Altın ons başına 3360 $ seviyesine yükselirken, spot ons gümüş fiyatı 36,7 $ seviyelerinde işlem görüyor. Ekonomik risklerin artış gösterdiği bir dönemde altın ve gümüşün daha da yükselmeleri için önlerinde açık alan var. 

 

Altın belirgin bir boğa teknik görünümü ortaya koyarken yakın dönemde gümüş fiyatlarında konsolidasyon yaşanabilir. 

 

Altın/gümüş oranı 92 seviyesinin biraz altında işlem görürken Nisan ayındaki 100 seviyesinden keskin bir şekilde düşüş göstermiş oldu. Ons gümüş gün sabah işlemlerinde %1 üzerinde kazanım elde ederken spot ons altın fiyatı 3350 $ direnç seviyesini kırarak 3360 $ seviyelerinde işlem görüyor. 

 

Dün ABD’de açıklanan ADP özel sektör öncü istihdam verisi Haziran ayında 33 bin iş kaybı kaydedildiğini gösterdi. Ekonomistlerin beklentisi Haziran ayında 99 bin istihdam yaratılacağı yönündeydi.  Bu veri beklentilerin çok altında gerçekleşirken ADP istihdam verisi Şubat 2022 tarihinden bu yana ilk kez daralma gösterdi. Bu arada Mayıs ayı ADP istihdam verisi ilk açıklanan 37 bin seviyesinden 29 bin seviyesine revize edildi.

 

Küresel ekonomik resesyon endişeleri kısmen gevşerken ticaret gerilimlerinde sona yaklaşılıyor olması gümüşün endüstriyel talebini artırıyor. Hem altın hem de gümüşün artış kaydetmeye devam etmesi bekleniyor. Perakende yatırımcıları varlıklarını ve satın alma güçlerini korumaya çalışırken bunu sağlayacak yatırım araçlarına yöneliyor. Bu dönem için bu varlıkların başında altın ve gümüş bulunuyor. 

 

Gümüşün hala altın performansını yakalayabilmesi için gideceği epey bir yol var. Gümüşün merkez bankaları tarafından rezerv varlığı olarak görülmüyor olması gümüşü altına kıyasla dezavantajlı bir durumda bırakıyor. Yine de son dönemde perakende yatırımcıları gümüş varlığına güçlü bir şekilde yöneliyor. 

 

Altın başlıca küresel para birimi olmaya devam ediyor. Bu sebeple altın her zaman için yatırımcıların portföyünde başlıca konumlandırılacak bir yatırım varlığı olacaktır. Bu dönemde yatırımcılar taktik bazda gümüş varlığını da yoğun bir şekilde portföylerine katıyorlar. 

 

Gümüşün endüstriyel tüketimi artış gösteriyor. 

 

Hükümetlerin borç yükleri artmaya devam ediyor. Küresel ekonomide en büyük risklerden biri bu. Bu ortamda yatırımcılar hükümet tahvillerinden uzak durmaya çalışırken alternatif parasal varlıklara yöneliyor. 

 

Hükümetler gayri safi yurt içi hasılalarına oranla büyük bütçe açıkları vermeye devam ediyor. Bu finansal durum insanları tedirgin ediyor. Bu hissiyat ortamında sermaye hisse senedi piyasalarından çıkabilir ve bu para altın ve gümüş gibi varlıklara yönelebilir. Bu ortam altının daha fazla ralli gerçekleştirmesi sonucunu getirebilir. Böylece ekonomik faaliyetlerden etkilenen endüstriyel talepten bağımsız olarak altın varlığı gümüş fiyatını da yukarı çekebilir. 

 

ABD’nin federal hükümet borç yükü 37 trilyon $ seviyesine erişmişken Trump’ın Senato’dan geçirmiş olduğu yeni yasa önümüzdeki 10 yılda bu borç yüküne 3 trilyon $ seviyesinde ek borç daha eklenecek.

 

ABD’de bu yasanın yeniden gözden geçirilmesi için meclise başvuruldu.

 

Yaz dönemi boyunca altın 3300 $ seviyeleri civarında konsolide olabilir. Bahsi geçen hükümet borç yükü hisse senede endeksleri için risk oluşturmaya devam ediyor. 

 

Bazıları altının aşırı değerlenmiş olduğunu belirtiyor ama benzer bir yaklaşımla S&P 500 endeksinin de aşırı değerlenmiş olduğu söylenebilir. Bu hissiyat yatırımcıların bir kısmını gümüş varlığına yönlendirebilir. 

 

Piyasa Verileri

 

ABD tarım dışı istihdam raporu öncesinde spot piyasalarda ons altın 3359 $ seviyelerinde toparlayarak işlem görürken ons gümüş 36,81 $ seviyesinde güçlü bir şekilde alıcı buluyor. Altın/gümüş oranı 91,25 seviyelerinde konumlanıyor.

 

İngiltere'de ons altın 2462 £ seviyelerinde toparlayarak işlem görürken, Avrupa’da ise ons altın 2848 € seviyelerinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 1417 $ seviyesinde artışla güçlü işlem görürken, ons paladyum ise 1152 $ seviyelerinde destek görüyor.

 

ABD dolar endeksi 96,8 seviyesinde baskı altında işlem görüyor. Bu sabah 10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,259 seviyesinde fiyatlanırken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise yıl bazında %3,77  seviyesinde yatay gerçekleşiyor.  

 

Brent ham petrol varil başına 68,61 $ seviyesinde hafif toparlayarak işlem görüyor. 

ABD’de doğal gaz birim fiyatı 3,5 $ seviyesinde hafif toparlarken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı 33,44 € seviyesinde, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 79,47 pence seviyelerinde alıcı buluyor.