Altın Fiyatları Analizi

Jeopolitik belirsizlikler ons altın fiyatını 2350 $ seviyesine doğru yönlendirirken altın geçtiğimiz hafta %5 daha kazanç elde etti.

Altın varlığı yeni rekor zirvelerine durmaksızın koşu gerçekleştiriyor. Hafta sonu başlamadan spot ons altın fiyatı 2350 $ seviyesiyle yeni tarihi zirvesine temas etti.

Geçtiğimiz hafta Cuma günü ABD tarım dışı istihdam veri Mart ayı için beklentilerin çok üzerinde 303 bin seviyesinde güçlü gerçekleştikten sonra altın varlığında ralli gerçekleşti. Bu arada ABD’de yıl bazında işsizlik %3,8 seviyesinde gerçekleşti. İstihdam verisinin çok güçlü gerçekleşmesine karşın ABD’de ücret artışları sessiz bir artış gösteriyor. Bu artış oranı %0,3 seviyesinde oluştu.

ABD’de tarım dışı istihdam verisinin çok güçlü gerçekleşmesiyle birlikte hem Hazine tahvil getiri oranı hem de ABD dolar endeksi güç kazanıyor. Bu getiri oranlarının göreli güç kazanıyor olması Fed’in faiz kesinti döngü takvimini öteleyebileceği olarak yorumlanıyor.

CME FedWatch güncel ölçümlerine göre Fed’in Haziran ayında faizleri kesme ihtimali %54 seviyesine geriledi. Geçtiğimiz hafta piyasalar bu oranı %60 seviyesinde görüyordu.

İstihdam verisinin bu denli güçlü gelmesi ve ardından hem tahvil getiri oranı hem de ABD dolar endeksinin göreli güçlenmiş olmaları normal koşullarda altın varlığına zarar verir. Buna karşın ons altın geçtiğimiz hafta %5 ek kazanım daha elde ederek ons başına 2350 $ rekor seviyesine temas etti.

Ortadoğu’da jeopolitik gerilimin üst seviyede artıyor olması altında güvenli liman cazibesini artırıyor.

Geçtiğimiz günlerde İsrail’in Suriye’deki İran Büyükelçiliği’ne düzenlediği hava saldırısında iki üst düzey general olmak yedi yedi kişi öldürülmüştü. İran bu saldırıya karşı misilleme sözü verdi.

Altın varlığının fiyat hareketi kıymetli metalin potansiyel gücünü ortaya çıkarıyor. Altın varlığı piyasa hissiyatının ötesinde değer üretiyor.

Batı’da hisse senedi piyasaları çok güçlendi. Bu noktada artık yatırımcıların temkinli davranması gerekmektedir.

Ons altın fiyatının güçlü ABD istihdam verisine rağmen 2350 $ seviyesine temas etmesi anlık bir sıçrama olması sebebiyle dikkatle gözlenmeli. Altın varlığı hızlı koşusu ardından düzeltmeler gerçekleştirmektedir.

Gelişmekte olan ülkeler merkez bankaları yoğun altın satın alımlarına devam ediyor. Bu eğilimin güçlü bir şekilde devam etmesi bekleniyor. Bu eğilim ek yatırımcıların da oyuna dahil olmasını tetikleyecektir.

Altına dayalı yatırım fonlarının artık daha az seviyede tasfiyeler görüyor olması da altın birim fiyatının yüksek seviyelerde korunması sonucunu getiriyor. Altına dayalı yatırım fonları güçlendikçe altın varlığı yeni boğa koşular gerçekleştirecektir.

Fed her ne kadar faiz kesintisi konusunda çok hevesli olmadığını göstermeye çalışıyor olsa da faiz kesintileri kısa vadede başlatılacak gibi.

Fed’in faizleri kestiği 2000 yılında ons altın %57, 2006 yılındaki faiz kesintisinde %235 ve 2018 yılındaki faiz kesinti sonrasında ise ons altın %69 oranında kazanım elde etmişti.

Ons altın Şubat ayı ortasında 2000 $ seviyesini gördükten bu yana %17,5 oranında kazanım elde etti. Ve öyle görülüyor ki altın koşusu henüz başladı.

Bu hafta ABD’de açıklanacak enflasyon verisi altın piyasasında kısmi bir çalkantı yaratabilir.

Bu yaz döneminde Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kesintilerine gitme ihtimali ABD dolar endeksini biraz daha güçlendirebilir.

Bu haftanın önemli ekonomik verilerine bakıldığında Çarşamba günü ABD’de tüketici fiyat endeks verisi açıklanacak. Aynı gün Kanada Merkez Bankası para politika kararı yayınlanacak. Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası faiz kararı var. Perşembe günü ayrıca ABD çekirdek üretici fiyat endeksi ve haftalık işsizlik beklenti verileri yayınlanacak.

Piyasalar

ABD Mart ayı istihdam raporu sonrasında spot piyasalarda ons altın 2337 $, ons gümüş ise 27,82 $ güçlü seviyelerinde fiyatlanıyor. Altın/gümüş oranı gümüş lehine 84 seviyesine baskılandı. İngiltere'de ons altın 1851 £ rekor seviyesine sıçrarken, Avrupa’da ise ons altın 2158 € zirve seviyelerinde işlem görüyor. Spot ons platin 936 $ seviyesinde alıcı bulurken, ons paladyum ise 1013 $ seviyesinde destek buluyor.

ABD dolar endeksi 104,33 seviyesine yataya yakın işlem görüyor. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,44 seviyesinde güçlü işlem görürken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %4,78 seviyesinde gerçekleşiyor.

Brent ham petrol varil başına 89,94 $ seviyesinde güçlü işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 1,76 $ seviyesinde yatay işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı 26,78 € seviyesinde, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı baskılanarak 66,15 pence seviyelerinde alıcı buluyor.

YASAL UYARI:

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2024-04-08 13:11:26

Tüm Yazılar

'Eren Can UMUT' diğer yazıları için tıklayın.

Seçtiklerimiz