İsrail’in İran’a saldırması sonrası Orta Doğu’da kaos altının güvenli liman talebini tazeleyerek güçlendiriyor. Ons altın fiyatları 3400 $ seviyesi üzerinde güçlü işlem görüyor. 

 

Altın fiyatı kısa vadeli direnç bölgesini kırdı. Bununla birlikte altının kısa vadede yeni tarihi zirvesine temas edeceğine yönelik temkinli olmakta fayda var. İran ve İsrail arasındaki çatışmalar altın varlığına güvenli liman desteği sunuyor. Bugüne değin yaşanan jeopolitik çatışmaların çoğunlukla kısa ömürlü olması altın varlığının rallisini sınırlandırmıştı. Bu sefer nasıl olacak kısa sürede göreceğiz. 

 

İran ve İsrail arasındaki çatışmalar ons altın fiyatını 3400 $ seviyesi üzerinde tutmaya devam edecektir. Rallinin sürdürülebilir olması ancak jeopolitik çatışmaların derinleşmesiyle olası görünüyor. 

 

Geçtiğimiz hafta Cuma günü spot ons altın fiyatı 3434 $ seviyesinde kapattı. Altın ABD dolarından daha iyi bir performans gösteriyor. ABD dolar endeksi son olarak geçtiğimiz haftayı %1 düşüşle 98 seviyesinin biraz üzerinde kapatmıştı. 

 

Bu hafta başı itibariyle altın yatırımcılarının kısmi kar satışları beklendiğinden altın piyasasında ufak ölçekte çalkantı bekleniyor. 

Hem altın hem de gümüş varlıkları yatırımcılar tarafından uzun tutuluyor. 

 

Orta Doğu kaosu küresel ölçekte ham petrol ve birçok diğer emtiaların fiyatını sıçratabilecekken aynı zamanda bölgedeki kaos ülkelerin enflasyonunu da yükseltebilir. 

Bu aralıkta altın yatırımcısı bekle ve gör politikası uyguluyor. 

 

İsrail saldırıları sonrası İran’ın Hürmüz Boğazı’nda ham petrol geçişini durdurma olasılığı ham petrol birim fiyatını küresel ölçekte sıçratabilir. Bu bölge küresel ham petrol talebinin %20’sini karşılıyor. Krizin derinleşmesi durumunda eğer İran Hürmüz Boğazı’ndan petrol geçişini durdurursa ham petrol varil fiyatının 150 $ seviyesine yükselme durumu var. 

 

Böylesi bir kaos yaşanırsa altın fiyatları da sıçrar. Altın varlığı bir istikrarsızlık göstergesi olarak her zaman için jeopolitik kaos ve enflasyon risklerine karşı bir koruma olarak işlev görmüştür. Diğer yandan eğer bölgedeki kaos sınırlı kalacak olursa ham petrol birim fiyatları ve altın birim fiyatı kısmi geri çekilme yaşayabilir. 

 

Altın yatırımcısı Brent ham petrol varil fiyatını gözlemliyor. Eğer ham petrol varil fiyatı 80 $ seviyesini aşacak olursa bu durumda altın birim fiyatında da bir kademe yükselme görülecektir. 

 

Şu anki risk ortamı hafiflese dahi altın piyasası boğa eğilimi göstermeye devam edecektir. Ek riskler altının daha fazla değer kazanması ortamını sağlıyor. 

Uzun vadeli yapısal faktörler yüksek altın fiyatlarını destekliyor. 

 

Altın her zamankinden daha fazla portföylerde var olmayı hakkediyor.

 

Bu hafta gözler Fed’in üzerinde olacak. Altın jeopolitik gelişmelere tepki gösterirken Fed’in bu haftaki para politika toplantı sonuçları piyasaların odağında. 

 

Fed’in bu hafta politika faizini değiştirmeyecek gibi. Bununla birlikte Powell’ın artık faiz kesintilerine dair sinyaller vermeye başlayacağı varsayılıyor. 

 

ABD’nin son güncel enflasyon verileri ve yavaşlayan ekonomi momentumu Fed’in para politikasını gevşetmek için bir alan yaratıyor. Piyasaların beklentisi faizlerin azaltılması yönünde. 

 

Eğer Fed beklenenden daha fazla güvercin tonda bir açıklama yapacak olursa bu altın boğalarına taze bir güven havası sağlayacaktır. Böyle bir ortam ons altın fiyatını 3500 $ seviyesi üzerine kadar sıçratabilir, özellikle devam eden jeopolitik kriz eşliğinde düşünüldüğünde. 

 

Altının teknik görünümü boğa piyasasında. Ons altın 3440 $ seviyesi üzerinde tutunabilirse 3500 $ seviyesine yol açılabilir. Bu seviye tutulamazsa ons altın 3360 $ seviyesine kadar baskı görebilir. 

 

Bu haftanın kritik ekonomik verilerine bakılacak olursa bugün ABD’de Empire State üretim anket sonuçları ve Japonya Merkez Bankası’nın para politika toplantı sonuçları açıklanacak. Salı günü ABD’de perakende satış rakamları yayınlanacak. Çarşamba günü ABD’de haftalık işsizlik beklenti rakamları, ABD’de konut inşa başlangıç rakamları, Fed para politika kararları açıklanacak. Perşembe günü ABD piyasaları tatil sebebiyle kapalı. Perşembe günü İsviçre Merkez Bankası para politika sonuçları ve aynı zamanda İngiltere Merkez Bankası para politika kararları açıklanmış olacak. Cuma günü ABD’de Philly Fed üretim anket sonuçları yayınlanacak. 

 

Piyasa Verileri

 

İsrail ve İran çatışmaları ortamında spot piyasalarda ons altın 3418 $ seviyelerinde işlem görürken ons gümüş fiyatı hafif toparlayarak 36,45 $ seviyesinde alıcı buluyor. Altın/gümüş oranı altın lehine artışla 93,77 seviyelerinde konumlanıyor.

 

İngiltere'de ons altın 2515 £ yüksek seviyelerinde işlem görürken, Avrupa’da ise ons altın 2953 €  güçlü seviyelerinde fiyatlanıyor. Spot ons platin kazanımlarının bir kısmını geri vererek 1247 $ seviyesinde işlem görürken, ons paladyum ise 1050 $ seviyesinde destek görüyor.

 

ABD dolar endeksi 98,09 seviyesinde hafif baskı altında işlem görüyor. Bu sabah 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,446 seviyesinde fiyatlanırken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %3,981 seviyesinde gerçekleşiyor.  

 

İsrail saldırıları sonrası Brent ham petrol varil başına 74,89 $ seviyesine sıçradı. ABD’de doğal gaz birim fiyatı  hafif artışla 3,66 $ seviyesinde işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı artışla 38,36 € seviyesinde, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı artışla 91,03 pence seviyelerinde alıcı buluyor.