Beklenenden daha düşük seviyede gelen ABD üretici fiyat enflasyonu sonrası altın ve gümüş ılımlı kazanımlar gösteriyor
Son dönemde ABD’ye fiziki kıymetli metal çekimi hız kazandı. Böylesi yatırımcı ve tüccarlar kıymetli metallerin sevkiyatı için sonrasında oluşabilecek ek maliyetlerden korunmuş oluyor.

Salı günü ABD’de açıklanan üretici fiyat enflasyonu beklenenden daha yumuşak seviyede gelirken dün altın ve gümüş fiyatları fazla hareketlilik göstermeksizin ılımlı kazanımlar gösterdi.
Dünkü işlemlerde fiziki külçe metalleri kıymetli metal türevleriyle dönüştürmeyi sağlayan EFP sözleşmelerinde sert bir çalkantı yaşanmasına karşın altın ve gümüş fiyatları dün hafif yönlü yukarı yönde hareket etti. Bu sabah altın ve gümüş kazanımlarını ılımlı şekilde artırmaya devam ediyor.
Haftaya Pazartesi günü Donald Trump ABD’de başkanlık görevine başlayacak.
Pazartesi günü Çin’de açıklanan güncel verilere göre ülkede yeni bir ticaret fazlası rekoru kırıldı. Özellikle Aralık ayındaki üretimlerle önemli fazla veren ticaret 2024 yılı boyunca 1 trilyon $ seviyesinde oluştu. Aralık ayında Çin’de üretimin fazlalaşmasının sebebi Çin’in Trump yeni dönem yönetimi öncesinde ABD siparişlerini karşılamak istemeleri.
Trump tam da bu yönde ABD’nin devasa ticaret açığını kapatabilmek için yeni yönetim döneminde ağır ithalat vergileri getirmeyi planlıyor. Trump yönetiminin başlayacak olması öncesinde 20 Ocak’tan önce CME onaylı Comex depolarına fiziksel külçe sevk etme telaşı görülüyor.
Tarihsel verilere bakıldığında kıymetli metaller üzerinde gümrük vergisi uygulanmamıştı. Hindistan’daki istisnai vergi uygulamaları dışında.
Eğer küresel ölçekte kıymetli metallere gümrük vergileri uygulanacak olursa kıymetli metallerini dünyanın herhangi bir yerinde tutan kısa vadeli sözleşmede olan tüccarlar belirgin kayıplar yaşayabilir. Bu sebeple son dönemde ABD’ye fiziki kıymetli metal çekimi hız kazandı. Böylesi yatırımcı ve tüccarlar kıymetli metallerin sevkiyatı için sonrasında oluşabilecek ek maliyetlerden korunmuş oluyor.
EFP’lerde görülen bu hareketlilik 2020 yılında yaşanan rakamlardan daha fazla. Bu durum 2020 yılında Covid salgını döneminde yaşanmış ve karantina dönemi altında Londra’daki fiziki altının ABD’ye taşınmasına yönelik telaş artmıştı. Böylesi dönemlerde tipik olarak fiziki altın özel sahiplik altındaki New York depolarında saklanır.
Trump’ın gümrük vergilerini yükselteceğini ilk açıklaması ardından Comex depolarındaki gümüş stokları %5 artmış durumda.
Gümüş fiziki stokları ABD’de Covid dönemindeki oranda artış kaydetti.
Altın varlığında ise Londra ve küresel piyasalarda yeterince stok olduğundan Covid dönemine kıyasla altın sevkleri çok da fazla artmış değil.
ABD’de henüz kıymetli metal madenciliği hisse senedi piyasaları gümrük vergilerine ilişkin belirsizliği yansıtmıyor.
Dün Londra piyasalarında ons altın ABD doları cinsinden 2661 $ seviyesinde işlem gördü. Pazartesi günkü işlemlerde ise altın fiyatı bu dünkü fiyat seviyesinin 5 $ altındaydı.
Dün ABD’de açıklanan üretici fiyat enflasyonu yıllık bazda %3,5 seviyesinde gerçekleşti.
Dün Londra’da ons gümüş fiyatı ABD doları cinsinden son bir haftanın en düşük seviyesi olan 29,7 $ seviyesinde işlem gördü.
Kanımızca Londra’dan New York’a sevk edilen gümüş emtialar arasında var olan en büyük hikayeyi barındırıyor. Arzın kısıtlı ve talebin giderek artış göstermesi bazı ekonomistlerin yıl sonu ons gümüş fiyat tahminini 40 $ seviyelerine kadar yükseltmiş durumda. Londra’dan New York’a sevk edilen devasa gümüş miktarları bir bakıma arz-talep dengesizliğini en iyi şekilde yansıtan önemli bir gösterge.
Gümüş piyasasında bu açık giderek daha da artacak. Arz talebi karşılayacak esnekliği gösteremiyor. Gümüş toplam arzının sadece %23’ü birincil derecede maden üretim operasyonlarından geliyor.
Bu veriler ışığında gümüş fiyatında henüz beklenen sıçrama görülmedi.
ABD’nin tüm ülkelere evrensel gümrük tarifeleri uygulaması son derece ihtimal dışı. Yine de söylemek gerekir ki ABD’nin başlatacağı ek gümrük tarifelerinin küresel ticaret savaşlarını hangi seviyeye çıkaracağı belirsizliğini koruyor.
Piyasa Verileri
Bugün açıklanacak ABD tüketici fiyat enflasyonu öncesinde spot piyasalarda ons altın 2683 $ seviyesinde ılımlı kazanımlarla işlem görürken ons gümüş fiyatı toparlayarak 29,98 $ seviyesinde alıcı buluyor. Altın/gümüş oranı altın lehine 89,49 seviyelerinde konumlanıyor.
İngiltere'de ons altın 2197 £ yüksek seviyesinde işlem görürken, Avrupa’da ise ons altın 2604 € yüksek seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 940 $ seviyesinde hafif toparlayarak işlem görürken, ons paladyum ise 949 $ seviyesinde destek görüyor.
ABD dolar endeksi 109,21 seviyesinde çok güçlü işlem görüyor. Bu sabah,10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,77 seviyesinde yüksek fiyatlanırken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise artışla yıl bazında %4,358 seviyesinde gerçekleşiyor.
Brent ham petrol varil başına 80,43 $ seviyesinde yatay işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 3,99 $ seviyesine yükselerek işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı 47,36 € seviyesinde, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 119,66 pence seviyelerinde alıcı buluyor.
YASAL UYARI:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmış olup yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
2025-01-15 11:04:29
Seçtiklerimiz
