüyor. Bu 14 Mart tarihinden bu yana en düşük uzun sözleşme miktarı. Aynı zamanda altın varlığında Şubat ayı başından itibaren brüt yükseliş pozisyonunda en büyük düşüşünü gördü.

Son haftalarda ons altın fiyatı 1950 $ - 1980 $ dar aralığında işlem görmeye devam ediyor. 1950 $ seviyesi güçşü bir destek noktası olarak görev yaparken 1980 $ seviyesi direnç bölgesinin başlangıcını oluşturuyor.

 

Spekülatif pozisyonlarda düşüş haftalar süren göreli olarak stabil ticaret ortamının oluşmasından sonra görülmeye başlandı. Uzman analistlerin yorumlarına göre yatırımcılar ve hedge fonlar Fed’in para politika kararı öncesinde pozisyonlarını dengelediğinden altın piyasasında görülen değişim şaşırtıcı olmadı.

 

Geçtiğimiz hafta Fed beklendiği gibi faiz oranında bir değişiklik yapmadı ama pek de beklenmedik olan şahin açıklamaları ve bu yıl bitmeden iki adet faiz artırımına gideceğini açıklamasıydı. Böylece Fed’in bu faiz artırımına şahin bir şekilde ara vermis olması ons altının son üç ayın en düşük seviyelerine düşmesi sonucunu getirdi. Geçtiğimiz hafta ons altın bir aralıkta desteğini 1930 $ bölgesinde aradı.

 

Ons altın 1930 $ bölgesinde fazla kalmayarak yeniden bir toparlanma göstererek 1950 $ seviyelerine yükseldi. Uzman ekonomistler bu fiyat hareketine bakarak piyasalarda hala altın varlığına oldukça ilgi olduğunu gördüklerini belirtiyor. Ama bir yandan unutulmamalı ki yatırımcılar pozisyonlarını kurarken giderek daha fazla taktik pozisyon uyguluyorlar.

 

Altın piyasası her ne kadar piyasalar tarafından hala önemli ölçüde ilgi görüyor olsa da henüz 2000 $ seviyesini geçecek ralli için bir tetikleyici bir güç yok. 2000 $ seviyesinin test edilebilmesi için ons altının 1985 $ seviyesi üzerine çıkmak durumunda.

Piyasalar faiz artırımları konusunda Fed’in iyimser bakışından şüphe duymaya başladıklarından ons altın desteklenmeye devam ediyor. Uzmanlar merkez bankalarının bir sonraki hamlesinin faiz kesme olacağınının daha muhtemel olacağını düşünüyor.

Fed’in faiz kararı ve açıklamları sonrasında bundan fazla etkilenmediği görülüyor. Bununla birlikte noktasal grafik (dot plot) güncellendikten sonra üyelerin bir sonraki yıl için toplam faiz seviyesini %3,625 ile %5,875 seviyeleri aralığında görmeleri düşündürücü. Fed gelecek faiz kararlarını enflasyon ve ekonomik verilerden gelen bilgiler doğrultusunda alacaklarını belirtiyor. 

 

Bazı ekonomistlere göre enflasyon (çekirdek enflasyon) beklenenden daha yakın bir gelecekte zayıflayacak ve Fed resmi enflasyon hedefine erişmeden faiz kesintilerine gidecek. Bu ortam ons altın performansına güç katacaktır. 

 

Bir önceki haftaya kıyasla altının net pozisyonları %20 oranında düşüş gösterdi. Ama bununla birlikte ons altın fiyatında pek de bir değişiklik olmadı.

 

Yaz mevsiminin başlamasının altın varlığında satış baskılarını getirdiğini göz önünde bulundurmalıyız. Bu durum birçoklarına göre yeni satın alım fırsatı olarak görülecektir.

Geçtiğimiz hafta Fed’in oldukça keskin şahin açıklamaları altın varlığını baskılamayı denedi ama altın etkileyici bir toparlanma göstererek konumunu güçlü bir şekilde savundu. 

 

Analistler Haziran ortası ve Temmuz başının altın varlığı satın almak adına en iyi fırsatları sunduğunu düşünüyor.

 

Yatırımcılar altın varlığında boğa pozisyon alma konusunda çekimser davransalar da hedge fonları üst üste ikinci haftasında da gümüş piyasasında kalmaya kararlılar.

Comex gümüş vadelilerinde uzun pozisyonlar 1442 adet artış göstererek 38,968 seviyesine yükselmiş durumda. Aynı zamanda gümüşte kısa pozisyonlar 1560 adet azalarak 25,971 seviyesine gerilemiş durumda. Böylece gümüşte net uzun pozisyon 12,997 sözleşme ile görülüyor.Bu seviyedeki pozisyon bir önceki haftadan %30 daha fazla. Ons gümüş fiyatı 24 $ civarında fiyatlanmaya devam ediyor. 

 

Bazı analistlere göre küresel ekonomiye ilişkin iyimser bir hava gelişmeye başladığından son dönemde ons gümüş altın varlığına kıyasla daha iyi bir performans gösteriyor. Geçtiğimiz hafta Fed 2023 ekonomik büyüme tahminini artırdı. Daha önceki tahminlere göre bu yıl %0,4 büyümesi beklenen ABD ekonomisinin de %1 civarında büyüyeceği öngörülüyor. 

 

Küresel ekonomiye ilişkin iyimserlik bakır temel metal performansından da görülebilir. Bakır fiyatı son bir ayın en iyi seviyelerinde.

 

Bakıra ait Comex piyasasında spekülatif uzun pozisyonlar 5,653 adet artış göstererek 48,023 seviyesine yükselirken kısa pozisyonlar 12,224 azalışa 43,023 seviyesine geriledi. Bakır temel metali bir aylık bir süre boyunca net kısa pozisyonda takılıp kaldıktan sonra 5000 civarında sözleşme ile  net uzun pozisyonla yeniden yükseliş bölgesine girmiş oldu. Son gün işlemlerinde %2 civarında kazanım gören bakır birim fiyatı 3,86 $ seviyesinde. Bu noktada dikkatli olmak gerekir; bakır rallisinin yakıtı kısa sürede bitebilir.

 

Çinli yetkililerin büyük ölçekli bir teşvik paketi açıklama konusunda pek iştahları yok gibi görünüyor. Çin’de oyunun kurallarını değiştiren bir teşvik paketi açıklanmadıkça bakır piyasalarında yeniden bir konsolidasyon görülebilir.

 

Spot piyasalara bakıldığında ons altın bu sabah 1952 $ seviyesinde işlem görürken ons gümüş 23,92 $ seviyelerinde. Altın/gümüş oranı 81,6 seviyesinde. İngiltere’de ons altın bu sabah 1527 £ seviyesinde baskı altında seyrederken, Avrupa’da ise 1787 € seviyelerinde işlem görüyor. Spot platin ons başına 976 $ seviyesinde işlem görürken, ons paladyum ise 1406 $ seviyesinde alıcı buluyor.

ABD dolar endeksi şu aralıkta 102,49 seviyesinde Cuma günkü seviyelerinde yatay seyrediyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı %3,79, 2 yıllıklar ise %4,73  seviyelerinde gerçekleşiyor.

Brent ham petrol varil fiyatı 76 $ seviyesinde yatay seyrederken, ABD’de doğal gaz birim fiyatı 2,66 $, Avrupa'da birim fiyat 37 €, İngiltere’de ise 92 pence seviyelerinde işlem görüyor. Doğal gaz birim fiyatları artış gösteriyor.